تم إغلاق المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية ، Ibex 35 ، بعد عدة أشهر تحت المستوى المهم 9.000 نقطة. نتيجة للعديد من الأحداث التي اجتمعت وكان لها تأثير قاتل على مصالح المستثمرين الصغار والمتوسطين. ومن أبرزها تصريحات رئيس الولايات المتحدة ضد الصين وانهيار الجنيه الإسترليني بسبب مخاوف المستثمرين من خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. وقد أدى ذلك إلى استسلام العديد من قيم سوق الأسهم الإسبانية لبعض الدعم ذي الصلة.
بينما من ناحية أخرى ، يمكن تفسير هذا السيناريو على أنه تغيير في الاتجاه إلى نهاية عملية صعودية كاملة (وحتى الجانبية) التي أعطت نتائج جيدة جدًا للمستثمرين الصغار والمتوسطين. مع عائد على المدخرات كان في بعض الحالات أعلى من 10٪ ، بما يتجاوز الأرباح التي يمكن أن توزعها قيم سوق الأسهم بين المساهمين. إنها ملاحظة للقلق قد تؤثر عليهم. بالنظر إلى الخطر الحقيقي المتمثل في أن الأمور في سوق الأسهم ليست كما كانت حتى الآن.
في هذا السياق العام ، عاد القلق إلى أسواق الأسهم. لكن هذه المرة ، هل ستبقى لأشهر عديدة أم حتى سنوات؟ هذا هو سؤال المليون دولار الذي سيتعين حله في الأشهر القادمة. أبعد من سلسلة أخرى من الاعتبارات الفنية وربما أيضًا من وجهة نظر أساسياتها. في ما يتوافق كسيناريو قد ينذر بانخفاضات كبيرة في القيم التي تشكل المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية ، Ibex 35.
إيبيكس 35 ، أين يمكنك أن تذهب؟
هذا هو سؤال المليون دولار بين المستثمرين الصغار والمتوسطين. سيء جدًا في البحث عن اهتماماتك الشخصية لأن الأمور يمكن أن تسوء ببساطة من هذه اللحظات الدقيقة. على الرغم من أنه سيكون من الضروري بالطبع التحليل ما هو حجم التوظيف خلال هذه الأيام لتقدير ما إذا كانت هذه الحركة في الأسواق المالية موثوقة أم لا. أو على العكس ، إنه إنذار كاذب تكرر كثيرًا في السنوات الأخيرة. في كلتا الحالتين ، يجب أن يكون الحذر هو المعيار الأول للعمل حتى نهاية العام. لأن الكثير من اليورو يمكن أن يذهب في الطريق.
في سياق آخر ، يجب التأكيد أيضًا على أن هذا كان موقفًا كان ينتظره جزء كبير من المحللين الماليين الرئيسيين. لأنه في الواقع ، هذا شيء رأيته يأتي من خلال التحليل الفني لمؤشرات الأسهم الرئيسية للقارة القديمة. حيث لا شك في أن الضعف قد تم تثبيته في مراكزهم وفي تشكيل أسعار أوراقهم المالية في البورصة. لدرجة أنه جانب يجب تقديره من الآن فصاعدًا لاتخاذ قرار بشأن ما إذا كان من الأفضل اتخاذ مواقف في هذه الأصول المالية. أو على العكس من ذلك ، من الأفضل اختيار السيولة الإجمالية في عمليات سوق الأوراق المالية.
أوراق مالية مسعرة
إحدى النتائج المباشرة لإغلاق Ibex 35 بعد عدة أشهر دون المستوى المهم البالغ 9.000 نقطة هو السعر الأكثر تنافسية الذي يظهره جزء كبير من قيم الأسهم الإسبانية. لدرجة أنه يمكنك أن تسأل نفسك ما إذا كان الوقت قد حان لدخول الأسواق المالية بالتأكيد. لأنه في بعض الحالات أسعار المساومة الحالية وعلى أي حال أقل بكثير من الأسعار المستهدفة. في هذا السياق العام المقلق ، ليس هناك شك في أن بعض التقييمات في الشركات المدرجة قد تبدو رخيصة ، ولكن الحقيقة هي أنها يمكن أن تنخفض أكثر في الأسواق المالية.
بانكو سانتاندير ، على سبيل المثال ، أقل من 4 يورو للسهم ، وآرسيلور حوالي 13 يورو ، وبالتالي فإن جزءًا جيدًا من الأوراق المالية التي تشكل المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية ، إيبيكس 35. لكن كن حذرًا جدًا ، لأن هذا لا يعني أنها رخيصة الثمن ، لكنها على العكس من ذلك ، تقييمات معدلة مع الواقع. يتم استبعاد أنه سيتم إدخال فترة متنحية جديدة ويمكن أن يؤدي هذا العامل بالتأكيد إلى إحداث الكثير من الضرر للأصول المالية من الآن فصاعدًا. لدرجة أن هناك مخزونات خفضت أسعارها إلى النصف كما في حالات BBVA ، Enagás وغيرها من الأسهم الوطنية.
¿QUE SE puede HACER؟
في هذا السياق العام ، فإن الشيء الأكثر استحسانًا في هذا الوقت هو الحفاظ على السيولة وبعد بضعة أشهر الاستفادة من فرص العمل التي ستظهر في سوق الأوراق المالية. لأنها ستظهر بلا شك ، حتى في أكثر السيناريوهات سلبية لسوق الأوراق المالية الوطنية وخارج حدودنا. هذه حقيقة يجب أن تعتمد عليها قبل الأنواع الأخرى من الاعتبارات التقنية. على أي حال ، ليس هذا هو الوقت المناسب للقيام بعمليات متوسطة وطويلة الأجل. إذا لم يكن الأمر كذلك ، على العكس من ذلك ، فيجب توجيهها إلى فترات قصيرة جدا من الإقامة. عندما تحدث عوائد معينة بحد أدنى ، فلن يكون هناك حل آخر سوى التراجع عن المراكز.
بينما من ناحية أخرى ، لا يمكن أن ننسى أننا نواجه فترة سلبية للغاية لجميع الأسهم الدولية. وبهذا المعنى ، لا شك أن أسواق الأسهم قد ارتفعت منذ سنوات عديدة ، تقريبًا منذ اللحظة التي انتهى فيها الركود الاقتصادي ، في عام 2012. وفي بعض الحالات ، كما في الولايات المتحدة الأمريكية للأوراق المالية، مع عوائد قريبة من 100٪. لذلك ، من المنطقي أن يحدث هذا التغيير في الاتجاه لأنه لا يوجد شيء يرتفع أو ينخفض إلى الأبد ، ناهيك عن أسواق الأسهم المالية. الآن يبدو أن الوقت قد حان لتغيير الأشياء ، على الرغم من أنها تبدو سيئة.
بدائل الاستثمار
لن تجد وقتًا سهلاً في البحث عن خيارات تجعل رأس مالك مربحًا. ليس من المستغرب أن تكون الودائع المصرفية محددة الأجل في أدنى مستوياتها التاريخية بل وأكثر من ذلك الآن بعد أن أصبحت في عوائد سلبية. لا يمكنك فعل الكثير مع هذه الأنواع من المنتجات المالية. أبعد من توفير الأموال في مواجهة السيناريو المعاكس للأسهم. بينما من ناحية أخرى ، تظهر التنسيقات المرتبطة بسوق الأوراق المالية نفس عيوب شراء وبيع الأسهم. على وجه الخصوص ، المنتجات الأكثر عدوانية مثل مبيعات الائتمان أو الضمانات أو المشتقات. ما لم تختار قيمة منخفضة حتى لو كانت تنطوي على العديد من المخاطر في التوظيف.
الخيار الوحيد الذي لديك في الوقت الحالي هو الخيار الذي تمثله الأسواق البديلة. كما هو الحال في الحالة المحددة للذهب ، والذي يشهد تطورًا لا تشوبه شائبة حقًا لأنه أصل مالي يعمل كملاذ بين المستثمرين وحيث يمكنك تحقيق مدخرات مربحة مع ربحية ممتازة. كما هو الحال مع البعض المواد الخام ذات الصلة الأولى: الكاكاو ، فول الصويا ، القمح ، إلخ. على الرغم من أنه في هذه الحالة يكون إجراء عمليات شراء في الأسواق المالية أكثر تعقيدًا. من بين أسباب أخرى لأنه سيتعين عليك السفر إلى الخارج لتوقيع هذه العقود. بينما من ناحية أخرى ، تظهر التنسيقات المرتبطة بسوق الأوراق المالية نفس عيوب شراء وبيع الأسهم.
فيما يتعلق بسوق العملات ، دعم الارتفاع العام في تحمل المخاطر الدولار الأسبوع الماضي. دعمت البيانات من النمو الاقتصادي القوي في الولايات المتحدة ، وعوائد السندات المرتفعة والبنك المركزي الأوروبي (ECB) الملتزم عمليا بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر ، الدولار ، الذي أنهى الأسبوع فوق جميع العملات الرئيسية على مستوى العالم. كانت الإشارة الإيجابية الوحيدة لليورو هي أنه تمكن من الإغلاق فوق 1,11 على الرغم من المفاجآت الاقتصادية السلبية والتشاؤم من البنك المركزي الأوروبي ، وفقًا لتحليل إيبيري الأسبوعي.
مستثمرون دوليون
سجلت ثقة المستثمرين الدوليين في الأسهم الإسبانية العام الماضي رقماً قياسياً جديداً. وفقًا للتقرير السنوي حول ملكية الأسهم المدرجة والمعد من قبل البورصة الإسبانية وخدمة أبحاث السوق (BME) ، يمتلك غير المقيمين 48,1٪ من سوق الأسهم الإسبانية. وهي تزيد بنقطتين مئويتين عن العام الماضي وتمثل رقماً قياسياً تاريخياً جديداً. حيث تبين أن ملف وانخفض الاستثمار المباشر في أسواق الأسهم للأسر إلى 17,2٪ ، بينما ارتفع الاستثمار في الشركات غير المالية.
من ناحية أخرى ، تجدر الإشارة إلى أن الشركات المدرجة تتمتع بحضور أوسع وأكثر تنوعًا وشفافية للمستثمرين الأجانب في رؤوس أموالها من الشركات غير المدرجة. يمتلك المستثمرون الأجانب ما يزيد قليلاً عن 20٪ من أسهم الشركات غير المدرجة ، مقارنة بنحو نصف قيمة الشركات في البورصة الإسبانية التي يسيطرون عليها. هذه هي البيانات ذات الصلة للغاية التي تؤكد أن مشاركة المستثمرين غير المقيمين في الأسهم الإسبانية ارتفع بنقطتين مئويتين في عام واحد وسجل رقماً قياسياً تاريخياً.