كما رأيت، تتحدث مقالات التدريب على الاستثمار في الغالب عن موضوعات غريبة مثل ألقاب العملة, أصل المؤشرات o الأحداث التحفيزية للاستفادة من تقلبات الأسواق المالية. وإلى جانب هذه الدروس، قمنا بوضع الوضع الحالي لأسواق الأصول القابلة للاستثمار في السياق. لذا، سنتحدث في تدريب الاستثمار اليوم عن نوع الاستثمار الذي أوصينا به في معظم المقالات: صناديق الاستثمار المتداولة.
ما هي صناديق الاستثمار المتداولة؟路♂️
صندوق الاستثمار المتداول (ETF) هو نوع من صناديق الاستثمار التي تعمل مثل صندوق الاستثمار المشترك. تتبع صناديق الاستثمار المتداولة عادةً المؤشرات أو القطاعات مثل السلع أو الأسهم أو أنواع أخرى من الأوراق المالية. على عكس صناديق الاستثمار المشتركة، يمكننا شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، بنفس الطريقة التي يمكننا بها شراء الأسهم أو الأصول الأخرى. بحتة، تتبع صناديق الاستثمار المتداولة تحركات سلة من الأصول، ويمكن تنويعها أو التركيز على قطاع واحد أو فئة أصول واحدة. أول صندوق استثمار متداول هو SPDR S&P 500 ETF (SPY)، الذي يتتبع مؤشر S&P 500، ويتم تداوله بنشاط اليوم.
ما هي صناديق الاستثمار المتداولة؟
كما أوضحنا في المقالات السابقة، فإن القدرة على الحصول على محفظة متنوعة من الأصول يمكن أن تصبح أكثر تكلفة بسبب العمولات. وفي الوقت نفسه، فإن القدرة على تتبع قائمة طويلة من الأصول من فئات مختلفة بشكل صحيح يمكن أن يؤدي في نهاية المطاف إلى حدوث صداع كبير. ولهذا السبب تم تصميم المؤشرات، للسماح للمستثمرين بالاستثمار في سلة متنوعة من الأصول من نفس الفئة، مثل مؤشرات الأسهم أو السلع أو العملات. مع صناديق الاستثمار المتداولة، نتبع نفس الديناميكية، ولكن مع السمة التي تحددها؛ إمكانية الاستثمار في أصول مختلفة من فئات مختلفة. على سبيل المثال، يمكننا الاستثمار في صندوق Ark Investments ETF للتعرف على محفظة الأصول التي يديرها صندوق Cathie Wood.
الاستثمار العالمي في صناديق الاستثمار المتداولة منذ عام 2012. المصدر: ETFGI.
ما هي أنواع صناديق الاستثمار المتداولة الموجودة؟
من أجل التمييز بين الأنواع المختلفة لصناديق الاستثمار المتداولة المتوفرة في السوق، سنواصل التدريب على الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة من خلال شرح الأنواع التي يمكننا العثور عليها.
صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم
تتكون صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم من سلة من الأسهم لمتابعة صناعة أو قطاع واحد. على سبيل المثال، قد تقوم صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم بتتبع أسهم شركات السيارات. الهدف من صناديق الاستثمار المتداولة هذه هو تقديم تعرض متنوع لصناعة واحدة تتضمن الأسهم ذات العوائد الجيدة والوافدين الجدد الذين لديهم إمكانات النمو. على عكس صناديق الاستثمار المشتركة، تفرض صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم رسومًا أقل ولا تتطلب الاحتفاظ بسندات ملكية الأسهم. يتتبع صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust تحركات مؤشر S&P 500.
صناديق الاستثمار المتداولة في الصناعة/القطاع
صناديق الاستثمار المتداولة في الصناعة أو القطاع هي صناديق تركز على قطاع أو صناعة معينة. على سبيل المثال، ستشمل صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الطاقة الشركات التي تشكل جزءًا من هذا القطاع. الفكرة وراء صناديق الاستثمار المتداولة في الصناعة هي التعرض لارتفاعات تلك الصناعة من خلال متابعة تحركات الشركات في هذا القطاع. ومن الأمثلة على ذلك قطاع التكنولوجيا، الذي حقق عوائد جيدة خلال العقد الماضي. وفي الوقت نفسه، يتم أيضًا تخفيف مساوئ تقلبات الأسهم من خلال صناديق الاستثمار المتداولة لأنها لا تتكون من أوراق مالية مباشرة. تُستخدم صناديق الاستثمار المتداولة في الصناعة أيضًا للتناوب داخل وخارج القطاعات خلال الدورات الاقتصادية. يتبع صندوق SPDR Select Sector Fund- Industrials تطوير سلة من أصول القطاع الصناعي.
صناديق الاستثمار المتداولة للسندات
تسمح لنا صناديق الاستثمار المتداولة في السندات بالاستثمار في السندات، والتي ستوزع الدخل منها اعتمادًا على السندات التي تتبعها. قد تتبع السندات الحكومية والشركات والبلديات (الدولة والمحلية). على عكس السندات، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في السندات ليس لها تاريخ انتهاء الصلاحية. ويتم تداولها بشكل عام بعلاوة أو خصم مقارنة بالسعر الحالي للسندات. يتتبع صندوق Vanguard Total Bond Market ETF تطور سوق السندات العالمية.
صناديق الاستثمار المتداولة للعملة
صناديق الاستثمار المتداولة للعملات هي أدوات استثمارية تتتبع تحركات أزواج العملات والعملات المحلية والأجنبية. صناديق الاستثمار المتداولة للعملة لها أغراض مختلفة. ويمكن استخدامها للمضاربة على أسعار العملات بناءً على الظروف السياسية والاقتصادية للبلد. كما أنها تستخدم لتنويع المحفظة أو للتحوط ضد التقلبات في أسواق العملات. يتم استخدام بعض هذه أيضًا لحمايتنا من التضخم. يتبع الصندوق الصعودي لمؤشر Invesco DB USD تطور مؤشر الدولار.
صناديق الاستثمار المتداولة للسلع
تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة للسلع في السلع مثل النفط أو الذهب. تقدم لنا صناديق الاستثمار المتداولة للسلع مزايا مختلفة. يمكننا تنويع محفظتنا الاستثمارية، وبالتالي تسهيل التغطية ضد انخفاضات السوق. على سبيل المثال، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة للسلع أن توفر الحماية أثناء انهيار سوق الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن الاحتفاظ بأسهم في صندوق استثمار متداول للسلع أرخص من امتلاك السلعة. وذلك لأنه في صناديق الاستثمار المتداولة للسلع، فإننا لا ندفع تكاليف التأمين أو تخزين السلعة نفسها. يتبع صندوق SPDR Gold Trust ETF تطور أسعار سوق الذهب.
عكوس صناديق الاستثمار المتداولة
تحاول صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة تحقيق أرباح من الانخفاض في الأصول التي تتبعها. عندما ينخفض السوق، تنمو صناديق الاستثمار المتداولة العكسية بشكل متناسب. العديد من صناديق الاستثمار المتداولة هذه عبارة عن سندات متداولة في البورصة (ETNs)، وليست صناديق استثمار متداولة حقيقية. إن ETN عبارة عن سندات، ولكنها يتم تداولها مثل الأسهم ويتم دعمها من قبل جهة إصدار، مثل البنك. يتيح لك ProShares Short QQQ تحقيق أرباح بناءً على انخفاض مؤشر التكنولوجيا Nasdaq-100.
صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية
تسعى صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية إلى عرض تعرض المستثمر للأصول ذات الرافعة المالية. على سبيل المثال، إذا ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1٪، فإن صندوق S&P 500 ETF ذو الرافعة المالية 2x سيعود بنسبة 2٪، ولكن إذا انخفض المؤشر بنسبة 1٪، فسوف يخسر صندوق الاستثمار المتداول 2٪. تستخدم هذه المنتجات المشتقات مثل الخيارات أو العقود الآجلة لزيادة دخلها. هناك أيضًا صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية العكسية، والتي تسعى إلى تحقيق مكاسب عكسية مضاعفة. يتيح لك ProShares UltraPro Short QQQ تحقيق أرباح برافعة مالية 3x من انخفاضات مؤشر التكنولوجيا Nasdaq-100.
إيجابيات وسلبيات الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)
تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة بمزايا وعيوب، وسنقوم بمراجعة إيجابيات وسلبيات هذا التدريب الاستثماري على صناديق الاستثمار المتداولة. يمكننا تسليط الضوء على أن تكاليف الصيانة لصناديق الاستثمار المتداولة أقل من الصناديق التقليدية، حيث تتراوح من 0,05% ولا تتجاوز 0,40% بشكل عام. وذلك لأن صناديق الاستثمار المتداولة تتم إدارتها بشكل سلبي، ولهذا السبب فإن رسومها منخفضة على عكس الصناديق المدارة بشكل نشط. ومن الجدير أيضًا تسليط الضوء على التسهيلات التي تقدمها للمستثمرين للعمل في فئات الأصول المختلفة بطريقة متنوعة. وأخيرًا، تتمتع أيضًا بسيولة أكبر من الصناديق التقليدية، نظرًا لأنه من الممكن الاستثمار والتخلص من صناديق الاستثمار المتداولة في أي وقت.
| الايجابيات | الكونترا |
| الوصول إلى العديد من الأصول من مختلف الصناعات / القطاعات. | أولئك الذين لديهم إدارة نشطة لديهم تكاليف أعلى. |
| رسوم منخفضة مقارنة بالصناديق التقليدية. | يمكن أن يؤثر نقص السيولة سلبًا على العمليات. |
| إدارة المخاطر بفضل التنويع. | صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على صناعة واحدة محدودة من حيث التنويع. |
| تركز صناديق الاستثمار المتداولة على صناعات محددة. |
إيجابيات وسلبيات الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة. العيب الرئيسي الذي يجب تسليط الضوء عليه هو أنه يتعين على مديري صناديق الاستثمار المتداولة تكرار سلوك السوق. لذلك، قد نكون في وضع غير مؤات في حالة حدوث أزمة سيولة، حيث سيبيع المستثمرون ممتلكاتهم من صناديق الاستثمار المتداولة بشكل جماعي، وبالتالي يجبرون المديرين على بيع مراكزهم في أوقات الانخفاض. يمكن أن يتسبب هذا أيضًا في اضطرار المدير إلى افتراض فرق سعر مرتفع جدًا (سبريد).
استنتاجات من هذا التدريب الاستثماري على صناديق الاستثمار المتداولة
كما رأينا خلال هذا التدريب الاستثماري لمؤسسة التدريب الأوروبية، فإن هذه الأداة الاستثمارية لها مزاياها وعيوبها. ولكن من الواضح أن الحقائق المؤيدة تتفوق على تلك التي تخالف ذلك، بالنظر إلى أن منح المستثمر إمكانية تنويع رؤوس أمواله في فئات أو قطاعات أصول مختلفة يعد نقطة تأييد كبيرة. تتيح لنا هذه الحقيقة تقليل مدفوعات العمولات للأصول المختلفة وفي نفس الوقت تبسيط مراقبة الاستثمار. كتوصية أخيرة لوضع حد لهذه المقالة، نوصي بالصفحة etfdb.com/etfs، صفحة يمكنك من خلالها البحث عن صناديق الاستثمار المتداولة بمختلف أنواعها وقطاعاتها وغير ذلك الكثير.
علامة التبويب الرئيسية لدليل ETF DataBase ETF. المصدر: etfdb.com.