إذا كان هناك لاعب واحد برز في عالم الاستثمار مطلع هذا العام، فهو بلا شك العملات المشفرة. ليس فقط أشهرها، البيتكوين ، بل أيضاً العملات الأخرى التي برزت بقوة خاصة في الأشهر الأخيرة. وقد وجّه العديد من المستثمرين من أصحاب رؤوس الأموال الصغيرة والمتوسطة أنظارهم إلى هذه الأصول المالية الفريدة. ومع ذلك، فهي تنطوي على مخاطر جسيمة، كما يحذر كبار الخبراء في قطاع الاستثمار.
في هذا السياق العام، صرّح إيوالد نوفوتني، عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، قبل أيام، بأن المؤسسة النقدية تُجري حاليًا مناقشات مع المشرّعين والبنوك المركزية لتحديد ما إذا كان ينبغي تنظيم العملات المشفرة أو إخضاعها لقيود قانونية . ويُعدّ هذا نقاشًا جديدًا نابعًا من موجة الشراء المحمومة بين العديد من المستخدمين، ولا سيما الأكثر نشاطًا في الأسواق المالية.
مع إعادة تقييم تجاوزت 1.400% ، يُقارن البيتكوين حتمًا بفقاعات المضاربة الأخرى في التاريخ. ومن بين هذه الفقاعات، تُعدّ فقاعة التوليب واحدة من أكثرها أصالةً وغموضًا. فقد ارتفعت قيمتها بشكلٍ غير مفهوم إلى مستويات يصعب استيعابها، ثم هوت في النهاية، فاقدةً معظم قيمتها، إن كانت لها قيمة أصلًا. واليوم، أثّر هذا الوضع بشكلٍ كامل على قطاع العملات الرقمية، وربما بشكلٍ أشدّ من ذي قبل.
تنظيم العملات المشفرة
يدور نقاشٌ داخل الاتحاد الأوروبي حول ضرورة تنظيم هذه العمليات، بهدف كبح جماح المضاربات في هذه الأسواق المالية الفريدة. ويرى العديد من المحللين أن هذه المضاربات تنطوي على مخاطر كبيرة، إذ كانت نادرة حتى وقت قريب. إلا أنه في الأشهر الأخيرة، شهدنا موجة شراء محمومة بين المستثمرين الصغار والمتوسطين حول العالم.
لا توجد حاليًا أي لوائح تنظيمية محددة لهذا النوع من العملات الافتراضية. ففي بورصة شيكاغو التجارية (CME) بالولايات المتحدة الأمريكية فقط توجد لوائح تنظم عملياتها، على غرار تلك المنظمة لشراء وبيع الأسهم في البورصة أو غيرها من المنتجات المالية القائمة على المعادن الثمينة أو المواد الخام، أو حتى العملات الأكثر تطورًا في السوق. أما خارج بورصة شيكاغو التجارية، فلا توجد أي لوائح تنظيمية على الإطلاق. وهذا ما تسعى بعض السلطات الاقتصادية، وخاصة في أوروبا، إلى معالجته لتجنب أسوأ السيناريوهات: نشوء فقاعة مالية ضخمة.
مخاطر الفقاعة المالية؟
يُعدّ هذا الأمر أساسيًا لتنظيم عمليات العملات الرقمية الرئيسية. ومن المخاوف السائدة في الأسواق المالية احتمال انهيار هذه الأصول بشكل حاد، مما قد يُلحق خسائر فادحة بالمستثمرين في هذا البديل. ومن المهم التذكير بأن عدد المستخدمين في ازدياد مستمر، مما يجعل هذا الخوف كامنًا لدى العديد من المستثمرين.
من أبرز المخاوف أن يشهد البيتكوين ارتفاعًا هائلًا بنسبة 1.400%، ما قد يؤدي إلى انعكاس مساره في الأشهر المقبلة. وهذا يعني اختفاء رؤوس الأموال وظهور فقاعة مالية ضخمة، على غرار ما حدث في العقود الماضية مع التقنيات الجديدة. فعلى سبيل المثال ، ارتفعت أسهم شركة تيرا من 5 يورو إلى 150 يورو في غضون جلسات تداول قليلة. وقد حوّل هذا الارتفاع بعض المستثمرين الذين قاموا بصفقات ضخمة إلى أصحاب ملايين، قبل أن يهوي السهم لاحقًا إلى حوالي 5 يورو.
هل نحن في بداية النهاية؟
على أي حال، يجدر التذكير بأن السمة الرئيسية للأصول الفقاعية هي أن الأصل الأساسي إما عديم القيمة أو مبالغ في تقييمه، وأن الدافع وراء ذلك هو اعتقاد غير منطقي بأن سعره سيستمر في الارتفاع. هناك مرحلة أولية ترتفع فيها الأسعار بشكل غير منطقي، جاذبةً انتباه صغار ومتوسطي المستثمرين الذين ينضمون إلى الركب في أسوأ لحظة ممكنة، عندما تكون الأسعار في أعلى مستوياتها على الإطلاق. ثم تظهر المرحلة المعاكسة: حيث تهوي الأسعار بلا رادع. الجميع يريد البيع، ولا يوجد أي خيار سوى تحمل الخسائر المتكبدة في الصفقات.
يُعدّ هذا أحد أخطر المخاطر التي يجب على جميع المستثمرين تجنّبها، بما في ذلك أنت. علاوة على ذلك، لا يوجد تحليل فني فعّال قادر على منع هذه المواقف غير المرغوب فيها لجميع المستثمرين. في هذا الصدد، يشير العديد من المحللين الماليين إلى أن هذه اللحظة قد حانت، أو على الأقل باتت وشيكة. إذا كنت قد فتحت مراكز استثمارية، فستخسر عمليًا كامل رأس مالك المستثمر. هذا سيناريو يجب عليك تجنّبه قبل أي اعتبار آخر.
سوابق تاريخية
لا بدّ لنا من الرجوع إلى ما حدث في عشرينيات القرن الماضي، خلال ما كان يُعتبر أكبر فقاعة في تاريخ الاستثمار: انهيار وول ستريت عام 1929. من المهم أن نتذكر أنه في السنوات الخمس التي سبقت الانهيار الكبير عام 1929، ارتفعت أسعار الأسهم المدرجة في مؤشر داو جونز بأكثر من 400%. ما حدث بعد ذلك محفور في ذاكرة المستثمرين حول العالم: انهيار مروع في أسواق الأسهم أدى إلى ما عُرف بالكساد الكبير، مع عواقب وخيمة على النظام الدولي آنذاك.
شهد التاريخ فترات ركود أخرى شديدة، وإن لم يبلغ أي منها حجم الكساد الكبير. وكانت إحدى أبرز هذه الفترات في سبعينيات القرن الماضي، والتي اندلعت بسبب أزمة النفط . وقد أدت هذه الأزمة إلى ركود اقتصادي استمر لسنوات عديدة، وأثر على آلاف المواطنين. كما تسببت في انخفاض حاد في أسواق الأسهم، مما أدى إلى خسائر فادحة للعديد من المستثمرين آنذاك.
المخاطر الحالية للعملات المشفرة
على أي حال ، فإن هذا البديل للاستثمار يولد سلسلة من المخاطر الموجودة ، الكامنة في جميع الأوقات. لهذا السبب ، من المريح جدًا أن تأخذها في الاعتبار من الآن فصاعدًا. يمكن أن تكون مفيدة للغاية في بعض المواقف الأخرى. هل تريد معرفة بعض هذه السيناريوهات؟ حسنًا ، انتبه قليلاً لتقييم هذا النوع من الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر التي يمكنك مواجهتها.
- La تطاير ليس الأمر أنها عالية جدًا ، إنها متطرفة. مع وجود اختلافات في نفس اليوم تصل إلى 30٪ من قيمة هذه العملات الافتراضية. لذلك سيكون من الصعب عليك تعديل أسعار الدخول والخروج في أي من هذه الأصول المالية.
- عمليا ليس لديك مراجع ل تحديد المخاطر من العمليات. من الشائع جدًا أن يتم هدم الدعامات والمقاومات بسهولة كبيرة. لدرجة الوصول إلى الصعود والهبوط الحر بانتظام كبير.
- من الصعب للغاية السيطرة على الحركات منذ ذلك الحين سلوكهم يختلف عن سلوك قيم الأسهم التي اعتدت على العمل بها كل يوم. لا علاقة لها بآليات أسعارها ، على الرغم من أن كلاهما استثمارات من جميع وجهات النظر.
- لن تكون قادرًا على تطبيق أي نوع من الطلبات لـ الحد من الخسائر، تمامًا كما يحدث مع قيم الأسهم. من هذا السيناريو ، سيكون لديك المزيد من التعقيدات لتسريع العمليات من اللحظة الأولى.
- الفرص التي تستطيع لتخسر المال سوف تزداد بشكل ملحوظ. ولكن ما هو أسوأ بكثير ، أنك تترك كل الأموال المستثمرة على الطريق تقريبًا في وقت واحد وبدون خيارات لتصحيح الأخطاء التي ارتكبت حتى تلك اللحظة.
- إنه استثمار أولي وبالتالي يمكن جلب أكثر من مفاجأة سلبي. من بين أسباب أخرى ، لأنه سيكون لديك المزيد من المشاكل للعمل مع هذا النوع من الاستثمار الجديد جدًا وفي نفس الوقت المميز.
- عدد قليل جدًا من الاستراتيجيات فعالة وواحدة فقط وضع السوق الجيد سوف تساعدك على تحقيق أهدافك. ليس من دون جهد وطالما أن لديك القليل من الدم البارد في القرارات التي ستتخذها من الآن فصاعدًا.
في هذا النهج البديل لتنمية مدخراتك، قد يكون لأي خطأ عواقب وخيمة. لذا، عليك التفكير ملياً فيما إذا كانت العملات الرقمية مناسبة لك هذه المرة أم لا. قد لا يكون هذا القرار الأمثل، وذلك بحسب وضعك كمستثمر فردي.