العمليات التكتيكية هي تلك التي نستفيد فيها من الآراء على المدى القصير والمتوسط. يمكن أن تكون هذه وجهات نظر حول الاقتصاد الكلي حول أشياء مثل التضخم وأسعار الفائدة، أو وجهات نظر محددة حول الاستثمار في الأسهم، مثل التنبؤ بارتفاع الأسعار المرتبط بموسم الأرباح. لكن الاستفادة من الفرص قصيرة المدى التي نراها في الأسواق تتطلب بوضوح نهجًا مختلفًا قليلاً في الحجم، واليوم سنعلمك في ثلاث خطوات بسيطة كيفية وضع نفسك للاستفادة بكفاءة من فرص الاستثمار في الأسهم ومدى نجاحها. لتخصيص لكل منهم.
1. حدد المبلغ الذي نحن على استعداد لخسارته
هناك ثلاثة عوامل حاسمة هنا: مستوى اقتناعنا، ودرجة تنوع فكرتنا مقارنة ببقية محفظتنا الاستثمارية، وحجم الصفقات التكتيكية التي نقوم بها بالفعل. كلما زاد اقتناعنا بالعملية وزادت مزايا التنويع لدينا، زادت قدرتنا على المخاطرة بشكل معقول... كقاعدة عامة، نوصي بالمخاطرة بما لا يقل عن 0,5% ولا أكثر من 5% من "ميزانيتك النشطة" في عملية واحدة . إذا كان لديك أطروحة قوية حول الاستثمار في مخزونات السلعولكن مع الأخذ في الاعتبار إمكانات التنويع المحدودة للعملية (نظرًا لأن ربحية الاستثمار في السلع والاستثمار في الأسهم العالمية تعتمد على التعافي الاقتصادي القوي)، يمكننا المخاطرة بنسبة 3٪ في صندوق الاستثمار المتداول (ETF) في المثال التالي:
دعونا نختار صندوق تتبع مؤشر السلع Invesco DB (NYSE:DBC) يتم تداوله حاليًا بسعر 25 دولارًا. سوف نخاطر بنسبة 3% من الميزانية البالغة 3.000 دولار، أي أننا نخاطر بمبلغ 60 دولارًا على المدى القصير. قد لا يبدو الأمر كثيرًا، ولكن تذكر أننا في هذه المرحلة ما زلنا نركز على مقدار المبلغ الذي نرغب في خسارته، بدلاً من العثور على المبلغ النهائي الذي سنشتريه فعليًا من مؤسسة التدريب الأوروبية.
2. تحديد متى سنبيع في حالة حدوث خطأ في التوقعات.
الهدف من هذه الخطوة هو العثور على السعر الذي يوضح لنا أن أطروحتنا خاطئة. من الواضح أن هذا يعتمد جزئيًا على سبب عمليتنا. إذا كان الأمر يتعلق باستثمار قصير الأجل في الأسهم وكنت تثق في أنك تعرف كيفية البيع في الوقت المناسب، فقد ينجح أمر إيقاف الخسارة عند 24 دولارًا في مثالنا. من ناحية أخرى، إذا كنا على استعداد للعمل على إطار زمني أطول قليلاً، فسيكون من الأفضل استخدام نقطة توقف أوسع، عند 23 دولارًا، على سبيل المثال. بهذه الطريقة نستفيد حتى لو حدث تحول غير متوقع في المستقبل القريب. ومهما كان خيارنا، فمن المهم أن نختار نقطة توقف واسعة بما يكفي لاستيعاب "ضجيج السوق". على سبيل المثال، إذا قمنا باستثمارنا في أسهم ETF بسعر 25 دولارًا، فمن الواضح أننا نخاطر بمبلغ 2 دولار فقط في العملية. لكن الواقع يمكن أن يكون أكثر تعقيدًا، نظرًا لأن سعر التنفيذ قد يكون أقل، خاصة في ظروف السوق القاسية. نوصي بإضافة هامش صغير من الأمان للتحكم في كل شيء.
إن وقف الخسارة عند 23 دولارًا يعني أننا نخاطر بمبلغ 2 دولار لكل سهم من صناديق الاستثمار المتداولة نشتريه. المصدر: ترادينغ فيو
الخطوة 3: استخدم هذه المعلمات لتحديد حجم استثمارنا في الأسهم.
في مثال تكتيك الاستثمار في الأسهم لدينا، نحن على استعداد للمخاطرة بمبلغ 60 دولارًا على المدى القصير ومستوى إيقاف الخسارة الأولي لدينا هو 2 دولار لكل سهم نشتريه. لذا…
...ما مقدار الوزن الذي نعطيه لاستثماراتنا؟⚖️
دعونا نقسم المعيارين (60 دولارًا نخاطر به / 2 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد) وما يعادل 30 دولارًا. عند 25 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لصناديق الاستثمار المتداولة للسلع لدينا، فإن هذا يمنحنا تعرضًا إجماليًا قدره 750 دولارًا أمريكيًا، أي أقل بقليل من نصف إجمالي ميزانيتنا الاستثمارية . ومن المثير للاهتمام، أنه إذا استخدمنا مستوى إيقاف الخسارة الأكثر صرامة وهو 24 دولارًا، لكان بإمكاننا شراء 60 سهمًا بدلاً من 30 (60/1). ويجب أن يؤخذ ذلك في الاعتبار، على الرغم من أنه في كلتا الحالتين سيتم المخاطرة بنفس المبلغ الإجمالي (60 دولارًا). يُنصح بإجراء مقايضة بين الربح المحتمل واحتمال الخروج بخسارة. مع توقف مضاعف يمكننا أن نكسب ضعف المبلغ، ولكن خطر خسارة المال يكون أكبر أيضًا.
ما هي المخاطر التي تنطوي عليها استراتيجية الاستثمار في الأسهم هذه؟
على الرغم من أنه من المهم أن نلاحظ أن هذه ليست سوى واحدة من الطرق العديدة لوضع العمليات التكتيكية، فإننا نعتقد أن هناك ثلاث مزايا رئيسية في استخدام هذه الطريقة: -تجبرنا على أن نحدد مسبقًا المستوى الذي سنخرج فيه من العملية، مما يسمح لنا بالمساعدة في الحد من خسائرنا المحتملة. -يسمح لنا بالتركيز على مقدار المخاطرة التي نخاطر بها في كل مرة نقوم فيها بالاستثمار في الأسهم. -إنه يجبرنا على التفكير في منطقنا الاستثماري. إلى أي مدى نثق بنقطة الدخول؟ متى سيثبت لنا السوق أننا على خطأ؟ هل نريد تعظيم احتمالية الفوز أم الاستثمار لتحقيق فوائد أكبر؟ التداول التكتيكي ليس للجميع. قد يكون من الأسهل الاستثمار بشكل سلبي في المؤشرات وبعض اختيارات الأسهم الفردية. ولكن بالنسبة لأولئك منكم الذين يتطلعون إلى تحقيق الدخل من آراء الاستثمار في الأسهم قصيرة الأجل، فإن القيام بذلك من خلال عملية حقيقية يعني نجاحًا كبيرًا لمحفظتنا السلبية طويلة الأجل.