نسبة ترينور: ما هي وما هي الفائدة منها

نسبة ترينور هي مقياس للعائد المعدل حسب المخاطر على أساس المخاطر المنهجية. يشير إلى العائد على استثمار، مثل محفظة الأوراق المالية، أو صندوق الاستثمار المشترك، أو صندوق الاستثمار المتداول، بالنسبة إلى المخاطر التي يتحملها الاستثمار. تحاول نسبة ترينور قياس نجاح الاستثمار من خلال تعويض المستثمرين عن تحمل مخاطر الاستثمار. دعونا نرى ما هو وكيف يمكننا استخدامه.

ما هي نسبة ترينور

نسبة ترينور، والمعروفة أيضًا باسم نسبة الربحية/التقلب، إنه مقياس أداء يسمح لنا بتحديد مقدار الربحية الزائدة التي تم توليدها لكل وحدة من المخاطر التي تتحملها المحفظة.. تشير الربحية الزائدة بهذا المعنى إلى الربحية التي تم الحصول عليها أعلى من الربحية التي كان من الممكن الحصول عليها في استثمار خالي من المخاطر. على الرغم من أنه لا يوجد استثمار حقيقي بدون مخاطر، غالبًا ما تستخدم السندات لتمثيل المعدل الخالي من المخاطر في نسبة ترينور. المخاطر في نسبة ترينور يشير إلى المخاطر المنهجية التي يتم قياسها بواسطة بيتا للمحفظة. بيتا يقيس اتجاه الربحية من المحفظة للتغيير استجابة للتغيرات في عوائد السوق الإجمالية. نسبة ترينور تم تطويره بواسطة جاك ترينور، عالم اقتصادي أمريكي كان أحد مخترعي نموذج تقييم الأصول الرأسمالية (CAPM).

ما هي نسبة ترينور؟

في جوهرها، نسبة ترينور هو مقياس للعائد المعدل حسب المخاطر على أساس المخاطر المنهجية. يشير إلى العائد على استثمار، مثل محفظة الأوراق المالية، أو صندوق الاستثمار المشترك، أو صندوق الاستثمار المتداول، بالنسبة إلى المخاطر التي يتحملها الاستثمار. ومع ذلك، إذا كانت المحفظة تحتوي على بيتا سلبية، فإن نتيجة النسبة ليست كبيرة. تعتبر النتيجة ذات النسبة الأعلى مرغوبة أكثر وتعني أن محفظة معينة ربما تكون استثمارًا أكثر ملاءمة.. ومع ذلك، بما أن نسبة ترينور تعتمد على بيانات تاريخية، فمن المهم ملاحظة أنها لا تشير بالضرورة إلى الربحية المستقبلية، وأن النسبة لا ينبغي أن تكون العامل الوحيد الذي تستند إليه قرارات الاستثمار.

كيف تختلف نسبة ترينور عن نسبة شارب

تتشابه نسبة ترينور مع نسبة ترينور نسبة محددة، كلاهما يقيس المخاطر والعائد للمحفظة. الفرق بين المقياسين هو أن نسبة ترينور تستخدم نسخة بيتا للمحفظة، أو المخاطر المنهجية، لقياس التقلبات بدلا من تعديل عائد المحفظة باستخدام الانحراف المعياري للمحفظة، كما هو الحال مع نسبة شارب.

كيف يتم حساب نسبة ترينور

في نهاية المطاف، نسبة ترينور محاولات لقياس نجاح الاستثمار في تعويض المستثمرين عن تحمل مخاطر الاستثمار. تعتمد نسبة ترينور على بيتا للمحفظة (أي حساسية عوائد المحفظة لتحركات السوق) للحكم على المخاطر. الفرضية الكامنة وراء هذه النسبة هي ذلك ويجب تعويض المستثمرين عن المخاطر الكامنة في المحفظةلأن التنويع لن يقضي عليه.