ما هو ROE؟

ROE ، الذي يرمز إلى " العائد على حقوق الملكية" باللغة الإسبانية، هو أحد الأدوات الرئيسية المستخدمة في التحليل الاقتصادي لربحية الشركة.

ما هو؟

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مقياسًا يُحدد العائد الذي يحققه المساهم على استثماره في الشركة. بعبارة أخرى، يُقيّم العائد على حقوق الملكية قدرة الشركة على توفير عوائد مالية لمساهميها.

يمكن للمساهمين استخدام هذا المعيار لتحليل العائد على رأس المال الذي استثمروه في شركة ما، وبالتالي التحقق من جدوى الاحتفاظ بأموالهم في تلك الشركة أو سحبها قبل أن تغرق السفينة.

كيف يمكنك حساب العائد على حقوق الملكية؟

العائد على حقوق الملكية، أو ROE ، يتوافق بشكل مباشر مع النسبة المئوية التي يتم الحصول عليها عن طريق قسمة صافي الربح بعد الضرائب على حقوق الملكية.

صافي الربح بعد الضريبة

________________________________

الصناديق الخاصة

ويمكن فهم هذه الصيغة أيضاً على أنها مقياس لكيفية استثمار شركة معينة مبلغاً معيناً من الأموال لتوليد دخل مناسب.

يُستخدم مؤشر العائد على حقوق الملكية في قطاعات متعددة، وتستخدمه جميع الشركات الكبيرة، وهو يعمل بشكل ممتاز للتحقق من وجود ربح صافٍ بعد الاستثمار في مشروع معين.

يمكن أن تؤثر عوامل متعددة على الحساب الدقيق لهذا الربح، ولكن تم بالفعل عرض عوامل الحساب الرئيسية وغير القابلة للتغيير لك؛ استخدمها كمعيار لا تشوبه شائبة للتحقق من الوجهة الحالية والمستقبلية المحتملة لاستثماراتك.

تطبيقات مختلفة من قواعد الاشتباك

يمكن تطبيق العائد على حقوق الملكية من منظورين مختلفين: منظور المستثمر ، ومنظور الشركة التي ستتلقاه.

العائد على حقوق الملكية من وجهة نظر المستثمر

أصبح العائد على حقوق الملكية ( ROE) ، كنسبة ربحية، أحد أكثر المقاييس استخدامًا لتقييم التطور السليم والفعال للشركات. بالنسبة للمساهمين، يُعدّ ارتفاع العائد على حقوق الملكية أهم من ارتفاع الأرباح المطلقة.

بما أن العائد على حقوق الملكية هو مؤشر مفيد للغاية لكيفية إدارة الشركة التي تستثمر فيها وتحقيقها للأرباح برأس المال المودع فيها ، فإنه بالتالي معيار مهم للغاية يجب مراعاته بلا شك إذا كنت ترغب في القيام باستثمار متوسط وطويل الأجل، لمراقبة استثمارك والتحقق منه .

العائد على حقوق الملكية من رؤية الشركة

السبب الرئيسي لاستخدام المديرين الماليين في الشركات لمؤشر العائد على حقوق الملكية (ROE) هو فهم كيفية استخدام استثمارات المساهمين وكيفية تحقيق أرباح أفضل . علاوة على ذلك ، فإن ارتفاع مؤشر العائد على حقوق الملكية يضع أي شركة في موقع متميز في السوق الدولية ، حيث يشير ارتفاعه إلى ربحية أكبر مقارنةً برأس المال المستخدم في التمويل.

بمعنى آخر، يُصنّف العائد على حقوق الملكية الشركة ضمن تصنيف عالمي للثقة، حيث تجذب الشركات ذات أعلى نسب العائد على حقوق الملكية أكبر المستثمرين، وتبيع أسهمها بأسعار متزايدة . في المقابل، إذا انخفض هذا المؤشر، تتراجع ثقة المستثمرين ، مما يؤدي إلى انخفاض سعر سهم الشركة، وخسارة المستثمرين الذين دفعوا مبالغ كبيرة مقابل هذه الأسهم. لذا، من الضروري الحفاظ على ارتفاع هذه النسبة، وتطبيق سياسات عمل أكثر تنظيمًا وملاءمة للموظفين لتعزيز الإنتاجية.

يُستخدم مؤشر العائد على حقوق الملكية (ROE) على نطاق واسع لمقارنة ربحية الشركات في القطاع نفسه. تجدر الإشارة إلى أن مقارنة الشركات من قطاعات مختلفة قد تؤدي إلى نتائج غير دقيقة، إذ يختلف العائد على رأس المال باختلاف القطاع الذي تنتمي إليه الشركة.

لإجراء تحليل أساسي لأي شركة، يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) معيارًا لا يُمكن إغفاله. وتتجاوز فائدته قطاعاتٍ ومهنيين متعددين. ولا يُمكن إنكار أهمية العائد على حقوق الملكية اليوم؛ إذ يتجلى وجوده بوضوح في النجاح المستقبلي للعديد من الشركات الحديثة التي حققت نموًا هائلًا في غضون سنوات قليلة، مثل فيسبوك ويوتيوب وسناب شات، وغيرها.

عندما نحسب العائد على حقوق الملكية لشركة معينة ، فإن ما نقيسه في الواقع هو قدرة الشركة على تحقيق أرباح لمساهميها.

يُتيح العائد على حقوق الملكية للمساهمين أداةً لتحليل الربحية التي حققوها على أموالهم المستثمرة، مما يسمح لهم بتحديد مدى جدوى الاستمرار في الاستثمار. ولكي تُعتبر الشركة ذات أداء جيد، يجب أن يتجاوز عائدها على حقوق الملكية الحد الأدنى للعائد الذي يطلبه المساهمون لتبرير الاستثمار في شركة معينة.

كما أنه يعمل على قياس كفاءة مجتمع الأعمال ، أي مقدار الفائدة التي يقدمها من الموارد المستثمرة. على سبيل المثال ، الشركة التي لديها عائد على حقوق الملكية بنسبة 30٪ ، وبالتالي تحصل على 30 يورو جديدة من الأرباح ، لكل 100 يورو مستثمرة.

يتم استخدامه لمتابعة تطور الشركة ، بالإضافة إلى السماح بإجراء مقارنات إحصائية ويوضح كيفية استخدام موارد الشركة. كلما ارتفع العائد على حقوق الملكية ، فإنه سيزيد بشكل مباشر الربحية التي يمكن أن تقدمها الشركة ، وبالتالي ، ستكون أكثر جاذبية لأي مستثمر.

صيغة دوبونت

طرح دونالدسون براون، حوالي عام 1912، سؤالاً قد تطرحه على نفسك الآن: إذا ارتفع عائد حقوق الملكية لشركة ما من 8% إلى 12%... فلماذا حدث هذا؟ هل لأن الأرباح زادت بنسبة 20% مع الحفاظ على صافي القيمة ثابتاً؟

ولهذا السبب شرع دونالدسون في تقسيم المعادلة إلى خمسة حاصلات مختلفة.

فيما يلي المكونات الخمسة لعائد حقوق الملكية وفقًا لصيغة دوبونت

[NI / EBT]: العلاقة بين صافي الربح والأرباح بعد إضافة الضرائب. المتعلقة بالجانب المالي.
[EBT / EBIT]: العلاقة بين الربح قبل de impuestos والفائدة قبل de المصالح. تتعلق بحجم الديون التي على الشركة ، وكذلك الفوائد التي تدفعها.
[EBIT / المبيعات] وهي المسؤولة عن إقامة العلاقة بين ال فينتاس و نتيجة de ال العمليات. تحديد هوامش الربح للأعمال.
[المبيعات / الأصول] هو عدد المرات التي تغطي فيها المبيعات إجمالي الأصول. والتي تتعلق بدرجة النشاط الاجتماعي الذي تمارسه الشركة. مفهوم أكثر تعقيدًا إلى حد ما ، لكنه كان عودة رأس المال ، أي أن ما استثمرته تم استرداده في وقت معين.
[الأصول / حقوق الملكية]. يرتبط ارتباطًا مباشرًا بـ عدد المرات أن حقوق الملكية مضمنة في الأصول. يتعلق الأمر بمستوى المديونية و الرافعة المالية للشركة.

لتوضيح ذلك أكثر ، دعنا نلقي نظرة على مثال افتراضي. لنفترض أن خوان لديه 200.000 ألف يورو. بهذه المئتي ألف يورو يشتري عقارًا يؤجره بـ 200.000 ألف يورو بعد الضرائب. ثم يبلغ عائد حقوق الملكية الخاص بخوان 20.000٪.

ثم قرر خوان الحصول على قرض لشراء منزلين إضافيين لتأجيرهما بنفس السعر. سيقترض بالتالي 400.000 يورو، وعليه دفع فائدة بنسبة 5%. سيكون صافي ربحه 40.0000 يورو [60.000 يورو دخل (20.000 يورو لكل شقة مؤجرة) مطروحًا منه 20.000 يورو فائدة].

انتقل العائد على حقوق الملكية الخاص بخوان من 10٪ إلى 20٪.

العبرة من القصة: من الضروري الانتباه إلى الديون عند تحليل العائد على حقوق الملكية.

يمكننا أن ننتهي بقول ذلك ROE

يُعدّ هذا المؤشر أداة مالية ومعيارًا للمقارنة بالنسبة لرواد الأعمال والمستثمرين، إذ ينعكس أداء اقتصادهم في نسبة العائد على حقوق الملكية . وبزيادة هذه النسبة، تتزايد فرص الشركة في التميز في السوق العالمية، حيث تُرسّخ مكانتها كشركة موثوقة، توفر لأموال المستثمرين الأمان والراحة بأقل قدر من المخاطر.

يبحث المستثمرون دائمًا عن تقليل المخاطر ، لذا فإن العائد على حقوق الملكية يعكس أداء الشركات، وليس الإعلانات أو المبيعات، بل توقعاتها المستقبلية، حيث تُعدّ التوقعات أساسية في الاقتصاد. إذا لم تحاول التنبؤ بما سيحدث في السوق، ستتخلف عن ركب المستثمرين والشركات الرائدة.

كما أن لها فائدة هائلة في تعزيز سعر سهم الشركة؛ فإذا زاد معدل العائد على حقوق الملكية للشركة، فإن القيمة السوقية لأسهمها تزداد أيضاً بشكل متناسب.

إنها بلا شك واحدة من أكثر المعايير الوظيفية معرفة المنفعة التي تحصل عليها بناءً على استثمارك ، وكذلك لمقارنة ظروف شركة بأخرى ، أو لتوليد صورة جيدة وثقة لجذب المستثمرين ، والآن بعد أن أصبح لديك تعلمت استخدامات ROE ، واستفد منها لتعيين مسار عملك أو استثمارك بشكل صحيح.