من المؤكد أن جميع الدلائل على مسار سوق الأسهم 2019 الجديد ليست مشجعة للغاية وتشير على الأقل إلى أن التقلب سيكون موجودًا في أسواق الأسهم ، بدرجة أكبر أو أقل. على الرغم من حقيقة أن قسم التحليل في Bankinter يشير إلى أنه خلال هذا العام الجديد سيهدأ الاتجاه الهبوطي لسوق الأوراق المالية وستكون توقعاتهم بمعنى أنه ستكون هناك زيادة في الربحية حوالي 5٪ لأنهم يعتقدون أن المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية ، Ibex 35 ، سيصل إلى 9.200 نقطة بحلول نهاية العام.
في بيئة عامة لا يوجد فيها نقص في المحللين الماليين الذين يرون أن أسواق الأسهم في الوقت الحالي معاقبة مفرطة ولا يمكن استبعاد حدوث انتعاش في تقييم هذا السوق المالي المهم. أبعد من الاعتبارات الفنية الأخرى وربما حتى من وجهة نظر أساسياته. على أي حال ، لن يكون هناك خيار سوى توخي الحذر بدرجة أكبر في العمليات التي يجب تنفيذها من الآن فصاعدًا.
لا يمكنك أن تنسى أنه في نهاية عام 2017 أيضًا ، جاء خبراء سوق الأسهم للتنبؤ بأن العام الجديد سيكون مناسبًا جدًا للمناصب في الأسواق المالية. واتضح أنه في النهاية كان من أسوأ الأعوام بالنسبة للمستثمرين الصغار والمتوسطين. مع انخفاض القيمة في Ibex 35 الذي كان عند مستويات قريبة جدًا عند 15٪. وهذا يعني أنهم فشلوا فشلاً ذريعاً في توقعاتهم الاستثمارية وهذا يقود المستثمرين إلى التساؤل عما إذا كان لا يمكن أن يحدث الشيء نفسه في هذه الفترة.
القيم الدفاعية: ما هي؟
أحد الإجراءات التي يجب على جميع المستثمرين استيرادها لمراعاة المزيد من الأوراق المالية المصنفة على أنها دفاعية أو متحفظة. إنها استراتيجية فعالة للغاية ل احم نفسك من عدم الاستقرار في أسواق الأسهم. تتميز هذه الفئة من الأوراق المالية بشكل أساسي لأن سلوكها أفضل من البقية في أسوأ اللحظات لسوق الأوراق المالية. عندما يرتفع سوق الأسهم ، فإنهم لا يفعلون ذلك بهذه الكثافة ، ولكن عندما تنخفض قيمة الأسهم ، لا يفعل ذلك مع مثل هذا العنف في سقوط هذه القيم.
ومن السمات المميزة الأخرى لها أنها تستند إلى حقيقة أنها قيم أقل تقلبًا أن الآخرين. وبعبارة أخرى ، فإن الفروق بين الحد الأقصى والأدنى لأسعارها ليست عالية جدًا ، وبالتالي فإن المخاطر على المستثمرين الصغار والمتوسطين أقل. حتى مع وجود خطر عدم القدرة على الاستفادة من الارتفاعات في أسواق الأسهم. ولكن نظرًا لأننا نتحدث عن سيناريو سلبي لأسواق الأسهم بشكل عام ، يمكن القول إنها قيم أكثر إثارة للاهتمام في محفظتك. أنها توفر المزيد من الاستقرار لها بعد كل شيء.
سلوكهم في الأسواق
تتميز الأسهم الدفاعية أو المحافظة كذلك بإمكانياتها العالية توليد وفورات أكثر أو أقل استقرارًا على المدى المتوسط والطويل. هذا يرجع إلى حقيقة أنه يميل إلى تقديم عائد ثابت ، على الرغم من صغر حجمه ، كل عام. نتيجة لهذه الخصوصية ، يُنصح بشدة بهذه القيم المحددة جيدًا لفترات طويلة من الدوام حيث يكون الهدف هو إنشاء بورصة مدخرات مستقرة دون تقلب الشركات الأخرى المدرجة في سوق الأوراق المالية.
من ناحية أخرى ، يتم توزيع جزء كبير من هذه القيم توزيعات الأرباح بين مساهميها. بعائد سنوي ثابت يتراوح بين 4٪ و 7٪ حسب العروض التي يختارها المستخدمون. مبلغ سيذهب إلى حساب التوفير لهؤلاء المستثمرين في تواريخ دفع هذه المكافأة الخاصة بكل منهم. على أي حال ، يمكن استخدامه كاستراتيجية مبتكرة ومبتكرة للغاية لإنشاء أو بناء محفظة من الدخل الثابت ضمن المتغير. وبهذه الطريقة ، يكون للمستثمرين الصغار والمتوسطين دخل ثابت كل عام لتغطية نفقاتهم الرئيسية.
قطاعات متماسكة للغاية
من ناحية أخرى ، يمكن التعرف على هذه الفئة من الأوراق المالية لأنها تأتي من شركات لديها خطوط أعمال تقليدية جدًا وفوق كل ذلك. فهي لا تعتمد على الدورات الاقتصادية وتوفر قيمة يطلبها عمومًا جزء كبير من المواطنين. على سبيل المثال يمكن أن يكون خدمات التزويد بالكهرباء أو امتياز الطرق السريعة ، من بين بعض أكثرها صلة. بهذا المعنى ، ليس هناك شك في أنها توفر قدرًا أكبر من الأمان للمستثمرين الصغار والمتوسطين. على عكس ما يسمى بالأوراق المالية المضاربة التي لا تقدم أي قيمة مضافة.
من ناحية أخرى ، تجدر الإشارة أيضًا إلى أن هذه المقترحات في أسواق الأسهم هي جزء من المحفظة الاستثمارية للبعض الصناديق أو المديرين الدوليين بهدف تطوير محافظهم الاستثمارية. لمن يصمم صناديق التقاعد وفي هذه الحالة يحصلون على امتياز أكبر بسبب استقرار الأسعار التي يقدمونها في أغلب الأحوال. إنها جزء مهم جدًا من هذه المنتجات المالية وعلى أي حال أعلى من تلك التي تقدمها الأوراق المالية الأخرى المدمجة في مؤشرات سوق الأوراق المالية حول العالم.
قطاع الكهرباء
عندما نتحدث عن هذه القيم الخاصة للغاية ، لا يمكننا أن ننسى شركات الكهرباء التي تمثل القيم الدفاعية بامتياز. إنهم يتمتعون باستقرار كبير في تكوين أسعارهم وهم أيضًا من يدفعون أحد أرباح أعلى في السوق المالية. بمتوسط فائدة سنوية يمكن أن تصل إلى 7٪ ، وهي أعلى بكثير من تلك التي تتميز بها جميع المنتجات المصرفية. على سبيل المثال ، الودائع محددة الأجل أو السندات الإذنية المصرفية أو الحسابات عالية الدفع. إلى أين تتجه ، من ناحية أخرى ، جزء كبير من مدخرات مستخدمي البنوك بسبب ندرة العروض في هذه الفئة من المنتجات المالية.
يعد قطاع الكهرباء قطاعًا شائعًا جدًا لدى المستثمرين الصغار ومتوسطي الحجم مع ملف تعريف أكثر تحفظًا. حيث يسود ضمان الاستثمار على اعتبارات أخرى ، بما في ذلك ربحية المنتج نفسه. نتيجة لهذا الاتجاه ، فإن المساهمة في هذه الشركات هي أيضا مستقر جدا وليس هناك تكهنات على مكوناته. على المدى الطويل ، من الأسهل دائمًا تحقيق مدخرات مربحة مقارنة بالأوراق المالية الأخرى. على الرغم من أنها ليست معفاة من المخاطر والاستهلاك في تقييم أسعارها.
قطاعات دفاعية أخرى
على أي حال ، فإن قطاع الكهرباء ليس القطاع الدفاعي الوحيد في البورصة. ليس أقل من ذلك بكثير ، ولكن هناك آخرون يفيون بهذه الخاصية المهمة. لأن النظام الغذائي الأكثر صلة هو النظام الغذائي الذي يحتوي على سلوك أفضل في أكثر السيناريوهات تعقيدًا لأسواق الأسهم. هذا يرجع أساسًا إلى حقيقة أنهم يقدمون منتجًا ضروريًا للسكان وبالتالي يجب شراؤه. إنها في فترة ركود اقتصادي أو ، على العكس من ذلك ، في فترة أخرى من التوسع. لأنه في الواقع ، تظل الاحتياجات كما هي ولهذا السبب فهي مثيرة جدًا لفترات الاستقرار الكبير في أسواق الأسهم.
من ناحية أخرى ، لا يمكنك استبعاد القطاع المصرفي وإن كان ذلك على حساب تحمل مخاطر أكبر في العمليات. En especial durante los últimos años como consecuencia de su mayor exposición a las crisis económicas, tal y como pasó en la desarrollada entre los años 2007 y 2008. Con un mejor comportamiento que en el resto de valores que componen los principales índices de la bolsa en الجميع. إلى الحد الذي حصلوا فيه على عوائد مثيرة للاهتمام في الماضي ، في نطاق يتراوح من 2٪ وحتى 10٪ في أفضل الحالات. حيث تتكامل أيضًا شركات توزيع المواد الغذائية.
الاستثناءات التي تؤكد القاعدة
في هذه المجموعة الأخيرة بالتحديد ، مجموعة شركات توزيع المواد الغذائية ، هي يوم الأسوأ أداءً في 2018 والذي كان قريبًا جدًا من تداول 0,20 يورو للسهم. ترك في هذا التمرين المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية ، إيبيكس 35 والذي جاء قبل بضع سنوات فقط ليقتبس 5 أو 6 يورو. لتحطيم السعر من تلك اللحظات الدقيقة. تمثل هذه القيمة استثناء للاتجاه العام لهؤلاء الممثلين في أسواق الأسهم.
على أي حال ، على الأقل سيكون الأمر أكثر وضوحًا من الآن فصاعدًا ما هي القيمة الدفاعية. قد تضطر إلى اللجوء إلى واحد منهم لمواجهة عام معقد مثل عام 2019 بالتأكيد. حيث لا يوجد شك في أنه سيتعين عليك أن تكون أكثر انتقائية لتطوير محفظة استثمارية متوازنة حقًا لحماية نفسك من تقلبات الأسواق المالية وهو ، بعد كل شيء ، ما يتعلق بجعل المدخرات مربحة بطريقة أكثر أمانًا. واحدة من الأمنيات لهذا العام التي انطلقت للتو.