مخلب الدب: عواقب خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي

وفي النهاية ، جاء. اليوم هو أحد تلك الأيام التي يكون فيها أفضل ما يمكنك فعله هو إيقاف تشغيل الكمبيوتر وعدم تشغيله لمدة أسبوع آخر. افتتح الافتتاح بفجوة فيلم رعبفكل من قرأ الأخبار عند الفجر وركض ليوقفها دمرها ، لأن الأوامر ألقيت في السوق لعدم وجود عرض. عندما يحدث شيء من هذا القبيل لم يتم لمس أي شيء على الإطلاق حتى يعود السوق إلى طبيعته ، الأمر الذي سيستغرق بضعة أيام. على سبيل المثال: BME ، أغلقت في اليوم السابق عند 25.5 يورو / سهم وافتتحت بسعر 21.64 يورو / سهم ، أي فجوة بنسبة 10٪ ، لم يتم فعل أي شيء على الإطلاق لأن الجميع يضعون أوامر السوق والإيقاف ، ولكن مع وجود فجوة يتم تحويلها الى السوق. أغلقت القيمة عند 24 يورو / سهم ، وبذلك كل شيء.

الشيء السيئ في هذه المواقف هو أن هذه الأخبار تحدث في سوق مغلق. عندما حدث لي البرجين التوأمين ، والذي من الواضح أنني كنت مستثمرًا بالفعل في سوق الأوراق المالية في ذلك الوقت (لقد أمضيت بضع سنوات كما ترى) ، كان السوق مفتوحًا. كانت هناك عدة أيام من السقوط ، حتى أنني أعتقد أنني أتذكر أن السوق الأمريكية أغلقت لمدة ثلاثة أيام. لقد أصاب ركودًا جيدًا ، لكنه اليوم أعلى من ذلك بكثير. كنا حوالي 1400 نقطة على SP500 واليوم عند 2037 نقطة. لم ينته العالم ونمت الولايات المتحدة والعالم. حسنا الآن نفس الشيء. لن ينتهي العالم ، لكن اطمئنوا أنهم يضربون الأسواق ، وسيواصلون ذلك ، وهذا لا يحدث في يوم واحد.

تأتي ضربة بريكست في وقت سيئ للاقتصاد الأوروبي. كما حدث في الولايات المتحدة الأمريكية والبرجين التوأمين ، حدث الهجوم في لحظة حساسة بالنسبة للاقتصاد ، حيث كان السبب وراء اندلاع أزمة واتجاه هبوطي. نفس الشيء في أوروبا يحدث انقلاب خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي في لحظة حساسة للغاية في أوروبا. بالفعل في حالة انكماش ، مع معدلات بطالة عالية في البلدان الطرفية ، وبلدان مثل إسبانيا حيث لم نخرج من الأزمة حتى الآن هذا سيؤثر علينا. أول شيء هو أن تخفيض قيمة الجنيه يؤثر على جميع الشركات هناك ، أي الشركات التي نحملها في محفظتنا والتي لديها أعمال هناك مثل Telefónica، Banco de Santander، Iberdrola، IAG، Ferrovial، وما إلى ذلك ... سوف تتأثر بشكل واضح في أساسياتهم. هذا شيء حقيقي.

هل الجنون المالي الاستفادة من ما فعلوه. 50 عاما من التطور تراجعت بسبب هذا القرار. ليس من المنطقي في العالم أن نحيا نقاس بهذا الشكل. الآن كل شيء يتأثر ، الشركات والأفراد. أعرف بالفعل شركات تفكر في الانتقال إلى بلدان أخرى. يبحث المعارف الذين يعملون في لندن بالفعل عن وجهة جديدة لمغادرتها. الأكثر أهمية، عامل المضاعفة للمال، حيث ينتشر المال أكثر لأن العملة أقوى ، يختفي شيئًا فشيئًا. لقد انتهت قوة اللغة الإنجليزية في الذهاب إلى مناطق أرخص مثل إسبانيا لقضاء الصيف ، لذلك ستتأثر إسبانيا. سيؤثر على العالم كله ، هذا لا يفيد أحدا. بسبب الشعور بالوطنية والعنصرية سيتضرر الجميع وسيكونون الأوائل. سيغادر العديد من الأجانب ومعهم العديد من الشركات التي لديها أعمال هناك. من وجهة نظر اقتصادية ، لا يمكن أن يكون القرار أسوأ.

لكن هل العالم ينتهي؟ لا أعتقد ذلك. لم ينته ذلك بانفجار فقاعة الدوت كوم ، ولا بهجوم 11 سبتمبر ، 11 م ، 11 جي ، ولا مع اندلاع الرهن العقاري و لن ينتهي الآن. من الواضح أن هذا يضيف حالة من عدم اليقين ويطيل الانتعاش في أوروبا لفترة أطول. يعاني البنك المركزي الأوروبي من مشكلة خطيرة. أوروبا التي لمست بالفعل وغرقت نصف ، أطلقوا صاروخًا على خط الماء الأول. تحاول البنوك المركزية الحفاظ على الجنيه كما هو ، لكني أرى أنه صعب. سوف تنخفض قيمة الجنيه ويؤثر على كل شيء. يتعين على البنك المركزي الأوروبي الآن إزالة كل ما لديه ، ولا ينبغي أن يترك أي شيء في جعبته. الوضع الاقتصادي في أوروبا الآن خطير ، لذا إذا بقي لديك شيء ، فاخرجه الآن. يجب عليك توسيع الميزان قدر الإمكان ، على الرغم من ذلك لا أعتقد أن الأمر يستحق أي شيء، ولكن مهلا ، هذا هو آخر مقياس لديك.

حسنًا ، هذا لسبب واحد ، ماذا عنا؟ حسنًا ، نعود إلى نفس الموضوع كما هو الحال دائمًا ، فبعض الشركات تؤثر عليك ، لكن البعض الآخر ليس كثيرًا. BME ، Enagás ، REE ، Mapfre، لم يتأثروا بذلك. وصلنا إلى 7700 نقطة من الوعل ، عند أدنى مستويات فبراير فقط. دعونا نفكر بشكل منطقي. ما هو أسوأ سيناريو 6000 نقطة إيبيكس؟ يمثل هذا انخفاضًا بنسبة 20٪ ، لكن قبل عام كنا عند 11500 نقطة إيبيكس. ما أعنيه هو أن تعوض ميزة المخاطرة بوضوح الشراء. تظل الشركات كما هي على الرغم من تأثر بعضها بخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، لكننا نستمر في نفس السيناريو ، الودائع عند 0.5٪ وعوائد توزيعات الأرباح البالغة 8٪ في BME ، 5.32٪ Enagás ، 6.7٪ Mapfre ، 4.45٪ REE، يستمر الاستثمار في الدخل المتغير في السيادة على الدخل الثابت ، وهذا الفارق علاوة على ذلك يزداد.

ما اريد ان اقوله هو لحظات كهذه عوضت المخاطر. من الصعب بالنسبة لي أن أصدق أن الاستثمار في 7700 نقطة إيبيكس في 30 عامًا سوف يخطئ. أجد صعوبة في تصديق أن الأمر سيستغرق وقتًا أطول للتعافي ، وهذا واضح ، لأن هذا لم يستبعده أحد ، لكن العالم سيستمر في العمل ، وستستمر الشمس في الارتفاع ، وستستمر الشركات في جني الأموال. هذا أعتبره عثرة أخرى في الطريق ، مهمة ، لكن لا شيء يتغير.

أقل من 7657 نقطة الوعل ، تتعرض محفظتي للخسائر. أعتقد أن تراكم المزيد على هذه المستويات هو خيار جيد. أولئك الذين يعرفون يقولون إن عليك أن تشتري عندما يكون هناك دماء في الشوارع ، ها هو الوقت المناسب الآن. قال السيد كوستولاني: "الشراء بالبرميل ، البيع بالكمان". حسنًا ، الآن هم يطلقون النار.

لكن بالطبع ، الآن بعد أن دمر التجار ، لأن القليل منهم بقوا ، أقلية صغيرة فقط اختفت عند الإغلاق في اليوم السابق بخوف أكثر من الخجل ، اليوم يخرجون في الصحافة قائلين إنهم ضربوا أرضية الملعب. هذا يانصيب ، وليس حقيبة, إنه اليانصيب. نحن ال محولات الشراء والاحتفاظ بها هذا لا يؤثر علينا ، فالأسعار رخيصة وتسمح لنا بالاستمرار في شراء المزيد من الأسهم مقابل أموال أقل. لكن بالطبع ، أي شخص يلتصق بالشاشة ويرى -10٪ من المحفظة في يوم واحد سيكون خائفًا. سأستمر في الشراء، والآن أصبح أكثر من كل شيء رخيصًا. سيتم إعادة استثمار جميع الأرباح الموزعة بشكل تنازلي ، كما سيتم طرح رأس المال الجديد أيضًا ، كما سيتم طرح مكافآت نهاية الخدمة التي قدموها لي ، والتي تحقق عائدًا بنسبة 0.2٪ في البنك. في هذه المستويات ، أنا مثل طفل في متجر جيلي بين ، أتساءل أيهما أفضل.

يوم الجمعة ، قمت بعملية شراء في BME بسعر 24 يورو / سهم تقريبًا عند الإغلاق ولم تدخل ، وسحبت ذلك ، لكنني سأواصل محاولة الشراء بسعر رخيص. حان وقت التسوق حتى لو كان ما تشعر به هو الخوف ، الإحباط ، التردد ، الملل ، التوتر ، إلخ ... تذكر أننا كمستثمرين نهتم بالأسعار المنخفضة. يبدو أن البعض ينسى أشياء معينة.