ما هو مؤشر التقلب VIX وكيفية الاستفادة منه.

مؤشر VIX هو مؤشر تقلب تم إنشاؤه بواسطة بورصة خيارات مجلس شيكاغو (CBOE). وكان هذا المؤشر أول من قام بقياس توقعات السوق بناءً على تقلبات السوق. يتابع جميع المستثمرين هذا المؤشر عن كثب لأنه يوفر بيانات مهمة للغاية فيما يتعلق بالاتجاه المحتمل الذي قد تسلكه الأسواق في المستقبل. دعونا نرى ما هو مؤشر التقلب VIX وكيف يمكننا تفسيره.

ما هو مؤشر التقلب VIX؟

مؤشر VIX هو مؤشر تقلب تم إنشاؤه بواسطة بورصة خيارات مجلس شيكاغو (CBOE). وكان هذا المؤشر هو الأول من نوعه قياس توقعات السوق على أساس تقلبها. وبطبيعة الحال، فإن هذا الفهرس يوضح يشير مؤشر S&P 500 إلى تقلبات ضمنية خلال الثلاثين يومًا القادمة. يتم حساب قيم VIX باستخدام قيم الخيارات لمؤشر S&P 500 وتظهر لنا القيم المعبر عنها في نسب تتراوح بين 0 و100. فهو يسمح لنا إلى حد كبير بقياس معنويات السوق، ولكنه غير مناسب للعمليات قصيرة المدى مثل المضاربة أو التداول خلال اليوم. على الرغم من أن مؤشر VIX يقيس فقط تقلب مؤشر S&P 500، إلا أنه يستخدم بشكل شائع لتحديد مدى تقلب مؤشر S&P XNUMX. التقلبات الموجودة في الأسواق الأخرى مثل المخزونات أو المواد الخام أو غيرها. يُعرف هذا الفهرس شعبيًا باسم "مؤشر الخوف والجشع".

كيفية تفسير مؤشر التقلب VIX.

من السهل جدًا تفسير القيم التي يظهرها VIX. لاحظ ببساطة أنه إذا زادت قيمة VIX، فمن المرجح أن ينخفض ​​مؤشر S&P 500، بينما إذا انخفضت قيمة VIX، فمن المرجح أن يظل مؤشر S&P 500 مستقرًا. هناك مستويات معينة يجب مراعاتها عند مراقبة تحركات VIX:

• بين عامي 0 و 20: هناك تقلب طفيف في السوق، يثق المستثمرون به، ومؤشر S&P500 في البداية في اتجاه تصاعدي.
• بين عامي 20 و 30: ابدأ في زيادة القلق بين المستثمرين، وهو ما يترجم إلى زيادة في التقلبات. قد يتسبب هذا في استمرار اتجاه مؤشر S&P أو قد يبدأ نظيره في الانعكاس.
• بين عامي 30 و 100: ابدأ في يظهر الذعر في معنويات المستثمرين. وذلك لأن التقلبات بدأت تتزايد بشكل ملحوظ وقد نقترب من حركة تصحيحية قوية أو انهيار في أسعار مؤشر S&P 500، مما قد يؤدي بالتالي إلى انهيارات في أسعار المؤشرات أو فئات أصول الأسهم الأخرى.

ما هو مؤشر التقلب VIX المستخدم؟

كما ذكرنا في الفقرات السابقة، يسمح لنا مؤشر VIX بقياس معنويات السوق من خلال التقلبات الضمنية لمؤشر S&P 500، وقد تم استخدامه بشكل شائع ليكون قادرًا على ذلك تحديد مستويات الدعم والمقاومة في الأسواق. وكما ذكرنا في بداية هذا المقال فإن هذا المؤشر يُعرف شعبياً باسم "مؤشر الخوف والجشع" وذلك لأنه يتيح لنا اكتشاف اللحظات التي يمر فيها العالم. الذعر أو الجشع يسيطران على الأسواق. على سبيل المثال، القراءات التي تزيد عن قيمة 40 نقطة ترتبط بأحداث بارزة للغاية هزت الأسواق بقوة. هذه الأحداث هي:

• في عام 1998، تجاوز مؤشر VIX 40 نقطة عندما انهارت الأسواق المالية الروسيةمما أثار حالة من الذعر بين المستثمرين.
• في عام 2001 مأساة هجمات 11 سبتمبر في الولايات المتحدة الأمريكيةمما أدى بالتالي إلى ارتفاع سعر VIX فوق 40 نقطة.
• في عام 2002 سلسلة من الفضائح المالية التي شركة إنرون بدأ، مما أدى إلى بقاء مؤشر VIX فوق 40 نقطة مرة أخرى لمدة أربعة أشهر تقريبًا، بين يوليو ونوفمبر من نفس العام.
• في عام 2008 مع اندلاع الأزمة المالية وتسبب القطاع العقاري في ارتفاع مؤشر VIX إلى 80 نقطة خلال شهر أكتوبر من نفس العام.
• في عام 2020 خلال الشهرين الأكثر كثافة في العالم جائحة مرض فيروس كورونا بقي مؤشر VIX فوق 40 نقطة، ليصل إلى ما فوق 80 نقطة.