ما هو تطور صناديق الاستثمار؟

تعتبر صناديق الاستثمار طريقة آمنة ومفيدة للاستثمار وتحقيق مدخرات مربحة مقارنة بأنواع الاستثمار الأخرى. خاصة مقابل شراء وبيع الأسهم في سوق الأوراق المالية ، وهي عمليات تنطوي على مخاطر أكبر بسبب تطور أسواق الأسهم. على الرغم من أنهم يتعرضون أيضًا لمشاكل صغيرة يمكن أن تنشأ في محفظة المستثمرين الصغار والمتوسطين. إنه ، بعد كل شيء ، منتج مالي بأضوائه وظلاله ، مثل كل المنتجات المتوفرة لديك في الوقت الحالي تقريبًا.

الأصول المشتركة للاستثمار الجماعي (الصناديق والشركات) التي شهدتها شهر فبراير بزيادة قدرها 3.478 مليون يورو وبلغ 463.352،0,6 مليون ، أي بزيادة نسبتها 1,8٪ مقارنة بشهر يناير ، بحسب آخر البيانات التي قدمتها جمعية مؤسسات الاستثمار الجماعي وصناديق التقاعد (إنفيركو). في الشهرين الأولين من العام ، زاد حجم الأصول بنسبة 14.836.455٪. حيث بلغ عدد حسابات المشتركين 0,4،2018،XNUMX حسابات ، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة XNUMX٪ مقارنة بشهر ديسمبر XNUMX.

استمر شهر فبراير بالاتجاه الإيجابي لشهر يناير وكانت هناك عمليات إعادة تقييم في أسواق الأسهم ، مما سمح لصناديق الاستثمار الوطنية بالتسجيل أفضل بداية العام في ربحية المسلسل التاريخي. وهكذا ، شهد حجم الأصول زيادة في فبراير بلغت 2.373 مليون يورو (0,8٪ عن الشهر السابق) ، وبلغت 264.491 مليون يورو.

صناديق الاستثمار: النمو

ويعزى النمو في حجم الأصول إلى الأداء الجيد للأسواق في تلك الفترة ، وساعده سلوك التدفقات التي عكست اتجاه الأشهر السابقة بعد عدة أشهر من السداد ، حيث أظهرت نتيجة إيجابية قليلاً إلى 49 مليون يورو صافي الاشتراكات في الشهر. في فبراير، شهدت جميع الفئات زيادات في حقوق الملكية ذات حجم أكبر أو أقل ، باستثناء الأسهم الوطنية والعوائد المطلقة ، والتي كانت تثقلها عمليات الاسترداد المسجلة في فئاتها ، حيث كان أداؤها من خلال العائدات إيجابيًا.

قادوا نمو الحجم صناديق الدخل الثابت والصناديق النقدية بزيادات قدرها 843 مليون يورو. تمكن الدخل الثابت من تعويض الانخفاض المسجل في يناير ويتراكم في الشهرين الأولين من العام نمو رأس المال بمقدار 512 مليون يورو. من ناحية أخرى ، سجلت الصناديق النقدية نموًا بنحو 930 مليون يورو في عام 2019. وكان تطور حقوق الملكية في الصناديق المختلطة إيجابيًا أيضًا في هذه الفترة. وهكذا ، نمت الأسهم المختلطة بمقدار 263 مليون يورو ونمت الدخل الثابت المختلط بمقدار 269 مليون يورو. على مدار العام بأكمله ، قاموا بتجميع نمو قدره 1.526،XNUMX مليون يورو.

حالة الصناديق العالمية

كما كان أداء الصناديق العالمية إيجابياً في فبراير ، وزادت أصولها بمقدار 525 مليون يورو. في العام ككل ، من حيث القيمة المطلقة ، هي واحدة من الفئات التي تتراكم زيادة أكبربزيادة قدرها 1.663،2018 مليون يورو عن شهر ديسمبر 2.089. ولم تتجاوزها سوى صناديق الأسهم الدولية ، مع نمو في حجم الأصول في الشهرين الأولين من العام بنحو XNUMX مليون يورو.

على العكس تماما، أموال العائد المطلق تم تخفيض أصولهم في الفترة (509 مليون يورو أقل) وفي عام 2019 قاموا بالفعل بتخفيض 591 مليون يورو. بالإضافة إلى الأسهم الوطنية ، التي سجلت انخفاضًا طفيفًا في حقوق الملكية في فبراير بلغ 14 مليون يورو ، على الرغم من أنها شهدت في الشهرين الأولين من العام نموًا في حجم الأصول بلغ 274 مليون يورو (بزيادة 4,4٪ عن ديسمبر 2018. ).

الاشتراكات والمبالغ المستردة

بعد ديناميكيات شهر يناير ، عكس المستثمرون اتجاه الأشهر السابقة من حيث التدفقات ، وربما تأثرت بشكل إيجابي بالنبرة الجيدة للأسواق في الشهرين الأولين من العام. وهكذا ، فإن صناديق الاستثمار تغلق فبراير ب صافي الاشتراكات الإيجابية 49 مليون يورو.

تم التحقق من المعنويات بالفعل في الشهر السابق من زيادة النفور من المخاطرة في المشارك الوطني ، بعد تقلبات عالية في الشهر الأخير من عام 2018، تجلت أيضًا في فبراير ، مما أدى إلى تدفقات إيجابية في الفئات الأكثر تحفظًا. وهكذا ، كانت الصناديق ذات أعلى صافي اشتراكات في الشهر هي النقدية بمبلغ 842 مليون يورو. كما أنها تتصدر صافي التدفقات الوافدة في عام 2019 بقيمة 925 مليون يورو.

زيادة الأموال المضمونة

متابعة الأموال المضمونة مع 253 مليون يورو من صافي التدفقات الدخول في فبراير. حصلت صناديق الإدارة السلبية مرة أخرى على اشتراكات إيجابية في فبراير (134 مليون يورو) وتراكمت ما يقرب من 327 مليون يورو من صافي التدفقات الداخلة في العام. زادت الصناديق المختلطة حجم أصولها بشكل طفيف بمقدار 7,5 مليون يورو. سجل الدخل الثابت الدولي المختلط فقط صافي التدفقات الوافدة الإيجابية في الفترة (274 مليون يورو) ، والتي تمكنت من تعويض التدفقات الخارجة الصافية للأسهم المختلطة والدخل الثابت باليورو المختلط. في العام ككل ، يتراكمون صافي مدفوعات تصل إلى 306 مليون يورو.

على العكس من ذلك ، فإن صناديق الأسهم باليورو (باستثناء إسبانيا) و أولئك الذين لديهم عوائد مطلقة قادوا صافي التدفقات الخارجة للشهربـ 572 مليون يورو و 302 مليون يورو على التوالي. هذه الفئات هي أيضًا ذات أعلى مدفوعات صافية في الشهرين الأولين من العام حيث بلغت 487 مليون يورو و 523 مليون يورو على التوالي.

ربحية هذه المنتجات

خلال شهر فبراير ، كان لأسواق الأسهم سلوك إيجابي وأغلقت الشهر بإعادة التقييم مقارنة بشهر يناير في معظم المؤشرات العالمية. يسجل Ibex 35 عائدًا شهريًا بنسبة 2,4٪ ، مقارنة بـ 4,4٪ بالنسبة لـ Eurostoxx أو ما يقرب من 3٪ لمؤشر S & P 500. في أسواق الدخل الثابت ، يبلغ معدل العائد الداخلي تراجعت السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف ارتفع بنسبة 0,16٪ من 0,18٪ في يناير ، وكذلك انخفض العائد على السندات الإسبانية لأجل 10 سنوات إلى 1,26٪ من 1,32٪ في يناير.

La علاوة المخاطر في إسبانيا أقفل عند 100 نقطة أساس (105 نقطة أساس في يناير). أغلق سعر صرف اليورو مقابل الدولار عند 1,14 ، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 0,6٪ لليورو مقارنة باليوم الأخير من شهر يناير. وفي هذا السياق ، سجلت الصناديق الاستثمارية عائدًا إيجابيًا بنسبة 2019٪ في فبراير 0,91 ، بحيث بلغ العائد التراكمي لهذا العام 3,26٪ ، وهي أفضل بداية للعام حتى فبراير من السلسلة التاريخية. أغلقت جميع الفئات تقريبًا الشهر بشكل إيجابي ، خاصة تلك التي لديها تعرض أكبر للأسهم. وهكذا ، سجلت الأسهم في الولايات المتحدة أعلى ربحية في الشهر (3,4٪) وتراكمت إعادة تقييم تزيد عن 11٪ في العام.

حساب مشارك

فيما يتعلق بهذا المعيار ، لتحديد مدى ملاءمة هذه المنتجات المالية المقبولة من قبل العديد من المستثمرين الصغار والمتوسطين ، من المهم جدًا إبرازها في هذا الوقت. لأن عدد حسابات المساهمين في صناديق الاستثمار الوطنية ، زاد بشكل طفيف في فبراير (8.588 مشاركًا أكثر من الشهر السابق) ، ووضع رقمه عند 11.164.033،XNUMX،XNUMX مشاركًا.

حيث أن البيانات الأكثر صلة التي لم توفرها هذه الدراسة بشأن سلوك المستثمرين في الصناديق المشتركة هي أن نموهم التدريجي. ليس من المستغرب أن تسجل صناديق الاستثمار الوطنية أفضل بداية للعام في السلسلة التاريخية ، بعائد تراكمي 3,3٪ في الشهرين الأولين. بعد انخفاض كبير في الربحية تزامن مع الشهرين الأخيرين من العام الماضي. حيث سجلوا خسائر كبيرة في ربحيتهم طالت كافة أنواع الصناديق الاستثمارية.

التقييم في أوروبا

وفقًا لبيانات من EFAMA ، بلغ حجم أصول مؤسسات الاستثمار الجماعي الأوروبية 15,16 تريليون يورو في ديسمبر 2018 ، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 5,5٪ في الربع الأخير من العام (16,03 مليار يورو في سبتمبر 2018). في 2018 ، انخفضت حقوق الملكية بنسبة 3,0٪ من 15,62 مليار يورو في ديسمبر 2017. كانت أيرلندا الدولة الوحيدة التي زاد فيها حجم الأصول خلال العام (1,1٪). بينما سجلت المملكة المتحدة والدنمارك أكبر انخفاض في الثروة في عام 2018 ، مع انخفاض بأكثر من 9٪ ، أعلى من الإجمالي الأوروبي (-3,0٪).

حسب نوع الأصول ، يتركز 27٪ من إجمالي الأصول الأوروبية في الأسهم ، يليها الدخل الثابت والمختلط بنسبة 23٪ و 21٪ على التوالي. يتنوع توزيع الأصول حسب فئة الاستثمار في أوروبا بشكل كبير بين الدول المختلفة. وهكذا ، على سبيل المثال ، بينما يمثل الاستثمار في الأسهم في المملكة المتحدة أو السويد حوالي 50٪ من الإجمالي ، فإنه لا يصل في إيطاليا إلى 7٪.

وفقًا لبيانات من EFAMA ، بلغ حجم أصول مؤسسات الاستثمار الجماعي الأوروبية 15,16 تريليون يورو في ديسمبر 2018 ، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 5,5٪ في الربع الأخير من العام (16,03 مليار يورو في سبتمبر 2018). في 2018 ، انخفضت حقوق الملكية بنسبة 3,0٪ من 15,62 مليار يورو في ديسمبر 2017. كانت أيرلندا الدولة الوحيدة التي زاد فيها حجم الأصول خلال العام (1,1٪).