إذا كنتَ مُلمًّا بعالم الاستثمار والمال، فلا شك أنك سمعتَ عن السندات أكثر من مرة. فهي من أكثر الطرق شيوعًا للاستثمار وتنمية المدخرات. مع ذلك، فهي ليست منتجًا بسيطًا، إذ لها استخدامات متعددة، كما يعلم المستثمرون ذوو الخبرة في الأسواق المالية . لدرجة أن السندات تُناقش غالبًا بشكل عابر، لكن في بعض الأحيان لا تكون آليات عملها في استثمار مدخراتنا واضحة تمامًا.
بدايةً، من الضروري الإشارة إلى التعريف العام لهذا المصطلح الاقتصادي. السند هو في الأساس أداة دين قوية تستخدمها كل من الجهات الخاصة والحكومية. يُعد السند أحد طرق إصدار الأوراق المالية، سواءً كانت ذات دخل ثابت أو متغير . لذا، ليس بالضرورة أن يكون مصدره أسواق الأسهم، كما يعتقد بعض المستثمرين من أصحاب رؤوس الأموال الصغيرة والمتوسطة حاليًا.
على أي حال، ولتوضيح الأمر أكثر، هو أصل مالي يُتداول في الأسواق، ويمكنك شراؤه في أي وقت لتنمية ثروتك. وكما يوحي اسمه، يمكن الحصول عليه من أسواق مختلفة، مما يعني أن لديك طرقًا عديدة لتوجيه استثماراتك، بدءًا من شراء سندات هامشية وصولًا إلى سلة سندات مُودعة في صندوق استثماري . بالتأكيد، لديك حاليًا العديد من الاستراتيجيات لفتح مراكز في هذا الأصل المالي المهم، أكثر مما قد تتصور. هل ترغب في معرفة بعض أبسطها وأكثرها فعالية؟
السند: يصدر عن الدولة
هذا هو شكل الاستثمار الأكثر ارتباطًا بهذا المنتج المالي. فعندما نتحدث عن السندات، فإننا نشير غالبًا إلى هذا الخيار الاستثماري الشامل، بغض النظر عن الاعتبارات الفنية أو حتى الأساسية الأخرى. السند هو أداة دين تصدرها الدولة (الحكومات الوطنية، والإقليمية، والبلدية، وغيرها). من المهم تذكر هذا، لأن المناطق ذات الحكم الذاتي في بلدنا تصدر أيضًا هذا المنتج المالي: كاتالونيا، ومدريد، وأستورياس، وإقليم الباسك، وغاليسيا، ولا ريوخا...
تُعدّ طريقة الاستثمار هذه معقدة نوعًا ما؛ فكلما زادت مخاطر السند، زادت ربحيته. مع ذلك، أنت مُعرّض لخطر خسارة أموالك بالكامل إذا عجزت الجهة المُصدرة عن السداد أو أعلنت إفلاسها. هذا أحد الأسباب الرئيسية لاختلاف عوائد السندات الإقليمية. توجد فروق جوهرية بينها، وإن كانت تتراوح عمومًا بين 1% و6% تقريبًا . على أي حال، تُشكّل هذه السندات خيارًا استثماريًا مناسبًا لوضعك الحالي.
سندات الدولة ، الأكثر تقليدية
في المقابل، تُعدّ السندات الحكومية من أكثر أشكال الاستثمار تقليديةً منذ سنوات طويلة. وهي تُناسب المستثمرين ذوي التوجهات المتحفظة أو الدفاعية، كما كان يفعل آباؤنا وأجدادنا في زمنٍ لم تكن فيه المنتجات المالية متنوعةً بهذا الشكل. ومن المهم في هذا السياق أن نتذكر أن هذه السندات تُصدر بآجال استحقاق مختلفة. ومن أكثرها شيوعًا تلك التي تبلغ آجال استحقاقها 3 و5 و10 سنوات، والتي تُطرح في مزادات دورية على مدار العام. مع ذلك، يُقدّم هذا المنتج الاستثماري حاليًا عوائد منخفضة، تقل عن 1,5%، نظرًا للوضع الاقتصادي الراهن في منطقة اليورو.
من أهم مزايا الاستثمار في السندات الحكومية سهولة العملية. كما أنها تتميز بأمانها العالي، إذ يُضمن العائد منذ البداية. ومن أبرز سماتها إيداع فوائد السندات الحكومية في حسابك المصرفي مقدمًا . بمعنى آخر، تُدفع الفائدة فور شرائك للسندات، على عكس المنتجات المالية أو المصرفية الأخرى التي تتطلب الانتظار حتى تاريخ الاستحقاق لاستلام الفائدة، مثل الودائع لأجل. وهذا ما يدفع بعض المستثمرين إلى تفضيلها على خيارات استثمارية أخرى.
العائد على السندات الوطنية
أما بالنسبة لسعر الفائدة الناتج عن هذا المنتج الاستثماري الأساسي، فهو يعتمد على الدورة الاقتصادية. وهذا يعني أنه خلال الفترات التي تكون فيها أسعار الفائدة في أدنى مستوياتها ، كما هو الحال الآن، ستكون ربحيته غير مُرضية لمصالحك الشخصية. في المقابل، خلال الفترات التي ينعكس فيها هذا الاتجاه تمامًا، ستتاح لك فرص أكبر لتحسين هوامش الوساطة هذه. وبهذه الطريقة، يمكنك الحصول على 2% أو 3% أو حتى 4%. مع أننا بعيدون كل البعد عن هذا الوضع حاليًا.
من جهة أخرى، شهدت السندات من هذا النوع أداءً متذبذبًا منذ عام 2000، حيث تراوحت عوائدها بين ما يزيد قليلًا عن 5% ومستويات قريبة من السلبية، كما كان الحال في السنوات الأخيرة. مع ذلك، سيظل سعر الفائدة وقت الشراء هو نفسه الذي حصلت عليه من خلال المزاد. على أي حال، إنها طريقة مباشرة لتحقيق ربح بسيط دون أي مخاطر. في الواقع، هذه إحدى أهم خصائص ما يُسمى بالسندات الوطنية أو الحكومية.
السندات السيادية للدول الأخرى
بإمكانك بالتأكيد الاكتتاب في سندات من هذا النوع صادرة عن دول أو مناطق جغرافية أخرى، مثل السندات الطرفية من إيطاليا أو اليونان أو البرتغال . تتمتع هذه السندات بأعلى إمكانية للربحية، إلا أن مخاطرها جسيمة لأنها تأتي من اقتصادات أقل استقرارًا، وقد تؤدي إلى خسائر فادحة، تفوق توقعاتك بكثير. لذا، عليك فهم الأوضاع الاقتصادية للدولة المُصدرة، فقد تواجه مفاجآت غير سارة من الآن فصاعدًا.
في المقابل، يُعدّ السند الألماني (Bund) أكثر السندات الوطنية أمانًا، إذ يوفر أعلى مستويات الحماية، ما يعكس قوة الاقتصاد الألماني. مع ذلك، فإن هذه الخاصية للسندات الوطنية تعني أن عوائدها ليست مرتفعة جدًا. وفي هذا السياق، يُعدّ سند الخزانة الأمريكية منتجًا أساسيًا آخر، وهو عنصر شائع في محافظ المستثمرين الصغار والمتوسطين، سواءً عن طريق الشراء المباشر أو عبر صناديق الاستثمار ذات الدخل الثابت.
سندات الشركات: ربحية أكبر
من جهة أخرى، هناك سندات الشركات، المعروفة أيضاً بسندات الشركات . يتيح هذا النوع من الاستثمار ذي الدخل الثابت عوائد محسّنة، على الرغم من أنه ينطوي على بعض المخاطر. مع هذا النوع من السندات، يسهل الحصول على معدلات فائدة تقارب 5%. تُصدر هذه السندات من قبل الشركات، وليست بالضرورة مدرجة في أسواق الأسهم. من أهم مزاياها تنوع الخيارات المتاحة، والذي يتجاوز تنوع السندات الوطنية أو الإقليمية. يمكن للمستثمرين الاختيار من بين شركات في مختلف القطاعات التجارية.
ضمن هذا القطاع، تُعدّ السندات القابلة للتحويل من أبرز أنواع السندات . إذا لم تكن على دراية بها، فهي سندات يمكن استبدالها بأسهم جديدة بسعر مُحدد مسبقًا. إنها طريقة مبتكرة للجمع بين الأسهم والدخل الثابت، مما يزيد من معدل الفائدة الذي ستحصل عليه من هذا النوع من المنتجات المالية. مع ذلك، فمع ازدياد العوائد، تزداد المخاطر المرتبطة بهذه الاستثمارات الأكثر تعقيدًا.
وأخيرًا، لا يمكن إغفال نموذج اكتسب شهرة واسعة في السنوات الأخيرة: سندات المضاربة. فهي تُقدم عوائد مرتفعة نظرًا لتصنيفها كأوراق مالية عالية المخاطر . مع ذلك، لا يُنصح بها، إذ قد تتجاوز الخسائر الأرباح بكثير. وبالمثل، تُعدّ السندات الدائمة، التي لا تُقدم في جميع الأحوال سدادًا لرأس المال بل تُوفر دفعات فوائد غير محدودة، إشكالية أيضًا.
كما رأيت ، هناك العديد من السندات المتوفرة في الأسواق المالية. من بين جميع الطرائق والطبيعة والتي يمكن أن تخدم في أوقات معينة لجعل مدخراتك مربحة. سواء بشكل فردي أو بالاشتراك مع منتجات مالية أخرى. سيعتمد هذا على الملف الشخصي الذي تقدمه كمستثمر صغير ومتوسط في جميع الأوقات. كواحد من البدائل الكلاسيكية للتوفير.