ما هي نسبة توزيع الأرباح

نسبة توزيع الأرباح هي العلاقة بين المبلغ الإجمالي لأرباح الأسهم المدفوعة للمساهمين وصافي دخل الشركة. لتفسير نسبة توزيع الأرباح، يجب أخذ عدة اعتبارات في الاعتبار، أهمها درجة نضج الشركة. دعونا نرى كيف يمكننا استخدام نسبة توزيع الأرباح لصالحنا.

ما هي نسبة توزيع الأرباح

نسبة توزيع الأرباح هي العلاقة بين المبلغ الإجمالي لأرباح الأسهم المدفوعة للمساهمين وصافي دخل الشركة. هي النسبة المئوية للأرباح المدفوعة للمساهمين عن طريق توزيعات الأرباح. تحتفظ الشركة بالمبلغ الذي لم يتم دفعه للمساهمين لسداد الديون أو إعادة الاستثمار في العمليات الأساسية. في بعض الأحيان يطلق عليه ببساطة نسبة التوزيع. وهو بدوره مقياس مالي رئيسي يستخدم لتحديد استدامة برنامج دفع أرباح الشركة. هو مقدار توزيعات الأرباح المدفوعة للمساهمين فيما يتعلق بإجمالي صافي دخل الشركة.

ما هي نسبة توزيع الأرباح؟

لتفسير نسبة توزيع الأرباح، يجب أخذ عدة اعتبارات في الاعتبار، أهمها درجة نضج الشركة. يجب على الشركة الجديدة الموجهة نحو النمو والتي تهدف إلى التوسع وتطوير منتجات جديدة ودخول أسواق جديدة أن تعيد استثمار معظم أو كل أرباحها ويمكن أن تغفر لها نسبة دفع منخفضة أو حتى صفر. نسبة التوزيع هي 0% للشركات التي لا تدفع أرباحاً و100% للشركات التي توزع كامل دخلها الصافي على شكل أرباح. ومن ناحية أخرى، فإن قيام شركة قديمة راسخة بإعادة أموال زهيدة إلى المساهمين من شأنه أن يختبر صبر المستثمرين وقد يغري الناشطين بالتدخل. ولأن ذلك يعني أن الشركة قد اجتازت مرحلة نموها الأولية، فإن نسبة العوائد المرتفعة تعني أنه من غير المرجح أن ترتفع أسعار الأسهم بسرعة.

صيغة نسبة توزيع الأرباح

يمكن حساب نسبة توزيع الأرباح على أنها توزيعات الأرباح السنوية للسهم الواحد مقسومة على ربحية السهم (EPS)، أو ما يعادلها من توزيعات الأرباح مقسومة على صافي الدخل (1). كما يمكن حساب نسبة توزيع الأرباح بطريقة بديلة (2)، حيث يمكن التعبير عن معامل الاحتفاظ (3) بالطريقة التي نشير إليها في الصورة.

مثال على استخدام نسبة توزيع الأرباح

يمكن للشركات التي تحقق أرباحًا في نهاية السنة المالية أن تفعل عدة أشياء بالأرباح التي تحققها. يمكنهم دفعها للمساهمين في شكل أرباح، أو يمكنهم الاحتفاظ بها لإعادة الاستثمار في نمو أعمالهم، أو يمكنهم القيام بالأمرين معًا. يمكن قياس جزء الربح الذي تقرر الشركة دفعه لمساهميها باستخدام نسبة التوزيع. على سبيل المثال، دفعت شركة Coca-Cola (NYSE:KO) 0,42 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد من أرباح الأسهم كل ربع سنة خلال عام 2021 (TTM). كانت ربحية السهم لشركة Coca-Cola خلال TTM كما يلي: الربع الأول من عام 1: 2021 دولار الربع الأول من عام 2: 2021 دولار الربع الأول من عام 3: 2021 دولار الربع الأول من عام 4: 2021 دولار تبلغ ربحية السهم ربع السنوية لشركة Apple 2,33 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 10 فبراير 2022. وبالتالي، تبلغ نسبة الدفع 72% أو 1,68 دولارًا أمريكيًا مقسومة على 2,33 دولارًا أمريكيًا.