لقد أثار الهجوم الأمريكي الأخير على المنشآت النووية في إيران موجة من التوتر في الأسواق المالية والطاقة العالمية.وقد أدى الهجوم، الذي جاء بعد أسابيع من التوتر المتصاعد في الشرق الأوسط، إلى وضع للمستثمرين والمحللين في مواجهة أحد أكثر السيناريوهات غموضًا وحساسية في السنوات الأخيرة.
وفي الساعات التي أعقبت التفجير مباشرة، شهدت أسعار النفط ارتفاعات قوية، في حين تعمل أسواق الأسهم العالمية والأصول الخطرة بحذر شديد..احتمالية حدوث حصار مضيق هرمز الاستراتيجي لقد أصبحت منطقة الخليج، التي يتم من خلالها تداول ما يقرب من خمس النفط الخام في العالم ونسبة مماثلة من الغاز المسال، محور الاهتمام. مخاوف من تصعيد إضافي للصراع زيادة التقلبات في كافة القطاعات.
النفط والطاقة في عين العاصفة
منذ الإعلان عن الهجوم الأمريكي، وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بأكثر من 11%، وشهد خام غرب تكساس الوسيط الأميركي ارتفاعا مماثلا.ولا تترك الأرقام مجالاً للشك في التوتر القائم: إذ يشير الخبراء إلى أنه في حالة إغلاق مضيق هرمز فعلياً، سعر البرميل قد يرتفع إلى 120 دولاراً أو حتى 130 دولاراً.، وهو وضع لم نشهده منذ أزمات الطاقة التاريخية.
لا يتعرض النفط الخام للضغط فحسب؛ وشهد الغاز الطبيعي أيضًا زيادات ملحوظةويؤثر هذا الضغط المزدوج بشكل خاص على أوروبا، التي تعتمد بشكل كبير على الواردات لتلبية الطلب على الطاقة، وعلى الدول الآسيوية، المشترين الرئيسيين للغاز المسال الذي تصدره منطقة الخليج.
وقد بدأت العواقب المباشرة تظهر في أسعار البنزين. في دول مثل الولايات المتحدة، حيث يرتفع متوسط تكلفة جالون البنزين بالفعل، ويُهدد بالارتفاع أكثر في الأيام المقبلة. يُحذر المحللون من أنه إذا استمرت الأزمة، من الممكن أن يتجاوز متوسط سعر البنزين بسهولة 3,40 دولارًا للغالون، بل وربما تتجاوز 5 دولارات إذا ساءت الأوضاع.
ويشير خبراء مثل باتريك دي هان إلى أن قد تنتقل الزيادة في الأسعار مباشرة إلى المستهلكينإن التغيرات المناخية من شأنها أن تزيد من تكلفة ليس فقط الوقود، بل وأيضاً الكهرباء ــ وخاصة بسبب التأثير على محطات الطاقة ذات الدورة المركبة ومزيج الطاقة الأوروبي ــ والمنتجات الأساسية بسبب ارتفاع تكلفة النقل.
الأسواق المالية والاستثمارات والأصول الآمنة
لقد كان رد فعل أسواق الأسهم العالمية، في الوقت الراهن، أقل دراماتيكية مما قد يتوقعه المرء في مواجهة حدث بهذا الحجم، على الرغم من يتفق المحللون على أن الأسبوع متقلب مع احتمال حدوث انخفاضاتوانخفضت المؤشرات الأوروبية والأمريكية بنسبة تتراوح بين 1,5% و2% منذ بدء الأعمال العدائية، على الرغم من أن السوق تتوقع تحركات أكثر حدة مع تطور الأحداث.
في الاتجاه المعاكس، عزز الذهب وسندات الخزانة الأميركية والدولار الأميركي دورها التقليدي كملاذات آمنة.وارتفع سعر الدولار بنحو 0,9% منذ بداية الصراع، في حين يتزايد الطلب على التغطية في الأسواق للحماية من التدهور المحتمل حسب الحالة.
La بورصة إسرائيل فاجأت أسعار النفط العالم بارتفاعات تاريخية، مما يعكس اعتقاد بعض المستثمرين بأن خطوة واشنطن قد تُمهّد الطريق لتحرك دبلوماسي. مع ذلك، في بقية أسواق الشرق الأوسط، تُبدي الأسواق مزيدًا من الحذر، مع تحركات متباينة تبعًا لقرب كل دولة وثقلها في مشهد الطاقة.
أما بالنسبة للمستثمرين، فإن مديري الصناديق والبنوك الرئيسية ينصحون، في الوقت الحالي، بما يلي: حافظ على هدوئك، وقم بتنويع محافظك الاستثمارية، وفضل القطاعات الدفاعية مثل الطاقة والذهب والسلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية. يشير التاريخ إلى أن الذعر الجيوسياسي عادةً ما يُخلف آثارًا مؤقتة على أسواق الأسهم، لكن حالة عدم اليقين الحالية تشجعنا على توخي الحذر.
المخاطر الاقتصادية والسياسية متوسطة الأجل
العامل الرئيسي هو التأثير غير المباشر الذي قد يكون للتضخم في أسعار الطاقة تأثير على السياسات النقدية للبنوك المركزيةمع ارتفاع الأسعار، تتزايد احتمالية تأجيل أو تعليق مجلس الاحتياطي الفيدرالي، أو البنك المركزي الأوروبي، أو غيرهما من البنوك المركزية، لخفض أسعار الفائدة. سيؤثر هذا على سعر الفائدة على اليورو (اليوريبور)، وتكاليف الرهن العقاري، ونشاط الأعمال، وفي نهاية المطاف، على التوظيف.
وعلاوة على ذلك، فإن حالة عدم اليقين السياسي في حد ذاتها والانتقام المحتمل من جانب إيران ــ كما حذر البرلمان الإيراني بالفعل، والذي أوصى رسميا بإغلاق مضيق هرمز ــ إضافة الضغط على الاقتصاد العالميلقد أصبح خطر الركود التضخمي، حيث يتباطأ النمو الاقتصادي وترتفع الأسعار، مصدر قلق حقيقي للمحللين والمؤسسات.
ويحذر بعض الخبراء من أن الارتفاع المستمر في أسعار النفط بنسبة تتراوح بين 20% و30% قد يؤدي إلى خفض النمو العالمي بنسبة تتراوح بين 0,5% و1%في حين أن التضخم الاستهلاكي سوف يشهد زيادة متناسبة.
