4 طرق لقياس التدفقات النقدية للشركة

تعد التدفقات النقدية للشركة مقياسًا أساسيًا للصحة المالية للشركة. وهي أداة أساسية لتقييم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل، فضلا عن الاستثمار في نموها المستقبلي. يعد حساب التدفقات النقدية بسيطًا نسبيًا ويمكن تقسيمه إلى فئات مختلفة سنراها في هذه المقالة.

ما هي التدفقات النقدية؟

التدفقات النقدية للشركة هي أ المقياس الأساسي للصحة المالية للشركة. هذا هو المبلغ النقدي الذي يدخل ويخرج من الشركة في فترة معينة. هذه التدفقات يمكن أن تكون إيجابية أو سلبية، اعتمادًا على ما إذا كانت الشركة تولد أو تنفق أموالًا أكثر مما تتلقاه.

ما هي التدفقات النقدية ل؟

التدفقات النقدية هي أداة أساسية ل تقييم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل، وكذلك الاستثمار في نموها المستقبلي. وبعبارة أخرى، توفر التدفقات النقدية معلومات مهمة حول ملاءة الشركة وسيولتها. بالإضافة إلى ذلك، تعد التدفقات النقدية مهمة أيضًا للمستثمرين، لأنها تسمح لهم بذلك تقييم ربحية الاستثمار في الشركة. يريد المستثمرون معرفة ما إذا كانت الشركة تولد ما يكفي من النقد لدفع أرباح الأسهم، وإذا كان الأمر كذلك، كم من المتوقع أن تنمو هذه الأرباح في المستقبل.

كيف يتم حساب التدفق النقدي

يعد حساب التدفقات النقدية أمرًا بسيطًا نسبيًا ويمكن تقسيمه إلى ثلاث فئات: التدفق النقدي التشغيلي، والتدفق النقدي الاستثماري، والتدفق النقدي المالي.

1. التدفق النقدي التشغيلي: يشير إلى مقدار النقد الذي تولده الشركة من خلال أنشطتها اليومية. ويشمل ذلك الأموال النقدية التي تتلقاها من بيع السلع أو الخدمات، مطروحًا منها نفقات التشغيل اللازمة لإنتاج تلك السلع أو الخدمات.
2. التدفق النقدي الاستثماري: يشير إلى مقدار الأموال النقدية التي تنفقها الشركة على الأصول طويلة الأجل، مثل شراء المعدات أو بناء مصنع جديد.
3. التدفق النقدي المالي: يشير إلى المبلغ النقدي الذي تنفقه الشركة أو تتلقاه فيما يتعلق بتمويلها، مثل دفع أرباح للمساهمين أو إصدار أسهم أو سندات جديدة.

النسب الأكثر شعبية لقياس التدفقات النقدية للشركة

يمكننا إيجاد طرق مختلفة لقياس التدفقات النقدية للشركة، ولكن الأكثر شعبية هي تلك التي سنذكرها أدناه:

صافي القيمة الحالية (NPV):

وهي الطريقة المستخدمة ل تقييم ربحية المشروع الاستثماري. ويتم حسابها عن طريق طرح القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية من التكلفة الأولية للمشروع. تشير قيمة صافي القيمة الحالية الإيجابية إلى أن المشروع مربح، بينما تشير قيمة صافي القيمة الحالية السلبية إلى أن المشروع غير مربح.

معدل العائد الداخلي (IRR):

طريقة أخرى تستخدم ل تقييم ربحية المشروع. وهو معدل الخصم الذي يساوي القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية مع التكلفة الأولية للمشروع. إذا كان معدل العائد الداخلي أكبر من معدل الخصم المطلوب، يكون المشروع مربحا.

مؤشر الربحية (RI):

الطريقة المستخدمة ل تقييم العلاقة بين التدفقات النقدية والتكلفة الأولية للمشروع. ويتم حسابها بقسمة القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية على التكلفة الأولية للمشروع. إذا كان IR أكبر من 1، فإن المشروع مربح.

السعر/التدفق النقدي الحر:

طريقة تقييم رأس المال المستخدمة قارن سعر السوق للسهم الواحد مع مبلغ التدفق النقدي الحر للسهم الواحد (FCF).. ويتم حسابها بالقسمة سعر أسهم الشركة مع التدفق النقدي الحر للسهم الواحد. إذا كان P/FCF للشركة أقل من المتوسط ​​​​لقطاعها أو صناعتها، فقد يشير ذلك إلى أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.