مزايا وعيوب الصناديق النقدية

أصبحت الصناديق النقدية واحدة من أكبر المؤسسات المجهولة من قبل المستثمرين الصغار والمتوسطين. ربما بسبب ربحيتها المنخفضة في السنوات الأخيرة وبالتالي فهي لا تجعلها عرضة للتوظيف. في سياق عام ، حيث سجلت صناديق الاستثمار ككل عائدًا إيجابيًا قدره 1,58٪ ، حيث وصل العائد في النصف الأول من العام إلى 4,83٪ ، وهو ما يمثل أفضل عائد تاريخي متراكم في الفصل الأول لصناديق الاستثمار.

ولكن حيث أن الصناديق النقدية بالطبع لم تكن هي التي طورت أفضل أداء في هذه الفترة. ويرجع ذلك جزئيًا إلى ارتباطه المفرط بسعر النقود ، في وقت يكون فيه سعر الفائدة 0٪ ، وهو أدنى مستوى له في العمر. نتيجة للسياسة النقدية التي انتهجتها سلطات البنك المركزي الأوروبي (ECB) في رغبتها في تنشيط الاقتصاد في منطقة اليورو بعد الأزمة الاقتصادية لعام 2008.

صحيح أن صناديق الاستثمار النقدي مستقرة ولكن ربحية قليلة وهذه الحقيقة تزيل الجاذبية بين المستثمرين الصغار والمتوسطين. لدرجة أنهم يميلون إلى نماذج أخرى في إدارتهم ، مثل صناديق الاستثمار في الأسهم أو الدخل الثابت أو حتى العائد المطلق كصيغة لجعل مدخراتهم مربحة مع ضمانات أكبر للنجاح من الآن فصاعدًا. ولكن ما هي حقا صناديق الاستثمار النقدية مثل؟ حسنًا ، سنعطيك المفاتيح اللازمة في حال كنت سترى أنه من الضروري من الآن فصاعدًا استئجار هذه المنتجات المالية.

الصناديق النقدية ، ماذا يشبهون؟

تتكون هذه الفئة من صناديق الاستثمار في أشكال تتكون أصولها من أدوات الدخل الثابت قصيرة الأجل ، على الأقل 12 شهرًا. وتتميز قبل كل شيء بأمنها العالي وسيولتها. نتيجة لذلك ، فهي تتميز عن الصناديق الأخرى بعوائدها وتقلباتها المنخفضة للغاية. الآن ، فائدتك السنوية بالكاد تتجاوز 0,50٪ في أفضل الحالات. هذا هو ، لا شيء عمليًا وهذا يسمح للمستثمرين باختيار نماذج أخرى في إدارتهم. وبهذا المعنى ، فهي تشبه إلى حد بعيد الودائع المصرفية ذات الأجل المحدد ، مع سلوك مشابه جدًا.

بينما من ناحية أخرى ، فإن صناديق الاستثمار النقدي ليست أفضل طريقة لجعل رأس المال مربحًا لرغبة المستثمرين الصغار والمتوسطين. إذا لم يكن الأمر كذلك ، على العكس من ذلك ، فإنها تساعد في تحقيق الحد الأدنى من الأجر في أفضل الحالات. لا يمكن الحديث عن الاستثمار بهوامش الوساطة الضعيفة هذه. وبالتالي فإننا نتحدث عن منتج مخصص لملف تعريف مستثمر متحفظ للغاية. بشكل عام كبار السن الذين ليسوا على دراية بالأخبار التي يتم إنشاؤها حول عالم المال المعقد دائمًا.

عمولات أقل

على العكس من ذلك ، وكعنصر بارز هو حقيقة أن عمولاتها هي الأدنى في قطاع صناديق الاستثمار. بمعدلات نادرا ما تتجاوز مستوى 0,6٪. بمعنى آخر ، أقل مما هو عليه في صناديق الاستثمار الأخرى ، إما الدخل المتغير أو الثابت. بحيث تعوض المصاريف الصغيرة الحد الأدنى من الربحية التي تقدمها هذه المنتجات المالية. من خلال عرض ، والذي دون أن يكون قويًا كما هو الحال في صناديق الاستثمار الأخرى ، فإنه يغطي طلب حامليها.

جانب آخر يجب معالجته عند الحديث عن الصناديق النقدية هو أنها يمكن أن تكون بمثابة مكمل للاستثمارات الأخرى. كل من الأسهم والدخل الثابت ، على الرغم من أن آلياتهم تتبع مسارات مختلفة تمامًا ويجب تحليلها قبل اشتراكهم المحتمل. في كلتا الحالتين ، يمكن القول أن هذه الصناديق مربحة ، بل العكس. مع انخفاض في العقود المبرمة من قبل المستخدمين ، بحسب آخر البيانات التي أرسلتها جمعية مؤسسات الاستثمار الجماعي وصناديق التقاعد (Inverco).

متى يمكن توظيفهم؟

يتم تنفيذ استراتيجية الاستثمار في هذه الفئة من الصناديق بطريقة دقيقة للغاية وبشروط يجب احترامها في جميع الأوقات. بعبارة أخرى ، في سياق الضعف في أسواق الأسهم حيث يلجأ المستثمرون إلى ملاذ من التدفقات النقدية. حيث يسود أمنهم على استراتيجيات الاستثمار الأخرى الأكثر قوة. مع العلم مسبقًا أنه سيكون هناك القليل جدًا من الاهتمام الذي سيتم الحصول عليه من الآن فصاعدًا.

من ناحية أخرى ، فإن صناديق الاستثمار الخاصة هذه راكدة عمليا. دون التحرك في اتجاه أو آخر حتى لا يكون هناك أخبار في الاستثمار. هذا يعني في الممارسة العملية أنه لن يتم كسب أو خسارة أي أموال من هذا الاستثمار. جانب قد يكون كافياً في أوقات السقوط الكبير في الأسواق المالية حيث يتم حماية الأموال من أجل مظلة هذه الأصول المالية. أبعد من سلسلة أخرى من الاعتبارات ذات الطبيعة الفنية أو أيضًا من وجهة نظر أساسياتها. شيء بالتأكيد لا يرضي جميع مستثمري التجزئة.

المساهمات في هذه الصناديق

بهذه الخصائص التي قمنا بتحليلها في صناديق الاستثمار النقدي ، فلا شك أنك لست مضطرًا لاستثمار الكثير من الأموال. من بين أسباب أخرى لأنه لن يتم تحقيق أي شيء في الأداء الذي يقدمونه. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فسيكون ذلك كافيًا لتقديم الحد الأدنى من المساهمات في أفضل الحالات وفي مواجهة أوقات عدم الاستقرار والتقلبات الأكبر في الأسواق المالية. وبهذه الطريقة ، لا يتم تثبيت الخسائر في محفظتنا من صناديق الاستثمار. كجزء من استراتيجية دفاعية أو متحفظة للغاية تهدف إلى الحفاظ على المدخرات على اعتبارات أخرى.

بينما من ناحية أخرى ، هناك أيضًا تأثير يتمثل في عدم تكوين أموال من هذه الخصائص للحصول على مبالغ كبيرة من المال. إذا لم يكن الأمر كذلك ، على العكس من ذلك ، فهو شكل من أشكال الاستثمار الذي خرج عن الموضة لأنه نماذج استخدمها آباؤنا أو أجدادنا لجعل مدخراتهم مربحة منذ سنوات عديدة وكان ذلك في ذلك الوقت سببًا لوجودهم وحتى مربح لأن متوسط ​​الفائدة كان يقع عند مستويات قريبة جدًا من 7٪ أو 8٪. وبالتالي كان من الممكن الحصول على عائد على مدخراتنا أصبح من المستحيل تحقيقه الآن.

ظلال في هذه المنتجات

على أي حال ، هناك عناصر سلبية أخرى في صناديق الاستثمار النقدي يجب تحليلها قبل احتمال توظيفها من الآن فصاعدًا. على سبيل المثال ، بسبب العمولات في النهاية ، يمكنك خسارة المال في تنسيقات المدخرات الشخصية هذه. بالإضافة إلى أدائه الباطل بعد عدة سنوات من استمراره وهذا يؤيد أنه بعد سنوات عديدة أصبح رصيدنا في الصندوق أكثر أو أقل كما كان في البداية. بدون إنشاء حقيبة ادخار كما كانت فكرتنا الرئيسية ويمكن أن يؤدي ذلك إلى خيبة أمل يتم تثبيتها في حالتنا الذهنية كمستثمرين صغار ومتوسطين كما نحن.

بينما في النهاية ، تجدر الإشارة أيضًا إلى أنه من غير المرجح أن تقوم هذه المنتجات المالية بأي نوع من الاستثمارات. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فهم في لحظة محددة جدًا ولا أريد استيراد عودة إلى المدخرات التي ترضي مصالحنا الشخصية. على أي حال ، وهو بالتأكيد أحد أكثر الاستثمارات غير المرضية الموجودة في الوقت الحالي ، حتى أقل من الودائع المصرفية محددة الأجل. حيث الربحية في الوقت الحالي تكاد تكون معدومة. ولذا يبدو أنه سيكون في السنوات القادمة ، حيث لن يكون هناك خيار سوى المخاطرة لتحقيق الحد الأدنى من العائد المقبول للجميع.

الاستثمار ينمو هذا العام

هدنة معينة في الحرب التجارية والموقف الأكثر تحفظًا للبنوك المركزية تجاهها احتمالية رفع أسعار الفائدة، إلى تفاؤل ملحوظ في الأسواق المالية ، التي تستعيد جزءًا من تعديلات شهر مايو. أغلقت جميع مؤشرات الأسهم القياسية تقريبًا في شهر يونيو بشكل إيجابي ، حيث تراوحت العوائد من 2,2٪ من Ibex 35 إلى ما يقرب من 7٪ من S&P 500.

وبالمثل ، سجلت أسواق الديون عمليات إعادة تقييم الأسعار مع معدل العائد الداخلي عند أدنى مستوياتها التاريخية ، وفقًا لأحدث البيانات التي قدمتها جمعية مؤسسات الاستثمار الجماعي وصناديق المعاشات التقاعدية (Inverco). بلغ العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات في نهاية الشهر -0,32٪ ، بينما وصل الدين العام الإسباني لمدة 10 سنوات إلى 0,39٪. على أي حال ، لا تزال ربحية هذه المنتجات عند مستويات منخفضة للغاية بحيث يقبلها المستثمرون الصغار والمتوسطون. بدون إنشاء حقيبة ادخار كما كانت فكرتنا الرئيسية ويمكن أن يؤدي ذلك إلى خيبة أمل يتم تثبيتها في حالتنا الذهنية كمستثمرين صغار ومتوسطين كما نحن.