يُعدّ هذا الأسبوع حاسماً لأسواق الأسهم العالمية، ولا سيما السوق الإسبانية، إذ قد يُفضي إلى اتجاه هبوطي واضح على المدى القصير والمتوسط والطويل . ويأتي هذا بعد أن بات المؤشر الرئيسي للأسهم الإسبانية على وشك اختراق مستوى الدعم المهم عند 9.000 يورو، مما يُهيئ وضعاً جديداً للمستثمرين من أصحاب رؤوس الأموال الصغيرة والمتوسطة.
يُعدّ هذا المستوى بالغ الأهمية، فهو يُحدّد ما إذا كان اتجاه السوق خلال الأشهر القادمة سيكون هبوطيًا أم صعوديًا . وهذا أحد أهم الأسباب التي أدت إلى حالة من التوتر في الأسواق المالية. فالوضع الحالي لسوق الأسهم مُقلق للغاية، ولا يُساعد المؤشرات الدولية الرئيسية على تجاوز هذا الصراع بين العرض والطلب. ويبدو أن النصف الثاني من العام غير مُبشّر على الإطلاق بالنسبة للمستثمرين من أصحاب رؤوس الأموال الصغيرة والمتوسطة.
على أي حال، لا شك أنك ستحتاج إلى الاستعداد للتكيف مع هذا السيناريو الجديد الذي قد يطرأ على أسواق الأسهم من الآن فصاعدًا. فبغض النظر عن الاعتبارات الفنية الأخرى، وربما حتى من منظور أساسي، فإن ما هو على المحك ليس أقل من استقرار سوق الأسهم وقدرتك على التداول بثقة أكبر من النجاح. بل قد يضطرك الأمر إلى إغلاق جميع مراكزك المفتوحة في أسواق الأسهم.
ماذا تفعل مع الوعل 35؟
إذا ما حدث هذا السيناريو، فستحتاج بلا شك إلى تغيير استراتيجيتك الاستثمارية جذرياً على الفور. سيكون هدفك الأساسي هو الحفاظ على رأس مالك فوق كل اعتبار آخر. في الواقع، قد تكون الانخفاضات في أسواق الأسهم المحلية والعالمية حادة للغاية، لدرجة أن مؤشر إيبكس 35، المؤشر الرئيسي للأسهم الإسبانية، قد يقترب من 8.000 نقطة. أي أنه قد يصل إلى مستويات مماثلة لتلك التي شهدها وقت خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، والتي تُعدّ من أدنى مستوياته في السنوات الأخيرة.
في هذا السياق العام، سيكون خيارك الوحيد هو بيع أسهمك، بغض النظر عن سعر شرائها في الأشهر الأخيرة. من بين أسباب أخرى، أنك قد تشهد انخفاضات كبيرة في أسعار أسهمك. علاوة على ذلك، ستتاح لك فرصة شراء أسهم بأسعار أكثر تنافسية في الأشهر المقبلة، مما يمنح محفظتك الاستثمارية إمكانية أكبر بكثير للنمو مقارنةً بوضعها الحالي.
هل يمكنني الشراء؟
تؤثر هذه الاستراتيجية الاستثمارية على جميع الأسهم والقطاعات في سوق الأسهم المحلية. لا توجد أي قيود قد تدفعك لاتخاذ قرار مختلف . لذا، لن يكون أمامك خيار سوى الابتعاد عن الأسواق المالية لفترة طويلة نسبياً. خلال هذه الفترة، يُنصح بالتوجه إلى منتجات مالية أخرى أكثر استقراراً تُحقق عائداً ولو بسيطاً. فالهدف النهائي هو تجنب خسارة مبالغ كبيرة من المال من الآن فصاعداً.
من جهة أخرى، لا يمكن إغفال التحديات غير المتوقعة التي واجهها سوق الأسهم، والتي لم يتوقعها سوى قلة من المحللين الماليين. فقد توقعوا أن يصل مؤشر إيبكس 35 إلى 9.500 نقطة بنهاية العام، مما يُرسي اتجاهاً صعودياً واضحاً، على الأقل على المدى القصير والمتوسط. حالياً، لكي يستأنف هذا الاتجاه الصعودي، يحتاج مؤشر الأسهم الإسباني القياسي إلى تجاوز مستواه الحالي البالغ حوالي 9.500 نقطة.
اقضي الصيف بسلاسة
من أهدافك لهذا الصيف، الذي يبدأ خلال أيام قليلة، اتباع نهج هادئ للغاية في الاستثمار في سوق الأسهم. بعبارة أخرى، في ظل الوضع الراهن، من الأفضل تجنب أي نوع من التداول في أسواق الأسهم. ففي النهاية، ما قد تخسره الآن أكثر مما قد تربحه. ليس من المنطقي المخاطرة بأموالك بلا داعٍ في الأشهر المقبلة، فقد تواجه مفاجآت غير سارة قد تُقلل من قيمة استثمارك.
من جهة أخرى، لا توجد أسهم قادرة على الخروج من هذا الفخ الهبوطي الذي قد يتشكل من الآن فصاعدًا. حتى الأسهم الدفاعية أو المحافظة ليست استثناءً، إذ أن بعضها كان في مسار صعودي حر ، وبالتالي قد يشهد مزيدًا من الانخفاضات الحادة، مما قد يزيد من خسائرك. لا توجد حلول سحرية للتعامل مع هذا الوضع الجديد في أسواق الأسهم الإسبانية، ولا توجد استراتيجيات لتحسين مراكزك في السوق. التوقعات الفنية لمؤشر إيبكس 35 مقلقة للغاية بالنسبة لمصالح صغار ومتوسطي المستثمرين.
ما podemos hacer؟
في ظل هذا الوضع المقلق للغاية، فإن أفضل ما يمكنك فعله من الآن فصاعدًا هو اللجوء إلى المنتجات المالية التي توفر سيولة وعائدًا معقولًا خلال الأشهر القادمة. وفي هذا الصدد، قد تكون صناديق الاستثمار المضمونة خيارًا جيدًا. فهي تقدم معدلات فائدة تقارب 3% ، ويمكنها المساعدة في بناء محفظة ادخار مستقرة نسبيًا على المدى المتوسط والطويل، بغض النظر عن تقلبات الأسواق المالية، وهو الأمر الأهم في الوقت الراهن.
خيار ادخاري آخر يمكنك التفكير فيه هو الودائع المصرفية الترويجية . هذه الودائع توفر عوائد أفضل من النماذج التقليدية، حيث تصل إلى حوالي 2% من خلال دفعة سنوية ثابتة ومضمونة عند الاستحقاق. ومن مزاياها الإضافية إمكانية فتحها لفترة قصيرة جدًا، تتراوح بين 3 و9 أشهر، لتكون بمثابة حل مؤقت ريثما تعود للاستثمار في سوق الأسهم.
متى أعود إلى سوق الأسهم؟
هذا هو السؤال الذي يشغل بال العديد من المستثمرين من أصحاب رؤوس الأموال الصغيرة والمتوسطة. ومن المؤشرات الجيدة أن النصف الثاني من العام ليس مواتياً للاستثمار في سوق الأسهم. لذا، سيتعين عليك الانتظار حتى الأشهر الأخيرة من العام على الأقل قبل العودة إلى هذه الأصول المالية بضمان معقول للنجاح، وذلك تبعاً للأخبار التي ستصدر من الآن فصاعداً. وهناك استراتيجية أخرى أكثر تحفظاً، وهي تعليق الاستثمارات في سوق الأسهم لمدة عامين على الأقل، نظراً لمخاطر حدوث ركود اقتصادي عالمي.
من ناحية أخرى، يمكنك أيضًا استغلال الأسعار المنخفضة المتاحة لبناء محفظة استثمارية متينة على المدى المتوسط، والأهم من ذلك، على المدى الطويل. مع أنك قد تخسر أحيانًا في تداولات سوق الأسهم، إلا أنه بغض النظر عن الاعتبارات الفنية، وربما أيضًا من منظور أساسي، يجب أن تُصمم استراتيجياتك الاستثمارية لتراعي هذا الأمر، خاصةً في ظل سيناريو سلبي كهذا، حيث من المتوقع أن تتجاوز الأسهم الإسبانية مستوى الدعم المهم البالغ 9.000 يورو.
حافظ على مراكزك وأموالك
ينبغي أن تركز جميع تحركاتك على حماية أموالك خلال فترة عدم الاستقرار الحاد في أسواق الأسهم المحلية والدولية. فقد ازدادت المخاطر بشكل ملحوظ، وقد لا يكون من المجدي فتح مراكز في سوق الأسهم لعدة أشهر، على الأقل حتى يتعافى مؤشر إيبكس 35 من مستوى 9.500 نقطة، وهو الحد الفاصل حاليًا بين الاتجاه الصعودي والهبوطي. في الواقع، لن تجني الكثير من فتح مراكز بالأسعار الحالية لسوق الأسهم.
أخيرًا ، لاحظ أنه لا يتعين عليك تقييد نفسك بالتداول في سوق الأسهم. إذا لم يكن الأمر كذلك ، على العكس من ذلك ، لديك منتجات مالية أخرى تجعل مدخراتك مربحة. حتى تجنب المخاطر في هذه الأصول المالية ، وهو ، بعد كل شيء ، ما تدخل في سيناريوهات متقلبة مثل تلك التي نمر بها في الوقت الحالي. قد يكون الوقت قد حان لاستعادة المراكز في بعض الأسواق البديلة في الوقت الحالي. على سبيل المثال ، المواد الخام وخاصة الذهب.