ما هي الاستراتيجية التي يجب تطويرها مع البنوك؟

إذا كان هناك قطاع ضعيف للغاية في الوقت الحالي ، فهو ليس سوى القطاع المصرفي. إنه عند المستويات الدنيا في السنوات الأخيرة وبأسعار فائدة مقابل فوائدهم. لدرجة أن الضغط من مراكز البيع يتم فرضه على المشترين. مع تدفق هائل لرأس المال من هذه الأوراق المالية في أسواق الأسهم. مع انخفاض كبير في فوائد هذه الشركات التي تعتبر مهمة جدًا في أسواق الأسهم حول العالم.

يكفي أن نتذكر أنه فيما يتعلق بقيم القطاع المصرفي في مؤشر سوق الأسهم الانتقائي ، Ibex 35 ، فإن جزءًا جيدًا من ممثليها بنصف السعر بالنسبة للسعر الذي كان عليه قبل بضع سنوات فقط. بهذا المعنى ، قد يبدو للوهلة الأولى أنهم كذلك خيارات مقومة بأقل من قيمتها ويمكن أن يكون هذا هو موضوع مشترياتنا من الآن فصاعدًا. من خلال التداول المتوقع بأسعار تنافسية للغاية نتيجة لهذه التخفيضات في الأسعار.

بينما من ناحية أخرى ، فقد رأوا كيف خفضوا عائد توزيعات الأرباح في السنوات الثلاث الماضية. من أجل الانتقال من 5,50٪ إلى 4,90٪ في المتوسط ​​بين جميع الشركات المدرجة. حقيقة أخافت بلا شك ملامح الاستثمار الأكثر تحفظًا أو دفاعية. حيث يسود الأمن على اعتبارات أخرى أكثر عدوانية في استراتيجيات الاستثمار. على الرغم من أن Banco Sabadell لا يزال يحتفظ بربحيته لصالح أرباح بنسبة تزيد قليلاً عن 9٪. وبعبارة أخرى ، فإن المرتبة الثانية من بين جميع الأوراق المالية المدرجة في المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية ، Ibex 35.

BBVA مع جانب تقني سيء

أحد البنوك التي تحافظ على أسوأ الثوابت في أسعارها هو بالتحديد BBVA. بالإضافة إلى ذلك ، فإن تعرضها الكبير للمكسيك ، حيث يمكن أن تستثمر 6.000 مليون يورو إضافية ، يجعل السهم يعاني ، كما أعلن كريدي سويس. من خلال إظهار أن إمكانية إعادة التقييم تنفد من خلال إثبات نفسها في هذا الوقت بامتداد السعر المستهدف أقل من نهاية العام 2018. تشير بنوك الاستثمار السويسرية أيضًا إلى أن توزيعات أرباحها أقل من المتوسط ​​لبقية القطاع.

كل هذه الأخبار تلعب بلا شك ضد مصالح هذا البنك للأفراد. حيث انخفض سعر السهم بشكل حاد في جلسات التداول الأخيرة نتيجة وضعه في بعض الوجهات التي تتواجد فيها هذه القيمة البنكية. على سبيل المثال ، في المكسيك وتركيا وهذا يؤثر على أرباحك النهائية. مع انخفاض في الفوائد التي يمكن أن تعرض للخطر أيضًا الجانب الفني الذي تقدمه هذه المجموعة المالية. حيث في أي وقت يمكن أن تأتي التصحيحات لأعضاء هذا القطاع المهم في البورصة مرة أخرى. وما هو أسوأ ، مع شدة كبيرة في السقوط.

Sabadell في موقف خطر

من بينها جميعًا ، القيمة التي تمثل أسوأ جانب تقني هي بلا شك Sabadell. بالنسبة للمبتدئين ، يتم تداولها تحت وحدة اليورو. على وجه التحديد ، الأسهم عند مستوى 0,92 يورو وقد يتم تداولها على انخفاض من الآن فصاعدًا. حقيقة أنه يتم تداوله تحت وحدة اليورو إنه في حد ذاته خطر واضح لأن القيم الموجودة في هذا الموقف تجد صعوبة في الخروج من هذه المستويات. كما حدث مع الأوراق المالية الأخرى في السوق الإسبانية المستمرة. ليس من المستغرب أن تخسر الكثير أكثر من المكاسب عند مستويات الأسعار هذه.

بينما من ناحية أخرى ، فإن وضع أعمالها ليس مريحًا بشكل خاص نظرًا لوجود العديد من المشكلات النقدية وكل هذا ينعكس في تشكيل أسعارها. لدرجة أنه يمكن أن يرتفع إلى المستويات قريب جدًا من 0,79 يورو الحدث. على أي حال ، فقد خسر فعليًا نصف قيمته السوقية في فترة زمنية قصيرة جدًا. حيث تم فرض ضغوط البيع على المشتري بوضوح كبير. ويبدو أن الأسوأ من ذلك كله يشير إلى أنه سيستمر على هذا النحو لفترة أطول. لذلك ، من الأفضل الابتعاد عن مراكزك على الأقل في المدى القصير. من خلال أن تصبح واحدة من أخطر قيم Ibex 35 نظرًا للمخاطر الناتجة عن مواقعها.

سانتاندير أقل من 4 يورو

من كان سيقول أن أفضل بنك وطني سيكون في هذا الوضع الآن. مع التقييم أقل بكثير من توقعاتك حقيقية لأنها ورقة مالية أوصى بها بشدة العديد من محللي سوق الأسهم. في هذا المعنى ، تجدر الإشارة إلى أن Banco Santander قد حصل على ربح منسوب قدره 1.840،2019 مليون يورو في الربع الأول من عام 10 ، أي أقل بنسبة 8٪ عن نفس الفترة من العام السابق (-108٪ باليورو الثابت) ، بسبب إلى صافي تكلفة XNUMX مليون يورو بسبب بيع الأصول وإعادة الهيكلة.

تشمل هذه الرسوم 150 مليون يورو أرباح رأسمالية لبيع حصة 51٪ في Prisma في الأرجنتين و 180 مليون يورو من الخسائر المتأتية من بيع مجموعة من العقارات السكنية في إسبانيا. على أي حال ، هذه نتائج أعمال لم تولد استجابة واضحة جدًا في أسواق الأسهم. لا بمعنى ولا من ناحية أخرى وأنهم لم يؤثروا في تقييم حصصهم في الأسواق المالية لأنها تعتبر محايدة.

البنك الصغير في دائرة الضوء

إن البنوك الصغيرة والمتوسطة هي التي توقظ اهتمام المستثمرين الصغار والمتوسطين. لكن ليس لأنهم يقومون بعمل جيد في أسواق الأسهم. إن لم يكن على العكس من ذلك ، فإن شائعات التركيز التي يمكن أن تحدث في القطاع وفي جميع المجمعات موجودة Liberbank. من ناحية أخرى ، ووفقًا لنتائج الأعمال الأخيرة ، يبدو أن التحسن في الدافع التجاري للنشاط النموذجي قد تم توحيده ، مع نمو صافي هامش الفائدة بنسبة 8,6 في المائة ، واحتواء التكاليف ، مع تخفيض المصاريف الإدارية بنسبة 2,7 بالمائة.

بينما من ناحية أخرى ، يمكن للربح الصافي أن يحفز سعر أسهمهم من الآن فصاعدًا. ومع ذلك ، فإن هذه البيانات مضللة بعض الشيء ولم يتم جمعها جيدًا من قبل أسواق الأسهم. من خلال فهم أن السياق الدولي الحالي لا يفيد مصالح عملك. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أنها واحدة من أكثر الأوراق المالية للقطاع المصرفي تقلبًا على الإطلاق. وهذا جزء من مجموعات الإطار الجديد الذي من خلاله سوف تتطور البنوك الإسبانية من الآن فصاعدًا.

ماذا تفعل في القطاع؟

قبل تطوير أي نوع من الإستراتيجيات في هذا القطاع ، تجدر الإشارة إلى أنهم جميعًا يحملون مخاطرة كبيرة في هذه اللحظة بالذات. لذلك ، يجب تجنبها ، على الأقل خلال هذه الأشهر الأخيرة من العام الحالي. بهذا المعنى ، هناك سلسلة أخرى من الأوراق المالية مرغوبة أكثر في الوقت الحالي ، مثل تلك الموجودة في قطاع الكهرباء. حيث تكون بعض شركاتها المدرجة في وضع الارتفاع الحر. إنه الأفضل على الإطلاق لأنه لم يعد لديهم مقاومة في المستقبل ويمكن أن تؤدي هذه الحقيقة إلى وصول أسعارهم إلى مستويات أعلى بكثير.

من ناحية أخرى ، تتمثل إحدى مزايا الانتظار في الأوراق المالية للقطاع المصرفي في أنه يمكنك شراء الأسهم بأسعار أقل بكثير مما هي عليه الآن. لهذا السبب ، ليس هناك شك في أن إمكانية إعادة التقييم قد تكون أعلى بكثير من السنوات القليلة المقبلة. إلى النقطة التي على المدى المتوسط ​​والطويل يمكن أن تصبح فرصة عمل حقيقية. من بين أسباب أخرى ، لأنه يمكن شراء أسهمها بأسعار دنيا لم يكن من الممكن تصورها قبل بضعة أشهر فقط. لذلك لا يوجد خيار سوى الانتظار والانتظار والانتظار.

أخيرًا ، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه طالما أن أسعار الفائدة في منطقة اليورو عند المستويات الحالية ، فلا علاقة لهذه القيم. المفتاح يكمن في اللحظة التي تتغير فيها هذه الظروف وخاصة في أي ظروف. لأنها قد تكون اللحظة الحاسمة لاتخاذ مواقف في هذا القطاع. حيث من المتوقع أن يكون أداءهم أفضل من بقية أسواق الأسهم المالية. بالطبع ، إنه قطاع ديناميكي للغاية يمكن استخدامه أيضًا لإجراء مبيعات بالائتمان. وهذا يعني ، تحقيق مكاسب من العمليات من خلال فقدان قيمتها. في الحركات التي يجب القيام بها على المدى القصير لتجنب المزيد من الشرور بسبب مخاطر تقلبها الشديد. لذلك لا يوجد خيار سوى الانتظار والانتظار والانتظار.