6 أنماط للاستثمار – ما هو أسلوبك؟

تشير أنماط الاستثمار إلى الطريقة التي ينفذ بها المستثمر عملياته، والتي يمكن أن تختلف وفقًا لمعايير كل مستثمر. لكن الحقيقة هي أنه يمكننا تصنيف أنماط الاستثمار إلى ثلاث مجموعات؛ حول نوع الإدارة التي نطبقها، وحجم الشركات وما إذا كانت جزءًا من قطاع النمو أو القيمة. دعونا نرى إذن ما هي أنواع أنماط الاستثمار التي يمكننا تحديدها في إطار عام وخصائصها الرئيسية.

الإدارة النشطة أو السلبية.

المستثمرون يبحثون عن أ الاختيار الدقيق للأصول الخاصة بك هي الأكثر اهتماما في الإدارة النشطة. عادة ما يكون لدى الصناديق المدارة بشكل فعال طاقم عمل بدوام كامل من المحللين الماليين ومديري المحافظ الذين إنهم يسعون باستمرار للحصول على عوائد أعلى للمستثمرين. وبما أن المستثمرين يجب أن يدفعوا مقابل خبرة هؤلاء الموظفين، تميل الصناديق المدارة بنشاط إلى فرض رسوم أعلى من الصناديق المدارة بشكل سلبي. يشك بعض المستثمرين في قدرة المديرين النشطين في بحثهم عن عوائد متفوقة. ويستند هذا الموقف بشكل رئيسي على الدراسات التي تظهر أنه على المدى الطويل، العديد من الصناديق السلبية تحقق عوائد أفضل لمستثمريها من الصناديق المماثلة المدارة بنشاط. تتمتع الصناديق المدارة بشكل سلبي بميزة جوهرية: ومن خلال عدم الحاجة إلى محللين، تكون نفقات الصندوق عادة منخفضة للغاية.

الشركات ذات رأس المال الصغير أو الكبير.

من أجل تصنيف حجم الشركة يجب علينا انظر إلى قيمتها السوقية. القيمة السوقية هي عدد الأسهم القائمة للشركة مضروبة في سعر السهم. يعتقد بعض المستثمرين أن الشركات ذات رأس المال الصغير يجب أن تكون قادرة على تقديم عوائد أفضل بسبب ذلك لديهم فرص نمو أكبر وأكثر مرونة. ومع ذلك، فإن إمكانية تحقيق ربحية أعلى للشركات الصغيرة يحمل مخاطر أعلى. من بين أمور أخرى، الشركات الصغيرة جلديهم موارد أقل ويميلون إلى أن يكون لديهم خطوط عمل أقل تنوعًا. يمكن أن تتقلب أسعار الأسهم أكثر من ذلك بكثير، مما يسبب مكاسب كبيرة أو خسائر كبيرة. ولذلك، يجب أن يشعر المستثمرون بالارتياح عند تحمل هذا المستوى الإضافي من المخاطر إذا كانوا يريدون تحقيق إمكانية تحقيق عوائد أعلى. قد يشعر المزيد من المستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة براحة أكبر الأسهم الكبيرة الأكثر موثوقية. هذه الشركات كانت موجودة منذ فترة طويلة و لقد أصبحوا أصحاب ثقل في قطاعاتهم. قد لا تكون هذه الشركات قادرة على النمو بالسرعة التي هي عليها بالفعل كبيرة جدًا. ومع ذلك، فمن غير المرجح أيضًا أن يفلسوا دون سابق إنذار. من الشركات الكبيرة، يمكن للمستثمرين أن يتوقعوا ذلك عوائد أقل قليلاً من تلك الخاصة بالشركات الصغيرةولكن أيضًا بمخاطر أقل.

الاستثمار في النمو مقابل أسهم القيمة

لتحديد الفئة التي تنتمي إليها الشركة، يقوم المحللون بفحص سلسلة من المعايير المالية ويستخدمون حكمهم لتحديد التصنيف الذي يناسبهم بشكل أفضل. يبحث أسلوب الاستثمار القائم على النمو عن الشركات ذات عوائد نمو أرباح جيدة, ربحية جيدة للموارد الخاصة, هوامش ربح جيدة وعوائد أرباح منخفضة. والفكرة هي أنه إذا كانت الشركة تتمتع بكل هذه الخصائص، فهي عادة ما تكون مبتكرة في قطاعها وتجني الكثير من المال. ولذلك فهي تنمو بسرعة كبيرة وتعيد استثمار معظم أو كل أرباحها لمواصلة النمو في المستقبل. يركز أسلوب استثمار القيمة على شراء شركة قوية بسعر جيد. لذلك يبحث المحللون عن نسبة P/E منخفضة، ونسبة P/S منخفضة وبشكل عام أ عائد توزيعات أرباح أعلى. تُظهر النسب الرئيسية لأسلوب استثمار القيمة مدى اهتمام هذا الأسلوب كثيرًا السعر الذي يشتري به المستثمرون.