ما هو روضة الأطفال المالية

على مرّ تاريخ النظام المالي الحالي، مررنا بفترات أزمات اضطرت فيها الحكومات إلى اتخاذ تدابير قانونية للسيطرة على اقتصاد البلاد؛ فبدون هذه التشريعات، سيتأثر الاقتصاد بشدة. ومن الممارسات التي نشأت خلال إحدى هذه الفترات الأزمة ما يُعرف بـ"الكوراليتو" ، ولكن ما هو؟

بشكل عام، يُعرَّف "الكوراليتو" بأنه قيد تفرضه الحكومة يحد من وصول الأفراد إلى الأموال النقدية في حسابات الودائع لأجل، والحسابات الجارية، وحسابات التوفير. ولكن متى تم تطبيقه؟ وما الغرض منه؟ فيما يلي، سنجيب على بعض أهم الأسئلة لفهم " الكوراليتو" المالي.

خلفية روضة الأطفال المالية

في الثالث من ديسمبر/كانون الأول عام 2001، فرضت حكومة الرئيس فرناندو دي لا روا، ذات التوجهات الراديكالية، تجميداً للحسابات المصرفية استمر قرابة عام. حدث ذلك في الأرجنتين، إحدى دول أمريكا اللاتينية. اعتبر الشعب هذا الإجراء متطرفاً للغاية، ما أجبر الرئيس دي لا روا على الاستقالة، الأمر الذي أدخل البلاد في حالة من التفكك الاجتماعي والسياسي وعدم الاستقرار ، وهي أزمة استمرت لسنوات عديدة.

وقد تم تفسير الهدف من هذا الإجراء بأنه الرغبة في منع تدفق الأموال من النظام المصرفي ؛ وبهذه الطريقة، لن تعاني البنوك من نقص في رأس المال، الأمر الذي سيؤدي بلا شك إلى أزمة ذعر مصرفي، والتي قد تتسبب في انهيار النظام المصرفي بالكامل.

رغم اعتماد هذا الإجراء في نهاية المطاف، فقد طُرحت عدة خيارات أخرى كان من الممكن تطبيقها لمنع البنوك من نقص رأس المال . أحد هذه الخيارات اقترحه وزير الاقتصاد، دومينغو كافالو، الذي أشار إلى أن تشجيع استخدام وسائل الدفع الإلكترونية سيؤدي إلى اقتصاد أكثر نشاطًا وتسهيل حركة الأموال. وكان من شأن هذا الإجراء أن يمنع التهرب الضريبي الحكومي، وفي الوقت نفسه، يعزز ثقة الجمهور في النظام المصرفي، مما يؤدي إلى زيادة الودائع.

صاغ مصطلح "كوراليتو" الصحفي الاقتصادي أنطونيو لاجي عام 2001، وذلك أثناء كتابته عمودًا اقتصاديًا في برنامج دانيال حداد. وكان لهذا الحدث أهمية بالغة في سياق الأحداث الجارية آنذاك، إذ سلط الضوء على القيود الحكومية الكبيرة المفروضة على أبسط الحريات لمستخدمي النظام المصرفي، بما في ذلك حقهم في الوصول إلى أموالهم في أي وقت، الأمر الذي أثار استياءً واسع النطاق.

كيف حدث ذلك في روضة الأطفال؟

بدأ هذا الأمر عندما زادت عمليات السحب من صناديق التقاعد بشكل كبير ؛ فبحلول نوفمبر من ذلك العام، تجاوزت عمليات السحب 67 مليارًا. وقد وفر هذا الرقم للحكومة الأساس لتطبيق قانون تجميد الحسابات المصرفية. ولكن ما الذي تضمنه هذا القانون؟

وعلى وجه التحديد، تضمن هذا الحدث سلسلة من المحظورات، وهي محظورات ركزت على أنشطة مجموعتين من الناس، أولاً، نجد المحظورات الموجهة للجمهور، وثانياً نجد المحظورات الموجهة للكيانات المصرفية، دعونا نرى ما تتكون منه كل منهما.

فيما يتعلق بالقيود المفروضة على الجمهور، مُنع المستخدمون من سحب مبالغ تتجاوز 25 بيزو أو 250 دولارًا أسبوعيًا. وينطبق هذا الحد على جميع الحسابات المسجلة باسم صاحب الحساب، بغض النظر عن البنك الذي يتعاملون معه؛ إذ لا يُسمح لهم بسحب أكثر من 250 دولارًا أسبوعيًا.

أما الحظر الثاني فكان على التحويلات المالية إلى الخارج . وقد اقتصر هذا الحظر على المستخدمين العاديين، إذ كانت هذه المعاملات مسموحة فقط فيما يتعلق بالتجارة الخارجية، بالإضافة إلى دفع النفقات أو عمليات السحب التي تتم من الخارج. وكان الهدف من ذلك منع البنك الوطني من نفاد الأموال اللازمة لتسيير أعماله.

والآن، دعونا نتحدث عن المحظورات المفروضة على المؤسسات المالية. أولاً، مُنعت هذه المؤسسات من إجراء أي عمليات مالية بالبيزو، كما مُنعت من إجراء أي معاملات بالعملات الأجنبية. علاوة على ذلك، مُنعت هذه المؤسسات من ممارسة المضاربة، سواء بشكل مباشر أو غير مباشر، إلا في الحالات التي يتم فيها تحويل المعاملات إلى الدولار، شريطة موافقة المدين على هذا التحويل.

ومن المحظورات الأخرى أنه لا يمكن تقديم أسعار الفائدة التي كانت أعلى مما كانت تعادله الودائع ، سواء بالبيزو أو بالدولار. في هذه المرحلة ، من المهم أيضًا الإشارة إلى أن العمليات التي كانت سارية يمكن تحويلها إلى عملة أجنبية ، طالما لم يتم أخذ قانون التحويل في الاعتبار. 23.928،XNUMX ، مما يعني ضمناً أن المعاملات كانت يمكن التحكم فيها بطريقة أسهل بكثير.

آخر المحظورات المفروضة على المؤسسات المالية هو منعها من فرض أي عمولة على تحويل العملات، شريطة أن تتم المعاملات من خلال حسابات لدى هذه المؤسسات. وقد نتج عن ذلك خسائر فادحة للمؤسسات المالية، مما يدل على أن المستخدمين لم يكونوا الوحيدين غير الراضين عن نتائج هذا القرار، بل تضررت المؤسسات المالية نفسها بشدة من تطبيق ضوابط رأس المال.

أهداف corralito المالية

مع أن الهدف الرئيسي من هذا الإجراء قد تم توضيحه، دعونا نحلل بمزيد من التفصيل كيفية تخطيط الأحداث. أول ما يجب مراعاته هو أن الهدف كان منع سحب جماعي للودائع من النظام المصرفي . وقد نتج هذا السحب عن حدث فقد فيه المستخدمون ثقتهم بالنظام المصرفي. في حال حدوث مثل هذا الهروب لرؤوس الأموال، فإنه سيؤجج التكهنات حول إمكانية التخلي عن قابلية تحويل العملة، وهو وضع سيكون له أثر بالغ الضرر على النظام المصرفي والنظام المالي عموماً.

لذلك مع الأخذ في الاعتبار هذه المعلومات وهذه التكهنات ، ثم يتم اتخاذ القرار لتنفيذ مسرحية يائسة للغاية ، كوراليتو ، والتي من خلالها تم التخطيط لتجنب هذا السحب الضخم للأموال.

كان من بين الأهداف الأخرى ضمان استمرار تدفق السيولة النقدية حتى لا يتوقف الاقتصاد بسبب عدم قدرة الناس على الوصول إلى أموالهم. وكانت الفكرة هي الحفاظ على تدفق النقد داخل النظام المصرفي من خلال استخدام بطاقات الخصم. ونظرًا لهذه الأهداف الحكومية، لم يُحظر الوصول الحر إلى أموال المستخدمين فحسب ، بل أُجبر الكثيرون أيضًا على الحصول على بطاقات خصم للوصول إلى تلك الأموال. وبينما لم يتمكنوا من الحصول على النقد، كان بإمكانهم شراء السلع من خلال المعاملات المصرفية.

لذا كان الهدف الذي تسعى إليه الحكومة هو الحفاظ على استقرار النظام المصرفي ، وكما ذكرنا في الفقرات السابقة، كان هذا مجرد واحد من عدة خيارات ممكنة يمكن النظر فيها من أجل الحفاظ على تدفق الأموال داخل المؤسسات المصرفية.

عواقب روضة الأطفال

كان من أبرز نتائج تجميد الحسابات المصرفية أنه قرار مفاجئ، لم يترك مجالاً للمعنيين للتكيف. ونتيجةً لهذا التغيير المفاجئ في النظام، تضررت السيولة النقدية للبلاد بشدة، إذ تعطل جزء كبير من النشاط الاقتصادي بسبب نقص السيولة.

ونتيجة لذلك، توقفت التجارة والائتمان، مما أدى إلى ركود اقتصادي كبير. ويعود ذلك جزئياً إلى اعتماد نسبة كبيرة من السكان على الاقتصاد غير الرسمي لكسب عيشهم ، ولأن قلة قليلة من الناس تملك ما يكفي من المال لشراء احتياجاتها اليومية، فقد أثر ذلك بشدة على أنماط حياة كل من المستهلكين والبائعين في هذا النظام.

تم تنفيذ أخطر تأثير في دولة أوروغواي المجاورة ، وهو أن سكان الأرجنتين لديهم فكرة أن يتمكنوا من سحب أموالهم من بنوك الدولة المجاورة ، إلا أن هذا الحدث تسبب في أزمة في عام 2002 .بنك الأوروغواي ، أحد أشهر البنوك في تاريخها ، وتسببه الحكومة الأرجنتينية.