ماذا نعني عندما نستخدم الاختصار OPA؟
La OPA هو عرض الشراء. إنه نوع من طرق التداول التي تسيطر فيها شركة ما على شركة أخرى عادة ما تكون أصغر من الأولى. يُعرف هذا عمومًا باسم الاستحواذ على شركة ويحدث باستمرار في السوق.
En Que CONSISTE
الأمر بسيط للغاية ، وهو أن الشركة (عادة ما تكون الشركة الكبيرة أو الأكثر قوة من الناحية الاقتصادية) تريد شراء أسهم في شركات أصغر بسعر أعلى قليلاً مما هو موجود في السوق. هو الشركة تسمى شركة "opante" وعادة هذا النوع من العمليات مربحة جدًا للأشخاص الذين لديهم خيارات الشركة التي تمتص الشركة الأصغر ، بما أن أكبر شركة تدفع مبلغًا أعلى مما هو موجود في السوق مقابل أسهم هذه الشركة.
ما هو OPA: تحليل أكثر تعمقًا
كما قلنا بالفعل ، OPA هي دائمًا شركة تهدف إلى السيطرة على شركة أخرى أصغر أو ذات قوة شرائية أقل.
كيف يمكن للشركات المبهمة تحقيق هدفها
إحدى الطرق (والأكثر شيوعًا) هي الاستحواذ على جميع أسهم أصغر شركة ، مما يجعله جزءًا كاملاً من الأول.
والثاني هو الانتقال إلى شراء حزمة أسهم كبيرة تمنحك التحكم في الشركة دون الحاجة إلى شراءها بالكامل.
هل يمكن لشركة صغيرة طرح عرض استحواذ على عرض أكبر؟
في التمرين، لا يمكن لشركة أصغر بكثير أن تقدم عرض استحواذ على شركة أكبر منها. السبب بسيط ، فالشركة ذات المكانة الجيدة لديها بالفعل سعر سهم مرتفع ، لذلك سيكون من غير المربح لشركة أصغر بكثير أن تعرض شراء الأسهم بسعر أعلى.
ومع ذلك ، عندما تكون الشركة أكبر ، إذا كان من المعقول لها أن تقدم مبلغًا أكبر من المال من تلك الأسهم المتداولة في السوق لشركة أقل.
ما هو سبب دفع الشركات المبهمة مبلغًا أعلى
في حالة ما إذا قررت شركة أكبر شراء أسهم شركة أصغر شيئًا فشيئًا ، فإن الشركة التي تشتري ستنتهي بدفع أسعار مختلفة للأسهم ، نظرًا لأنها تتغير بسبب السعر اليومي ، مما قد يجعلها تدفع أكثر يوم واحد ويوم آخر أقل.
ما يجب أن تفعله شركة كبيرة
في حالة رغبة شركة كبيرة في الاستحواذ على شركات صغيرة ، فإن أول ما يتعين عليها القيام به هو إطلاق عرض استحواذ وقد تمت الموافقة على ذلك من قبل CNMV ، يمكن لمساهمي الشركات الصغيرة أن يقرروا بيع الأسهم أم لا. السعر المعروض عليهم.قال الشركة. بمجرد نجاح البيع ، تستحوذ الشركة الأكبر على أسهم الشركة الصغيرة وتتولى السيطرة عليها.
هذا هو الحال أن الكثيرين الشركات تشتري أسهم الشركات الصغيرة لكنها لا تستوعبها ، بدلاً من ذلك ، سمحوا للشركة بمواصلة العمل كما كانت تفعل دائمًا ؛ ومع ذلك ، فإن الشركة الجديدة لديها سيطرة كاملة على تلك الشركة.
أنواع الاعتبارات
لا يتم دفع عمليات OPA نقدًا دائمًا. هناك بعض الشركات التي تطلق أوبا لشركات أصغر ولكن بدلاً من الدفع لهم بالمال ، فإن ما تقدمه لهم هو نسبة مئوية من أسهم أكبر شركة (من الواضح أنها ستكون دائمًا أقل لأنها أغلى بكثير). بالإضافة إلى ذلك ، عادة ما تظل الشركة الأصغر عاملة ولكن تحت سيطرة الشركة الأكبر.
أي نوع من الفوائد هناك
منذ عام 1991 ، عدة أنواع النظر في عروض الاستحواذ.
في معظم حالات OPA ، يتم الدفع الأكثر شيوعًا بالمال وهو ما تقبله معظم الشركات. ومع ذلك ، فقد تم قبول المقابل في الأوراق المالية المصدرة أو الأوراق المالية التي لا تزال معلقة الإصدار.
ما هي فوائد OPA
مما لا شك فيه، OPA هو نوع من الأعمال المربحة لمساهمي الشركات ومدراء الشركة.
يسمح OPA للشركات بالتوسع وكذلك أن يكون رأس مال الشركة أكثر تنوعًا ، مما يعني أنه في حالة وجود مشاكل في الشركة ، يتم تقسيم المخاطر. بالإضافة إلى ذلك ، بالنسبة للشركات الصغيرة ، فإن ما إذا كانت الشركة ستستمر في العمل أو إذا كان سيتم استيعابها هو مساهمة كبيرة ، لأن الفوز بها على أي حال.
من جهة، يسمح عرض الاستحواذ بتوسيع الشركاتأو تنويع رؤوس أموالها أو الاندماج في مجموعات مالية. من ناحية أخرى ، فإن وجود هذه الآلية مفيد أيضًا للمساهمين.
عادة ما يكون أعضاء مجلس الإدارة والمساهمون في الشركة أشخاصًا مختلفين. هذا يجعل المديرين يسعون جاهدين للحفاظ على الشركة وخاصة محاسبتها عالية وجيدة للغاية ، لأنه في حالة تقديم عرض استحواذ ، يمكن للمساهمين الاستجابة لها بشكل إيجابي وإعطاء أسهم الشركة لأيدٍ أخرى. الهدف هو الحفاظ على ولاء المستثمرين الحاليين للشركة.
ما هي العيوب
يحتوي OPA على بعض العيوب ، التي تستهدف دائمًا المساهمين ويمكن أن تسبب مشاكل مع الاستراتيجيات المستقبلية للشركات أو المشاريع الأخرى التي قد تكون لديهم.
لأنه عند شراء شركة أصغر عن طريق الاستحواذ ، فإنك تدفع أكثر
OPA ليس نوعًا من العمليات التي يمكن تنفيذها مثل أي حركة يتم إجراؤها في السوق. أحد الأسباب الرئيسية لعدم حدوث ذلك هو أنه في هذه الحالة ، الغرض من العملية ليس استثمار أو تمويل شركة ، ولكن للسيطرة عليها على الرغم من استمرارها في العمل كما لو كانت الشركة السابقة.
لا يتم تداول أسهم الشركة بسعر السوق، وبالتالي فإن المقدار الذي يتم لعبه به أعلى من ذلك بكثير. بالمبلغ الذي يمكن تداوله في السوق في يوم عادي.
هذا هو أحد الأسباب يعطي القانون معاملة خاصة لهذا النوع من الإجراءات وهي أن السيطرة على شركة أخرى يتطلب أن يكون لدى الشركة المذكورة أدوات قانونية لا توفرها مشتريات السوق حاليًا. يجب أن يدعم القانون العديد من العمليات.
في حالة رغبة إحدى الشركات في شراء مجموعة كبيرة جدًا من أسهم شركة صغيرة ، فإن ما يجب عليها فعله هو مقارنة قيمة الأسهم يومًا بعد يوم. بهذه الطريقة يمكنك أن ترى ما هو ملف الزيادة التدريجية للشركة وأن تكون قادرًا على معرفة ما هو الطلب الحقيقي للشركة وبالتالي قيمة الأسهم المذكورة.
هذه عملية مرهقة للشركة التي ترغب في شراء أسهم شركة أدنى ، بالإضافة إلى ذلك ، سيكون عليها التخطيط لاستراتيجية بتوقعات كبيرة حول التكلفة الإجمالية للعملية لشراء تلك الأسهم. يمكن أن يؤدي هذا إلى نفاد الأموال للشركة التي ترغب في شرائها لإجراء الدفع من أجل شراء حزمة الأسهم التي أردتها في البداية.
في حالة القيام بامتداد معاملات عدم الاستحواذجميع الشركات التي ترغب في الاندماج أو التي تتطلع إلى التوسع تعمل مع إمكانية إجراء عملية شراء جزئية للشركة أو عدم القدرة على اتخاذ أي إجراء بسبب التغييرات التي تحدث في السوق.
إلى متى يتعين على الشركات التي تتلقى OPAS رفض العرض أو قبوله
يجب ألا تقل هذه المدة عن 15 يومًا ويجب أن تكون مدتها 60 يومًا كحد أقصى. يمكن إلغاء أمر القبول قبل اليوم الأخير لقبول العرض المذكور.
في حالة حصول الشركة على العديد من OPA ؛ يمكن للشركة المذكورة قبولها جميعًا ، طالما أنها تشير إلى ترتيب تفضيلها وأن الإعلانات معلومة لجميع المنافسين.
شراء البيع الجبري لـ OPA
هناك البعض شراء إجبار بيع داخل أوبا صدر للشركات. يحدث ذلك عندما يتم إطلاق عرض على 100٪ من الشركة ، ولكن 90٪ فقط من المستثمرين وافقوا. إذا تم قبول العرض بأقل من 90٪ ، فقد يتم إبطال العرض أو رفضه.
في حالة بيع 90٪ بالفعل ، يمكن للشركة المشترية أن تطلب من المستثمرين المتبقين بيع الأسهم لها بسعر OPA الأولي. في حالة حدوث مصاريف إضافية بسبب عدم الرغبة في البيع في الوقت المحدد ، سيكون المستثمر هو الشخص الذي يتعين عليه دفع النفقات.
الاستبعاد في OPAS
في حال قرر المستثمر الاحتفاظ بأسهمه على أي حال ، يجب أن يدرك أنه يمكن أن يسبب له مشاكل سيولة خطيرة ، وقبل كل شيء ، لا توجد معلومات تقريبًا عن الشركة وإدارتها.