Bankinter هو أحد ممثلي بنك متوسط لديه توصية أفضل من محللين ماليين مختلفين. لدرجة أنه قد يكون لديها احتمالية لإعادة التقييم أعلى من تلك الناتجة عن البنوك الإسبانية الكبيرة. كأحد خيارات الانضمام إلى محفظة المستثمرين الصغار والمتوسطين من الآن فصاعدًا. بعيدًا عن الاعتبارات الفنية الأخرى وربما أيضًا من وجهة نظر أساسياته.
في الوقت الحالي ، تكون أسهم هذه المجموعة المالية عند مستويات مكونة بين 7 و 8 يورو. إذا تم تجاوز هذه المقاومة الأخيرة ، فلا يمكن استبعاد أنها قد تصل إلى 10 يورو ، على الرغم من أنها في هذه الحالة تستهدف المدى المتوسط والطويل. لأنه بالطبع لا يمكن نسيان أنها غارقة في اللحظة السيئة التي تمر بها البنوك في أسواق الأسهم. وبهذا المعنى ، لا يمكن أن يكون Bankinter استثناءً بالتأكيد. سيكون من الضروري أن نأمل أن يكون لهذا القطاع في النهاية أداء أفضل لفتح مراكز بهذه القيمة من المؤشر الانتقائي لسوق الأوراق المالية الإسبانية ، Ibex 35.
بينما على العكس من ذلك ، من الضروري أيضًا تحليل أن سعر أسهمها يأتي من مستويات أقل بكثير مما هو عليه في التقييم الحالي. لذلك ، عليك توخي الحذر قليلاً قبل الدخول في مناصبهم لأن المخاطر في العمليات إنهم موجودون دائمًا وأكثر من ذلك في هذه الأشهر الصعبة لسوق الأوراق المالية الإسبانية وخاصة بالنسبة للقطاع المصرفي. أحد أسوأ المتغيرات أداءً منذ عام 2017. هذه متغيرات يجب أخذها في الاعتبار قبل اتخاذ القرار ، بشكل أو بآخر. هذا هو ما يمليه السبب فوق الاعتبارات الأخرى.
نتائج Bankinter
بلغ صافي ربح Bankinter 526,4 millones دي يورو في عام 2018 ، بزيادة 6,3٪ عن نفس الفترة من العام السابق. حصل الكيان على هذه الأرقام القياسية بفضل أعماله المتكررة و "مع نقاط قوته الرئيسية: الربحية والملاءة وجودة الأصول ، في مناصب قيادية في القطاع". الأوراق المالية (CNMV).
التي ذكرت Bankinter فيها أن صافي ربح الكيان في نهاية العام الماضي بلغ 526,4 مليون يورو ، و الربح قبل احتساب الضرائب في 721,1 مليون ، وهو ما يمثل زيادة عن العام السابق بنسبة 6,3٪ و 6,5٪ على التوالي. بهذا المعنى ، أغلقت هذه المجموعة المالية 2018 بنمو في جميع الهوامش. انتهى صافي دخل الفوائد عام 2018 عند 1.094,3 مليون يورو ، بزيادة 5,8٪ عن نفس البيانات المسجلة قبل عام.
خطوط عمل متوازنة
تستند نتائج Bankinter Group عمليًا بالكامل إلى أعمال العملاء ، مما يجعلها مستدامة للمستقبل. عززت Bankinter خلال السنوات القليلة الماضية إستراتيجية تنويع الدخل التي تتضمن الأعمال الناضجة و معاكسة للتقلبات الدورية مع الشركات الجديدة التي تم دمجها والتي لديها معدل نمو أعلى ، مما سمح بتنمية متوازنة للجميع.
كانت المساهمة من حيث النسبية لجميع هذه الخطوط في هامش الربح الإجمالي للبنك متغيرة في السنوات الأخيرة كدالة على الأهمية المتزايدة لهذه الشركات الجديدة ، مثل Bankinter Portugal أو الأعمال الاستهلاكية. لا تزال الخدمات المصرفية للأعمال هي التي تقدم أعلى مساهمة في إجمالي الهامش ، بنسبة 30٪.
خارج حدودنا
من ناحية أخرى ، محفظة القروض شهدت هذه الأعمال التجارية اتجاه نمو لسنوات أدى إلى إغلاق العام عند 24.000 مليون يورو ، منها 22.600 مليون تتوافق مع محفظة قروض الشركات في إسبانيا ، والتي تمثل 3,2 ٪ أكثر من العام أعلاه ، عندما كان القطاع بشكل عام انخفض بنسبة 5,1٪ ، وفقًا للبيانات الصادرة في نوفمبر من بنك إسبانيا.
يكتسب نشاط المعاملات والعلاقات ثقلًا في أعمال الشركات ، حيث يكلف العملاء البنك بجزء عالمي متزايد من احتياجاتهم المالية. هذا موضح ، على سبيل المثال ، في نمو دخل الرسوم، والتي تمثل 18٪ أكثر في العام. وبنفس الطريقة ، أدى هذا الارتباط الأكبر للشركات مع البنك إلى نتائج جيدة تم الحصول عليها من خلال الأنشطة المتخصصة مثل الخدمات المصرفية الاستثمارية أو الأعمال التجارية الدولية ، والتي تولد بالفعل 27 ٪ من إجمالي الهامش لأعمال الشركة بأكملها وحيث يكون Bankinter هي اليوم علامة تجارية مرجعية في السوق.
الانقسامات في الملف المصرفي
الخدمات المصرفية التجارية ، أو الأفراد ، هي الخط الثاني من العمل من البنك على أساس مساهمته في إجمالي الهامش بنسبة 28٪ من الإجمالي. ضمن هذا النوع من الأعمال ، أثبت قطاع الخدمات المصرفية الخاصة ، الذي يجمع العملاء الذين يمتلكون أكبر الأصول ، قدرته على الصمود في بيئة صعبة للغاية. في نهاية العام ، بلغت الأصول المدارة لهؤلاء العملاء 35.600 مليون يورو ، بزيادة 2٪ عن العام الماضي ، على الرغم من تخفيض 2.500 مليون يورو المنتجة في المحافظ بسبب تأثير السوق. بالإضافة إلى ذلك ، استحوذ البنك على 3.100 مليون يورو من الأسهم الجديدة من هؤلاء العملاء ، مقارنة بـ 2.800 في عام 2017.
جزء أساسي من خط الأعمال هذا هو قطاع الخدمات المصرفية الشخصية ، الذي أنهى العام بقيمة صافية قدرها 21.600 مليون يورو ، بزيادة 2٪ على الرغم من تأثير السوق الذي أدى إلى خفض قيمة المحفظة بمقدار 1.000،2018 مليون يورو. بلغت القيمة الصافية الجديدة التي تم تسجيلها بين هؤلاء العملاء في عام 1.400 XNUMX مليون. من الواضح أن الأداء الجيد للمنتجات يجذب عملاء جدد ، مثل حساب الرواتب و قروض الرهن العقاري في طرائقها المختلفة.
وهكذا ، بلغت محفظة حسابات الرواتب في نهاية العام 8.317 مليون يورو ، بزيادة 22٪ عن عام 2017. وفيما يتعلق بالرهن العقاري السكني ، بلغ حجم الإنتاج الجديد في العام 2.532 مليون يورو. يورو ، 11٪ أكثر مما كانت عليه في عام 2017 ، تمثل 30٪ من هذه الرهون العقارية بسعر فائدة ثابت.
شركة تأمين مرتبطة
الخط المباشر هو الخط الثالث من الأعمال من حيث المساهمة في هامش الربح الإجمالي للبنك بنسبة 22٪. بلغ عدد الوثائق أو المخاطر المؤمنة من قبل هذه الشركة التابعة 3,01 مليون في نهاية العام ، بزيادة 7,9٪ عن عام 2017. بلغت الأقساط المكتوبة في 2018 853,1 مليون يورو ، بزيادة 7٪ عن العام الماضي ، مع نمو أقساط تأمين المركبات بنسبة 5,3٪ مقارنة بمتوسط 2,4٪ للقطاع. و 12,4٪ أكثر في أقساط السكن ، مقارنة بمتوسط نمو القطاع في هذه الطريقة بنسبة 3,2٪ ، مع البيانات اعتبارًا من نوفمبر. بلغت النسبة المجمعة لهذا النشاط التجاري 87,3٪ في نهاية العام ، وبلغ العائد على حقوق الملكية 38٪.
فيما يتعلق الأعمال الاستهلاكية، التي تعمل من خلال Bankinter Consumer Finance ، تجاوزت محفظة العملاء الآن 1,3 مليون ، بزيادة 18٪ عن العدد الموجود قبل عام. استمر نشاط الأعمال الاستهلاكية بوتيرة جيدة على مدار العام ، برصيد 632 مليون يورو من القروض الجديدة التي تمثل 46٪ من نفس الرقم في ديسمبر 2017.
محفظة الاستثمار Bankinter
وفيما يتعلق بالمحفظة الاستثمارية ، فقد أغلقت العام عند 2.000 مليون يورو ، بنمو 34٪ مقارنة بنفس الرقم قبل عام. أما بالنسبة لـ Bankinter Portugal ، وهو خط الأعمال الذي تم دمجه مؤخرًا في نشاط البنك ، فقد أنهى 2018 بنجاح في جميع عناوينه ، مع نمو مزدوج الرقم في كل من الموارد ، بزيادة 17٪ عن عام 2017 ، وفي استثمارات القروض ، حيث بلغ حجمها 5.400،12 مليون يورو ، بزيادة 42٪ عن العام الماضي ، مع نمو محفظة قروض الأعمال بشكل خاص: زيادة بنسبة XNUMX٪.
وبالمثل ، تظهر جميع هوامش حساب Bankinter Portugal نموًا بواقع واحد ضخامة ملحوظة: زيادة بنسبة 13٪ في صافي دخل الفوائد ، وزيادة بنسبة 14٪ في إجمالي هامش الربح ، و 73٪ أعلى من هامش التشغيل لعام 2017. مع كل هذا ، فإن الربح قبل خصم الضرائب من هذا النشاط يصل إلى 60 مليون يورو ، أي 92٪ أكثر مما تم الحصول عليه في عام 2017. كبيانات تعكس ما إذا كان هذا البنك الإسباني يمكن أن يكون موضوع عملياتنا في سوق الأسهم.
جزء أساسي من خط الأعمال هذا هو قطاع الخدمات المصرفية الشخصية ، الذي أنهى العام بقيمة صافية قدرها 21.600 مليون يورو ، بزيادة 2٪ على الرغم من تأثير السوق الذي أدى إلى خفض قيمة المحفظة بمقدار 1.000،2018 مليون يورو. بلغت القيمة الصافية الجديدة التي تم تسجيلها بين هؤلاء العملاء في عام 1.400 XNUMX مليون. من الواضح أن الأداء الجيد للمنتجات يجذب عملاء جدد ، مثل حساب الرواتب و قروض الرهن العقاري في طرائقها المختلفة.