تُعدّ صناديق الاستثمار أداةً مفضلةً لدى العديد من المستثمرين من أصحاب رؤوس الأموال الصغيرة والمتوسطة. فهي تُقدّم بديلاً مُجدياً للعوائد المنخفضة التي تُقدّمها المنتجات المصرفية، والتي ظلت عند أدنى مستوياتها على الإطلاق لسنوات عديدة. وفي هذا السياق، تجدر الإشارة إلى أن عوائد المنتجات المصرفية الرئيسية (الودائع لأجل، والسندات، وحسابات التوفير ذات العائد المرتفع) بالكاد تتجاوز 0,5%. ويعود ذلك إلى انخفاض تكلفة الاقتراض، الأمر الذي أدّى إلى انخفاض ربحيتها إلى مستويات تاريخية متدنية لعدة سنوات.
لكن على أي حال، تتجه القرارات في أغلب الأحيان نحو صناديق الاستثمار في الأسهم والدخل الثابت. فهذه هي الأكثر شهرة، وهي التي تُوجّه إليها تدفقات أموال المستخدمين ، على حساب الخيارات الأخرى. لكن من المهم أن نتذكر أن الاستثمار لا يقتصر على هذه النماذج داخل الصناديق نفسها. لمساعدتك على استكشاف فرص استثمارية جديدة، سنعرّفك على نوع آخر من صناديق الاستثمار يمكنك الاشتراك فيه الآن. قد تُساعدك هذه الصناديق في تجاوز أي صعوبات مالية في الأشهر القادمة.
العديد من هذه الصناديق الاستثمارية تقليدية، لكن بعضها الآخر سيفاجئك بأصالته وحتى بالأصول المالية التي تتضمنها محافظها. الهدف هو تمكينك من تنمية مدخراتك بما يتجاوز العوائد التي تقدمها المنتجات المصرفية. على أي حال، عليك أن تدرك من الآن فصاعدًا أن هذه المنتجات الادخارية لا تضمن أي عائد ثابت، بل على العكس، يعتمد العائد على أداء الأسواق المالية.
التوزيع حسب الأصول المالية
فيما يتعلق بمحفظتها الاستثمارية، تجدر الإشارة إلى أن الأصول المُدارة حسب فئة صناديق الاستثمار الجماعي (CIS) على مستوى العالم في نهاية عام 2018 كانت موزعة على النحو التالي: 45,4% لصناديق الأسهم، و20,5% لصناديق الدخل الثابت، و12,5% للصناديق المختلطة، و11,9% لصناديق سوق النقد، و1,6% لصناديق العقارات، والباقي 8,0%. وشهدت الأصول المستثمرة في صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) على مستوى العالم ارتفاعًا إضافيًا، لتصل إلى 4,4 تريليون يورو في سبتمبر 2018، مقارنةً بـ 3,87 تريليون يورو في ديسمبر من العام السابق. ومن بين هذه الأصول، شكلت صناديق الأسهم 80%، بينما شكلت صناديق الدخل الثابت 16%.
بلغ صافي الاشتراكات حتى عام 2018 ما مجموعه 791.308 مليار يورو (مقابل 153.401 مليار يورو في الربع الثالث)، بانخفاض عن 1,81 تريليون يورو في الفترة نفسها من عام 2017. ومن إجمالي صافي الاشتراكات في صناديق الاستثمار الجماعي حتى سبتمبر 2018، شكلت صناديق الاستثمار الجماعي الأوروبية 36,7%. وعلى مستوى الدول، شهدت الولايات المتحدة تدفقات صافية بلغت 276.477 مليار يورو (34,9% من الإجمالي العالمي للعام)، وتركزت بشكل أساسي في صناديق الاستثمار الجماعي ذات الدخل الثابت والأسهم.
صناديق الاستثمار: النقدية
يُعدّ هذا أحد النماذج التقليدية الأساسية في مجال الاستثمار، على الرغم من أن ربحيته حتى الآن ضئيلة، حيث لا تتجاوز هوامش الوساطة بضعة أعشار من النقطة المئوية في أفضل الأحوال. وينطبق هذا على صناديق الاستثمار القائمة على اليورو، والتي تُعتبر المنتج الأكثر استقرارًا، والأقل تأثرًا بتقلبات السوق، وربما أقل تقلبًا من صناديق الاستثمار في الأسهم.
أثرت تقلبات الأسواق المالية خلال الأشهر القليلة الماضية سلبًا مرة أخرى على أداء صناديق الاستثمار في نوفمبر. ونتيجة لذلك، انخفض إجمالي الأصول المُدارة لهذه الصناديق بمقدار 1.382 مليار يورو في نوفمبر، ليصل إلى 265.140 مليار يورو، أي بانخفاض قدره 0,5% مقارنةً بشهر أكتوبر. ومع ذلك، وعلى الرغم من الأداء العام للسوق في عام 2018، فقد نمت أصول صناديق الاستثمار بمقدار 2.017 مليار يورو، بزيادة قدرها 0,8% مقارنةً بنهاية عام 2017.
أموال مضمونة
ضمن هذه الفئة من المنتجات الموجهة للاستثمارات التقليدية، من المهم التذكير بأن الصناديق المضمونة تلعب دورًا محوريًا لدى المستثمرين من أصحاب رؤوس الأموال الصغيرة والمتوسطة. والسبب بسيط: فهي الصناديق الوحيدة التي تضمن عائدًا ثابتًا سنويًا. علاوة على ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الصناديق المضمونة تصدرت قائمة صافي الاكتتابات في نوفمبر/تشرين الثاني بواقع 252 مليون يورو، ليصل إجمالي اكتتاباتها منذ بداية العام إلى 266 مليون يورو.
توفر هذه الأنواع من صناديق الاستثمار أمانًا أكبر للمستثمرين من أصحاب رؤوس الأموال الصغيرة والمتوسطة، ويعود ذلك جزئيًا إلى أن الحفاظ على رأس المال المستثمر يُعطى الأولوية على الاعتبارات الأخرى. فعلى سبيل المثال، توفر هذه الصناديق ربحية أعلى، وهي أكثر شيوعًا بين المستثمرين في بلدنا. وعلى أي حال، من المهم أيضًا ملاحظة أن هذه الصناديق تتميز في المقام الأول بانخفاض تقلباتها.
الصناديق المسؤولة اجتماعيا
لا تزال هذه الاستثمارات غير معروفة إلى حد كبير للمستثمرين، على الرغم من أنها قد تكون مربحة تمامًا كأنواع الاستثمارات الأخرى. إلا أن هناك فرقًا جوهريًا: يعتمد هذا النهج غير التقليدي على اختيار معايير مختلفة لبناء المحفظة الاستثمارية. فهو يأخذ في الاعتبار، على وجه التحديد، العوامل البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات ، إلى جانب نماذج استثمارية أخرى. وتكمن الميزة الكبرى لهذه المنتجات في أنها تتيح للمستثمرين مواءمة معتقداتهم أو أسلوب حياتهم مع قيمهم.
من جهة أخرى، يُسوّق مديرو الأصول ما يُسمى بالصناديق ذات المسؤولية الاجتماعية بشكل متزايد. ومن الأمثلة على ذلك صندوق BBVA Sustainable، الموجه للمستثمرين المحافظين والمُدار وفقًا لمعايير الاستثمار المسؤول اجتماعيًا، والذي يُكمل نطاق الصناديق ذات المسؤولية الاجتماعية. وثمة خيار آخر هو صندوق Sustainable Future، وهو صندوق عالمي لتوزيع الأصول يستثمر في السندات الحكومية والائتمان والأسهم، ويُطبق معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية على كل من الحكومات والشركات.
بناء على التقلبات
من المعروف أن العام الماضي لم يكن إيجابياً لقطاع صناديق الاستثمار، حيث انتهى بخسائر. وينطبق هذا على جميع أنواع الصناديق، سواء كانت صناديق أسهم أو صناديق دخل ثابت أو حتى نماذج استثمار بديلة. إذا استمر الوضع على هذا المنوال هذا العام، فقد يكمن الحل في نوع آخر من صناديق الاستثمار، أقل شهرة لدى المستثمرين الصغار والمتوسطين، مثل الصناديق القائمة على تقلبات السوق. بل قد تكون هذه الصناديق الخيار الأكثر ربحية في ظل ظروف السوق الحالية.
بهذا المعنى، كلما زادت تقلبات أسواق الأسهم، كان أداء صناديق الاستثمار المتخصصة هذه أفضل. يمكن تخصيص جزء صغير من رأس مالنا المتاح لفتح مراكز في هذه الأصول المالية الفريدة ، بهدف تحسين أرباحنا النهائية من الآن فصاعدًا. مع ذلك، من الصحيح أيضًا أن هذه العمليات تنطوي على مخاطر أعلى، مما يتطلب مراقبة دقيقة لمراكزنا. قد يؤدي هذا إلى الحاجة لنقل ممتلكاتنا إلى نوع آخر من صناديق الاستثمار.
الصناديق العقارية
قد يكون الوقت مناسبًا الآن لإعادة الاستثمار في العقارات والاستفادة من هذا النوع من المعاملات في الأسواق المالية. فقد شهدت هذه المعاملات نموًا بنسبة 13% خلال العام الماضي، مع احتمال حدوث بعض التغيرات الطفيفة مستقبلًا. وفي هذا السياق، تشير دراسات وتقارير قطاعية مختلفة إلى أن أسعار المساكن سترتفع في عام 2019، من السعر الحالي البالغ 1.650 يورو للمتر المربع إلى حوالي 1.800 يورو للمتر المربع.
على أي حال ، يبدو أنه انحراف أقل حدة مما حدث في السنوات السابقة. الآن ما يجب التحقق منه هو ما إذا كان هذا العام سيحدث نقطة تحول في شراء وبيع المنازل. بهذا المعنى ، هناك عدد لا بأس به من صناديق الاستثمار المتخصصة في هذا القطاع الهام من الاقتصاد الإسباني. على الرغم من أن لديهم عمولات أقوى من نماذج الاستثمار الأخرى.
من ناحية أخرى ، من الممكن أيضًا دمج هذه الاستراتيجية مع الأصول المالية الأخرى ، سواء من الأسهم أو الدخل الثابت. كصيغة لتنويع الاستثمارات في حالة عدم الاستقرار الدائم في الأسواق المالية. بهذه الطريقة ، ليس هناك شك في أنك ستحمي مدخراتك بطريقة أكثر صحة وفعالية. بعيدًا عن الاعتبارات الفنية الأخرى وربما أيضًا من وجهة نظر أساسياته. على أي حال ، سيكون من النماذج الأخرى في صناديق الاستثمار التي يجب أخذها في الاعتبار في هذا العام والتي تم طرحها مع العديد من الشكوك.
بهذا المعنى ، تشير دراسات وتقارير مختلفة من القطاع إلى أن أسعار المساكن في عام 2019 سترتفع ، من 1.650 يورو للمتر المربع الذي يتم تداوله حاليًا إلى حوالي 1.800 يورو للمتر المربع.