في المقالات السابقة عن التدريب على العملات المشفرة نعرض لك 3 مقاييس onchain يمكنك من خلالها تحليل البيانات الموجودة على السلسلة لسلاسل كتل معينة. هذه المقاييس يمكن أن تمنحنا ميزة حقيقية في السوق. وبما أن هذه المقالة كانت منذ أسابيع مضت، فإننا نقدم لك اليوم المجلد الثاني من هذه السلسلة من مقاييس تحليل التدريب في العملات المشفرة.
المقياس رقم 1: أيام العملة المدمرة (CDD).
ما هو CDD؟
يعد تدمير أيام العملة هو المقياس الأول لتشكيل العملة المشفرة. نحن نقيس النشاط الاقتصادي الذي يعطي وزنًا أكبر للعملات المعدنية التي لم يتم إنفاقها لفترة طويلة في شبكة البيتكوين. يعد هذا المقياس بديلاً للنظر إلى إجمالي حجم المعاملات، لأنه قد لا يمثل بدقة النشاط الاقتصادي للمحافظ التي تحتفظ برموزها لفترة أطول. لذلك، تعد المحافظ التي تحتفظ بأموالها على المدى الطويل مهمة لأنها عندما تنفق رموزها المميزة، فإنها يمكن أن تشير إلى تغيير ملحوظ في المشاعر طويلة المدى.
كيف يتم قياس CDD؟
وفي كل يوم تظل فيه وحدة الرمز المميز غير منفقة، فإنها تتراكم "يوم عملة" واحدًا. عند إنفاقها، يتم "تدمير" أيام العملة المتراكمة وتسجيلها في مقياس CDD. يساعدنا إجمالي عدد أيام العملة التي تم تدميرها (قيمة مؤشر CDD) في فترة زمنية معينة على تحديد التحركات المهمة في المحافظ التي احتفظت بالرموز المميزة لفترة أطول. يتم قياس القيمة المترية على الرموز المميزة من UTXO، وضرب قيمته بعدد الأيام التي يتراكم فيها الرمز المميز غير النشط. على سبيل المثال، إذا ظلت UTXO بقيمة 0,5 BTC خاملة لمدة 50 يومًا في المحفظة، فقد تراكمت عليها 25 يومًا من العملة.
المعاملات مع نموذج UTXO. المصدر: درايفنيس.
كيف نفسر CDD؟
من أجل تفسير المقياس الأول لتكوين العملة المشفرة، هناك بعض العوامل التي يجب أخذها بعين الاعتبار:
- عندما يرتفع سعر CDD، قد يشير ذلك إلى أن المستثمرين على المدى الطويل ينفقون العملات المعدنية لتصفية رموزهم المميزة من الأرباح، مستفيدين من قوة السوق. هذه الإشارات شائعة في الاتجاهات الصعودية، حيث يقوم المستثمرون على المدى الطويل بالبيع وغالبا ما يشيرون إلى أعلى مستويات هذا الاتجاه. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تحويل العملات الخاملة إلى إمدادات سائلة متداولة إذا تم بيع العملات المعدنية.
تاريخ قياس أيام العملة المدمرة (CDD). المصدر: بلوكشير.
من ناحية أخرى، عندما ينخفض سعر CDD، فقد يشير ذلك إلى أن العملات القديمة لا تزال غير نشطة، وبالتالي فإن الإقناع بإبقائها في المحفظة مرتفع. هذه الإشارات شائعة في الاتجاهات الصعودية أثناء تصحيحات الأسعار، والتي عادة ما تشير إلى بدايات الحركة الصعودية. عندما نرى قيمًا منخفضة لهذا المقياس، فهذا يعني أن المالكين يحتفظون برموزهم مرة أخرى بدلاً من بيعها.
المقياس رقم 2: الحيوية.
ما هي الحيوية؟
المقياس الثاني لهذا التدريب على العملات المشفرة هو الحيوية. الحيوية هي مقياس يزودنا بمعلومات حول التغييرات في سلوك المالك. فهو يساعدنا على تحديد اتجاهات تراكم المستثمرين على المدى الطويل وإنفاقهم. فهو يساعدنا على تحديد الفترات التي ينمو فيها CDD بمعدل أسرع من تراكمها في الشبكة.
كيف يتم قياس الحيوية؟
يتم حساب الحيوية من خلال أخذ النسبة بين أيام العملة المتراكمة التي تم تدميرها والمجموع التراكمي لجميع أيام العملة المتراكمة بواسطة الشبكة. يمكن أن يشير لنا النمو في الحيوية والاتجاهات التصاعدية إلى أن هناك نموًا في النشاط التجاري أو أنه يتم بيع العملات الخاملة ذات العمر الافتراضي الطويل، مما يزيد من العرض المتداول. وترتبط هذه الحركات بمحافظ طويلة الأمد تجني الأرباح.
مخطط حيوية البيتكوين. المصدر: غلاسنود.
على العكس من ذلك، قد يشير انخفاض الحيوية والاتجاهات الهبوطية إلى انخفاض نشاط التداول أو أن العملات صامدة، مما يؤدي إلى انخفاض العرض المتداول. وترتبط هذه الحركات بمحافظ طويلة الأمد تستعد لفترة من التراكم.
كيف نفسر الحيوية؟
تسمح لنا الحيوية بتحديد دورات السوق من خلال تحركاتها. على سبيل المثال، تنمو الحيوية (التظليل الأحمر) عندما ينفق حاملو العملات الرمزية الخاصة بهم لإغلاق الأرباح، مما يدمر أيام العملات المتراكمة لتلك الرموز المميزة. من ناحية أخرى، تنخفض الحيوية (التظليل الأخضر) عندما يقوم حاملو العملات بتجميع رموز جديدة، مما يؤدي في النهاية إلى زيادة عدم نشاط الشبكة، وبالتالي زيادة أيام العملات المتراكمة مرة أخرى. كما أنه يساعدنا في تحديد لحظات التوازن بين أيام العملة المدمرة والأيام المتراكمة (التظليل الأزرق).
أسطورة لتفسير دورات السوق الحيوية. المصدر: غلاسنود.
المقياس رقم 3: قيمة الشبكة للمعاملة (NVT)
ما هو NVT؟
تعد شبكة القيمة للمعاملة (قيمة الشبكة للمعاملة المترجمة إلى الإسبانية) هو المقياس الأخير لهذا التكوين في العملات المشفرة. يصف هذا المقياس العلاقة بين القيمة السوقية للبيتكوين وحجم نقل الشبكة. يعتبر هذا المقياس في تحليل onchain ما يعرف في تحليل الأسهم بالنسبة بين السعر والأرباح (P/E). ولذلك فإن هذا المقياس سيسمح لنا بمعرفة الاختلالات التي تحدث بين قيمة الشبكة وحجم التحويلات الخاصة بها.
كيف يتم قياس NVT؟
يتم قياس NVT بقسمة قيمة الشبكة (القيمة السوقية) على حجم الدولار الذي يتم نقله عبر الشبكة يوميًا. لذلك، عندما يكون NVT الخاص بـ Bitcoin مرتفعًا، فهذا يخبرنا أن تقييم الشبكة يتجاوز القيمة المنقولة في المعاملات. من ناحية أخرى، عندما يكون NVT منخفضًا، فهذا يخبرنا أن تقييم الشبكة ينخفض مقارنة بالقيمة المنقولة في المعاملات.
نسبة بيتكوين NVT. المصدر: كريبتوكوانت.
كيف نفسر NVT؟
يساعدنا NVT بشكل كبير في اكتشاف اللحظات التي قد يفقد فيها الاتجاه قوته أو يتعافى. وبما أن حسابها يعتمد على قياس قيمة الشبكة على حجم المعاملات، فعندما ترتفع قيمة صافي القيمة (NVT) يكون ذلك بسبب مراحل النمو أو فقاعات المضاربة المحتملة. من ناحية أخرى، عندما ينخفض NVT يكون ذلك بسبب الحركات الهبوطية على الأصل. ولذلك، فإن NVT بمثابة مؤشر للكشف عن اللحظات التي تتشكل فيها فقاعات المضاربة وبدايات التحركات الهبوطية. في الرسم البياني التالي من المبدع نفسه، ويلي وو، يمكننا رؤية NVT مقابل سعر BTC، مع سطرين يحددان مناطق الشراء/البيع التي يشير إليها NVT.
مخطط نسبة Bitcoin NVT. المصدر: WooBull.com.
كيف يمكننا استخدام هذه المقاييس لتحسين تدريبنا على العملات المشفرة؟
بعد مراجعة هذه المقاييس الثلاثة التي تعد استمرارًا للسلسلة السابقة من هذا التدريب على العملات المشفرة، اكتشفنا المساعدة التي تقدمها لنا لنكون قادرين على اكتشاف الحركات التي لا يمكننا رؤيتها بالعين المجردة على الرسم البياني. هذا هو السحر الذي تحتويه مقاييس onchain، البيانات التي يمكن أن تنقذنا في النهاية من الصداع...