في السنوات الأخيرة ، أصبحت الاستثمارات أمرًا شائعًا للغاية ، لأنه نظرًا للتوقعات الاقتصادية لكثير من الناس ، فإن محاولة الحصول على دخل من خلال طرق أخرى غير الحصول على وظيفة إضافية هو موضوع أصبح شائعًا. لكن تحاول الدخول فيه عالم الاستثمار يمكننا أن ندرك أن هناك العديد من الخيارات ، من استثمار رأس مالنا في صندوق ادخار يمنحنا فائدة سنوية ، إلى الاستثمار في أدوات أكثر خطورة مثل المشتقات أو الأسهم. ولكن من بين النطاق الكامل ، هناك بعض ما قد يكون غريبًا بالنسبة لأولئك الذين بدأوا للتو في هذا العالم ، في هذه الحالة سنتحدث عن ETFs ، أداة مثيرة للاهتمام للغاية مع العديد من الاحتمالات.
ما هو الـ ETF؟
قبل الخوض في الشرح أنه ملف ETF وكيف تتصرف من المهم أن تكون واضحًا بشأن المصطلحين. أولا هم صناديق الاستثمارهذه هي الوسيط الموجود بين المستثمر والسوق الذي تريد استثمار رأس المال فيه. المصطلح الثاني الذي نحتاج إلى فهمه هو مؤشر الأسهم ، لتسهيل فهم هذا الأخير ، سنقول إنه متوسط جميع القيم التي تشكل سوقًا معينًا ؛ يمكن القول إنها الطريقة التي تتركز بها معلومات جميع مكونات السوق في بيانات واحدة.
الآن إذا تمكنا من البدء في فهم ما هي مؤسسة التدريب الأوروبية. بالمعنى الدقيق للكلمة أ ETF هو صندوق متداول في البورصة ، ويتم تعريفهم على أنهم صندوق مؤشر متداول ، ولكن ما هذا؟ يتم تعريف صناديق المؤشرات على أنها صناديق استثمار ذات دخل متغير ، ولهذا السبب تحاول تكرار سلوك مؤشر الأسهم. لفهم أفضل ، دعنا نتعرف قليلاً على تاريخها.
El بداية صناديق الاستثمار المتداولة يعود إلى الوقت الذي وجد فيه أن جزءًا كبيرًا من صناديق الاستثمار المصنفة في الأسهم لم يكن لديه القدرة حتى على مساواة الربحية التي يمتلكها المؤشر الذي يعمل كمرجع. لتبسيط هذا التفسير بمثال ، سنقول ما يلي: عندما يتخذ المستثمر قرارًا بالاستثمار في سوق الأوراق المالية الإسبانية ، فإن الربحية التي سيحصل عليها ستكون أقل من الربحية التي سيحصل عليها ايبكس 35.
الآن ، عندما تم فهم هذه النقطة ، فإن قرار إنشاء صندوق مؤشر، والتي يسهل التلاعب بها للمستثمر أو المدير. أساس هذا هو أن المدير سيشتري نفس الأسهم التي يتكون منها المؤشر ، كما أنه يشتريها بنفس النسبة. بهذه الطريقة ، لا يتم تسهيل عملية الاستثمار فقط ، حيث لا يلزم وجود معرفة عميقة بسوق الأوراق المالية ، وكذلك تحليل الشركات. ولكن بالإضافة إلى تسهيل العملية ، هناك نقطة ذات أهمية أكبر ، وهي حقيقة أن الربحية التي يوفرها المؤشر يمكن تحقيقها بالفعل.
لذلك إذا حاولنا لخص ما هي ETF ، يمكننا القول أنه أ هجين بين مؤشر وصندوق مشترك. يخدم هذا الهجين شيئين رئيسيين ، أولاً ، يعمل على تسهيل عملية الاستثمار ، وثانيًا ، يسمح للمستثمر بتحقيق الربحية التي يوفرها المؤشر ، مما يجعله ، إذا كانت هناك أرباح ، أكبر من مجرد الاستثمار في صندوق. لكن هل لها مزايا أخرى؟ الجواب نعم ، دعنا نرى ما هم.
مزايا صناديق الاستثمار المتداولة
واحد من أبرز المزايا هي أن عمولات الإدارة أقل بكثير مما يمكن أن تكون عمولات صناديق الأسهم ، وبهذه الطريقة لا يتم فقط زيادة الأرباح من خلال مساواة ربحية المؤشر ، ولكن أيضًا يتم تقليل نفقات الاستثمار ؛ إنها بلا شك ميزة كبيرة للمستثمر. لكن هذه ليست الميزة الوحيدة التي يجب تسليط الضوء عليها ، دعنا نرى ما الذي تقدمه لنا صناديق الاستثمار المتداولة.
عند تحليل ETF ، أدركنا أنه نظرًا لهيكلها ، فإن صندوق المؤشر هذا يتبع تمامًا تكوين المؤشر ؛ ولهذا السبب ، تقل مخاطر ارتكاب المدير لخطأ أثناء اتخاذ قرار بشأن الاستثمارات إلى حد كبير ؛ والذي ، إذا حدث ، سيعرض الربحية التي يقدمها الصندوق للخطر. ومع ذلك، لدى صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا بعض الجوانب السلبية التي يجب أن نأخذها في الاعتبار عند اتخاذ قرارنا بشأن مكان استثمار رأس مالنا.
عيوب صناديق الاستثمار المتداولة
قبل المتابعة ، من المهم ذكر التفاصيل التي قد تلفت انتباه العديد من المستثمرين ، وهي أنه على الرغم من أن هذه العمولات أقل من تلك الخاصة بصناديق الاستثمار الأخرى ، إلا أنها لا تزال أعلى نسبيًا من تلك التي سيدفع المستثمر مقابل الحصول على محفظته الاستثمارية. لكن الخوض أكثر في هذه النقطة يجب أن نوضح أن هذه النقطة تنطبق على المدى الطويل. ولكن في الوقت نفسه ، من المهم النظر في استثماراتنا طويلة الأجل لأنه على الرغم من أن العمولة السنوية لمؤسسة التدريب الأوروبية هي على ما يبدو سنوية ، إلا أنها نقطة ستحدد بشكل قاطع ربحية استثماراتنا طويلة الأجل.
هناك نقطة أخرى يجب مراعاتها وهي أن أداء صناديق المؤشرات هذه يمكن تخفيضها بشكل كبير من خلال ما يعرف بنسبة السيولة الإلزامية ، والتي يجب الحفاظ عليها. بالإضافة إلى اعتبار أن هناك عمولات يمكن تسميتها مخفية وهي مماثلة لتلك التي يتم تقديمها في باقي الصناديق الاستثمارية الموجودة.
بمجرد توضيح النقاط السابقة ، من المهم أن نعتبر ذلك ، على الرغم من أنه في نظرية ETF لقد تم إنشاؤها لتساوي ربحية المؤشر ، في الواقع من المستحيل عمليًا أن يحدث هذا ، لأنه نظرًا لوجود هذه العيوب ، فإن صافي ربحنا لا يساوي ما يقدمه الاستثمار في المؤشر مباشرةً. لهذا السبب ، ضع في اعتبارك ما تم ذكره في الفقرة السابقة ، وقم بتحليل استثمارنا على المدى الطويل ، من أجل الحصول على فكرة أوضح وأكثر تقريبية عن كيفية تصرف استثمارنا ، وما إذا كانت الربحية الصافية التي يقدمها هي المطلوب.
ما هي عيوب الصندوق البسيط ، صندوق المؤشر؟
يتم ملاحظة الاختلاف الرئيسي عند مقارنة الربحية التي نحصل عليها من أ مؤشر الأسهم؛ من أجل تحسين مهارات قرائنا ، سنقدم نصيحة أساسية لتكون قادرًا على اتخاذ قرارات جيدة. تعتبر مقارنة الربحية أمرًا ضروريًا ، وذلك لأنه عندما نقوم بذلك يمكننا أن نرى أن مؤشرات سوق الأسهم لا تعكس أن الشركات يجب أن تدفع أرباحًا ؛ بمجرد أن نفهم هذه النقطة ، من المهم التأكيد على أننا نستنتج أن ربحية الصناديق نفسها أقل بكثير مما قد تظهر عند مقارنتها بربحية استثمار يتم إجراؤه مباشرة في سوق الأوراق المالية.
سلوك ETF
ETF لها سعر نظري. هذا هو محسوبة على أساس العوامل مثل سعر المؤشر ، والعمولات التي يجب تغطيتها ، والأرباح الموجودة ، من بين البعض الآخر. ومع ذلك ، فإن هذا السعر النظري لا يختلف بشكل ملحوظ عن السعر الفعلي ، ولكن هناك فرق في طريقة حسابه ؛ يكمن هذا الاختلاف الرئيسي في حقيقة أن السعر الحقيقي يعتمد بطريقة مباشرة على العرض والطلب الموجودين ؛ نقطة مهمة للغاية يجب وضعها في الاعتبار.
الآن ، فيما يتعلق بالسيولة التي تمتلكها مؤسسة التدريب الأوروبية ، فإننا نتحدث عن حقيقة مضمونة من قبل الكيانات التي التزمت بالقدرة على تقديم تفاضل موجود في البيع و الشراء.
من أجل الختام بنجاح مع هذه المقالة ، سنضع مثالاً على كيفية استخدام ملف مدير ETF في وضع حقيقي. في حالة زيادة سعر ETF عن القيمة النظرية لـ ETF المذكورة ، يجب على المدير شراء أسهم في السوق ، حتى يتمكن لاحقًا من إنشاء أقسام من ETF ؛ ستكون الخطوة التالية هي بيعها في الوقت الذي يتم فيه موازنة الأسعار الحقيقية والنظرية مرة أخرى.
على العكس من ذلك ، إذا كان سعر ETF الفعلي e أقل من القيمة النظرية ، يجب على المدير شراء أسهم في صناديق الاستثمار المتداولة ومن ثم يكون قادرًا على تحليلها ، والشيء التالي هو بيع الأسهم في سوق الأوراق المالية ، هذا حتى يتم موازنة الأسعار النظرية والحقيقية مرة أخرى.
بمجرد أن نفهم كل ما سبق ، يمكننا القول أن مؤسسة التدريب الأوروبية تتصرف وفقًا للمؤشر ، بحيث إذا زاد مؤشر ETF بنسبة 15٪ ، فإن ETF ستزيد أيضًا بنسبة 15٪ ؛ بالمقابل ، إذا انخفض المؤشر في القيمة بنسبة 9٪ ، فإن ETF ستنخفض أيضًا بنسبة 9٪. على الرغم من هذا السلوك ، فإن الربحية ليست هي نفسها بسبب العوامل التي تم تحليلها مسبقًا.
الخبر السار الآخر هو أنك إذا كنت تفكر الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة ، لا توجد مجموعة أدوات استثمارية ، لذلك قد تكون أو لا تكون خيارًا استثماريًا جيدًا للغاية. بمجرد حصولك كمستثمر على كل هذه المعلومات ، فقد حان الوقت لاتخاذ قرار بشأن ما إذا كنت ستستثمر رأس المال الخاص بك في صناديق الاستثمار المتداولة أم لا.