مستقبل الاستثمار في العملات المشفرة في قطاع DeFi

السوق الدب الاستثمار في العملة المشفرة كان من الممكن أن يعني هذا العام نهاية العديد من المشاريع في قطاع التمويل اللامركزي. لكن Aave وUniswap رأوا الأمر على حقيقته، وهو بمثابة دعوة للاستيقاظ لدعم أساسياتهم. ويبدو أن عملهم الشاق يؤتي ثماره، حيث تضاعفت قيمة الرموز المميزة (AAVE وUNI) منذ يونيو. لذلك دعونا نراجع المعلومات المتعلقة بكل واحد منهم، ولماذا يمكن لمواقعهم الذكية أن تجعلهم فرصًا للاستثمار في العملات المشفرة على المدى الطويل.

لماذا نستثمر في العملة المشفرة في UNI؟濾​

كانت Uniswap أول بورصة لا مركزية (DEX) تستخدم صناعة السوق الآلية (AMM). تسمح AMM لأي شخص بإيداع الرموز المميزة الخاصة به في مجمعات السيولة الخاصة بـ Uniswap وتحقيق الدخل من الرسوم من أي شخص آخر يتداولها. وهذا على عكس البورصات المركزية مثل Binance وCoinbase، حيث يوجد عدد قليل من صانعي السوق المؤسسيين، وتأخذ البورصة نصيب الأسد من الرسوم، وتعد Uniswap واحدة من أكبر بورصات DEX من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) ضمن عقودها الذكية. وفقًا لـ DeFiLlama، يتمتع البروتوكول حاليًا بسيولة بقيمة 5.680 مليار دولار، تتكون من جميع أنواع الرموز. ولأن أسعار أغلب هذه الأصول انخفضت بما يزيد على 80% هذا العام، فمن المتوقع أن يتلقى رقم إجمالي قيمة الأصول نفس القدر من الضربة. لكن هذا لم يكن هو الحال، حيث انخفض إجمالي قيمة TVL الخاصة به بنسبة 30% فقط هذا العام إذا قمنا بقياسه بالدولار، وقد ارتفع بالفعل بنسبة 120% إذا قمنا بقياسه بعملة ETH. بمعنى آخر، يستمر Uniswap في اكتساب الزخم، على الرغم من مخاوف السوق الهابطة.

الشيء نفسه ينطبق على حجم التداول. في بداية هذا العام، كان Uniswap يعالج حوالي ثلث المبلغ الذي كانت Coinbase تعالجه. لكن في الوقت الحالي، فإنهما مرتبطان عمليا، حيث تكتسب الأولى اللامركزية بشكل مطرد حصة في السوق من الثانية المركزية.

تجدر الإشارة إلى أن حجم تداول DEX بشكل عام لا يزال أقل من 10% من حجم التداول المجمع لـ Binance وFTX وCoinbase. نظرًا لأن Uniswap يمثل ما يقرب من 90% من إجمالي حجم تداول DEX، فقد يكون فرصة جيدة للاستثمار في العملات المشفرة. من المقرر أيضًا أن تضيف Uniswap تداول NFT إلى منصتها، بعد الإعلان عن شرائها Genie (مجمع سوق NFT) في يونيو، وهذا يوحي لنا أن UNI يمكن أن تقدم لنا قيمة على المدى الطويل. خاصة أنه انخفض بنسبة تزيد عن 60% حتى الآن هذا العام، وبنسبة 85% عن أعلى مستوى له في مايو 2021. كما تمنحنا UNI الحق في التصويت على أي تغييرات في طريقة عمل البورصة، تمامًا مثل الطريقة التي يمكن للمساهمين التصويت بها. في اجتماعات المساهمين العامة.

لماذا نستثمر في العملات المشفرة في AAVE؟​

Aave هو عملاق في مجال إقراض DeFi. يمكننا طلب وإقراض عدد من الأصول الرقمية على Aave دون المرور عبر وسيط مركزي. يقوم المقرضون بتوليد الفائدة من خلال تقديم رأس المال الذي يمكن للمنصة إقراضه لعملائه. وفي الوقت نفسه، يدفع المقترضون الفائدة ويقدمون ضمانات أكثر مما يقترضون. وهذا يمنع دورة الإقراض من الانهيار ويزيل مخاطر الطرف المقابل من المقترضين غير الجديرين بالثقة. وهذا أمر مهم لأنه لا توجد مؤسسة مالية في الوسط لإدارة هذه المخاطر، ولدى Aave ما يزيد قليلاً عن 6.000 مليارات دولار من TVL مخزنة في عقودها الذكية في الوقت الحالي. لم يحقق مسار TVL نفس النجاح الذي حققه Uniswap هذا العام. لقد انخفض بنسبة 57٪ تقريبًا بالدولار و 43٪ مقاسًا بالإثيريوم. ولكن هذا ليس ما يجعل Aave يستحق إلقاء نظرة فاحصة على أي حال.

على عكس منصات DeFi الأخرى التي تسود فيها ميزة عدم الكشف عن هويتها، فإن Aave Arc لديها فحوصات تعرف على عميلك ومكافحة غسيل الأموال (KYC) لجميع الأطراف المقابلة لها. ونظرًا لسجل Aave القوي في ابتكار التمويل اللامركزي، فقد يكون أول مشروع تنظر إليه المؤسسات عندما تبدأ في الجدية بشأن إقراض وائتمان التمويل اللامركزي. بالإضافة إلى بناء مجموعة من المشاريع لاعتماد التمويل اللامركزي من قبل المؤسسات، لدى Aave مشروعين طموحين بنفس القدر قيد التنفيذ. وفي فبراير من هذا العام، أطلقت منصة التواصل الاجتماعي اللامركزية الخاصة بها، بروتوكول العدسة، في محاولة لتحدي منصات التواصل الاجتماعي المركزية مثل تويتر أو فيسبوك، بحجة أن المستخدمين ليسوا منتجات ويمتلكون بياناتهم الخاصة.

أعلنت Aave عن خطط لإطلاق عملتها المستقرة الخوارزمية الخاصة بها والتي تسمى GHO في وقت سابق من هذا الشهر. وعلى الرغم مما حدث مع الانهيار الأخير لعملة Terra المستقرة، رأى المستثمرون الأخبار بشكل إيجابي، حيث قفز سعر AAVE بنسبة 25٪ تقريبًا. وهذا يعني أن الرمز انخفض بنسبة 65% حتى الآن هذا العام، و86% عن أعلى مستوى له على الإطلاق في مايو من العام الماضي.

كيف نستفيد من فرصة الاستثمار في العملات المشفرة؟螺

عندما يكون سوق الاستثمار في العملات المشفرة بأكمله في وضع حرج، فمن المنطقي البقاء مع أقوى المشاريع في كل قطاع. ثم، Uniswap(يوني) و Aave (AAVE) تهيمن بالتأكيد على أسواق الإقراض DEX وDeFi على التوالي. عليك أن تأخذ في الاعتبار MakerDAO (MKR، إقراض العملات المشفرة) و منحنى المالية (CRV، DEX) باعتبارها رهانات استثمارية محتملة أخرى في مجال التمويل اللامركزي.

ولكن علينا أن نضع في اعتبارنا أننا ما زلنا في سوق هابطة في الاستثمار في العملات المشفرة حتى يثبت العكس. لذلك، على الرغم من أن الأساسيات تبدو مقنعة بالنسبة لـ Aave وUniswap، إلا أن الأسعار قد تستمر في الانخفاض إذا قرر السوق التراجع مرة أخرى. كما هو الحال مع جميع الأصول المتقلبة، عادةً ما يكون متوسط ​​تكلفة الدولار هو أفضل طريقة للاستفادة من فرصة الاستثمار في العملات المشفرة.

قد يواجه الاستثمار في العملات المشفرة في قطاع التمويل اللامركزي أيضًا مواجهة مع المنظمين في مرحلة ما. ولكن حتى الآن هذا العام، ظل الاستثمار في العملات الرقمية في قطاع التمويل اللامركزي صامدًا بشكل أفضل بكثير من منصات الإقراض والائتمان المركزية الكبيرة (CeFi) مثل مئوية وفوياجر، الذين أعلنوا إفلاسهم. بعد كل شيء، مع الاستثمار في العملات المشفرة DeFi، كل شيء موجود على blockchain ليراه الجميع. مع CeFi، لا أحد يرى أي شيء إلا بعد فوات الأوان للندم عليه.