لقد شهدت سوق الأسهم الإسبانية أحد تلك الأيام التي وقد تم تسجيلها في أرشيفات الصحفلم يحقق Ibex 35 النجاح فحسب تجاوز بوضوح علامة 16.700 نقطةولكن أيضًا أغلق عند مستويات لم نشهدها من قبل، مما أدى إلى تعزيز الارتفاع الذي كان يتزايد جلسة بعد جلسة في الأسابيع الأخيرة.
في سياق دولي يتسم بانخفاض التوتر في السوق ومع عودة المستثمرين إلى المراهنة على الأسهم، اعتمدت بورصة مدريد على الشركات الكبرى ذات الوزن الثقيل، مع لعب شركة إنديتكس والقطاع المصرفي دوراً بارزاً بشكل خاص.لربط سلسلة طويلة من الصعود ووضع نفسها كـ أحد أبرز المؤشرات في أوروبا في هذه المرحلة النهائية من العام.
ارتفاع قياسي جديد لمؤشر Ibex 35 فوق 16.700 نقطة
عند إغلاق التداول، ارتفع مؤشر Ibex 35 بنحو ارتفاع بنسبة 0,97% إلى 16.746 نقطةيُمثل هذا أعلى مستوى إغلاق له على الإطلاق. خلال التداول، وصل المؤشر إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند حوالي [القيمة المفقودة]. نقاط 16.759، مما يؤكد أن دافع الشراء لا يزال حاضرا بقوة.
ومع هذا الارتفاع، سجل المؤشر الآن مكاسب متتالية. تسعة أيام متتالية في اللون الأخضر ويتحرك بوضوح فوق العتبة النفسية البالغة 16.700 نقطة، معززًا ما يُعتبر الآن سابع أعلى مستوياته على الإطلاق لهذا العام. في الوقت الحالي، يُعتبر هذا العام أحد أكثر المؤشرات صعودًا في تاريخ المؤشر الإسباني، مع إعادة تقييم بنحو 44% منذ يناير.
لم تكن حركة المؤشر معزولة، بل حدثت ضمن بيئة مكاسب واسعة النطاق في أسواق الأسهم الأوروبية الرئيسيةعلى الرغم من أن المكاسب كانت أكثر اعتدالًا في بقية أسواق القارة، إلا أنه بحلول منتصف النهار، كان مؤشر "إيبكس" يتداول بوضوح فوق 16.600 نقطة، مقتربًا من أعلى مستوياته القياسية السابقة، مؤكدًا في النهاية القفزة التي حققها عند الإغلاق.
ومن بين الأسهم التي عززت المؤشر بشكل كبير هي جريفولز أ (+3,57%), إنديتكس (+2,66%) y أكسيونا (+2,46%)مصحوبًا بالأداء الإيجابي للعديد من المؤسسات المالية وغيرها من الشركات الكبرى في سوق الأسهم. على الجانب السلبي، برز ما يلي: ريديا (-1,44%), IAG (-1,36%) y بنكينتر (-1,23%)والتي عملت بمثابة مكبح جزئي لتقدم المؤشر.
تقود إنديتكس الارتفاع بعد نتائج قوية ودعم المحللين
إذا كان هناك اسم مناسب للجلسة، فهو اسم انديتكسلقد أثبتت مجموعة النسيج الجاليكية نفسها باعتبارها المحفز الرئيسي لـ Ibex 35 في الأيام الأخيرة، بفضل نتائج أفضل من المتوقع لقد شهدنا بالفعل موجة من التوصيات المحسنة وأسعار الهدف من شركات الأبحاث.
وفي الأشهر التسعة الأولى من سنتها المالية، حققت الشركة صافي ربح قدره 4.622 millones دي يورو، وهو ما يمثل زيادة بنحو 3,9% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، مصحوبة بـ مبيعات قياسية وهوامش ربح قويةوقد لاقى هذا المزيج من النمو المربح وتوليد النقد القوي ترحيبا حارا من قبل السوق.
وفي أعقاب نشر النتائج، ارتفعت أسهم إنديتكس بنحو 8% في الجلسة السابقةوحافظوا على نبرتهم الإيجابية اليوم، مع تحقيق المزيد من المكاسب التي واصلت دفع مؤشر Ibex 35 نحو مستويات قياسية جديدة. وعلى مدار الأسبوع، تراكم السهم مكاسب مكونة من رقمين، لتصبح في الواقع القوة الدافعة وراء هذا التجمع الانتقائي.
لقد كان دعم المحللين هائلاً. الشركة Berenberg رفعت سعرها المستهدف إلى 62 يورو للسهم (من 52 يورو)، مما يعني إمكانية ارتفاع الأسعار تصل إلى 16% بخصوص الإغلاقات الأخيرة. من جهتها، بنك DZ يوصي بشراء السهم ويحدد سعره المستهدف عند يورو 61في حين Bank of America كما أنها تحافظ على توصيتها بالشراء وتعدل تصنيفها إلى 60 يورو لكل عنوان، مع مسار تصاعدي بنحو 12% من المستويات السابقة.
عند أخذ هذه المراجعات معًا، فإنها تعزز فكرة أن تظل شركة إنديتكس واحدة من الركائز الأساسية لمؤشر إيبكس 35يعود ذلك إلى وزنها في المؤشر وقدرتها على قيادة السوق بأكمله عندما تتجاوز التوقعات. ويعود هذا التفاؤل المتجدد بالثقة إلى الأداء القوي للشركة، سواءً في المتاجر التقليدية أو عبر الإنترنت.
وتقود أسهم البنوك والشركات الكبرى زخم المؤشر.
لا يمكن تفسير الأداء القوي لمؤشر Ibex 35 من خلال Inditex فقط. المؤسسات المالية لقد أصبحوا مرة أخرى من أهم أداء اليوم، في سياق تزايد الرغبة في المخاطرة والتحول نحو الأسهم الدورية. مكاسب في BBVA, بانكو سانتاندر, CaixaBank y ساباديل وقد أعطى هذا دفعة إضافية للمؤشر.
من حيث التوصيات، جولدمان ساكس تم تعديل السعر المستهدف بالزيادة بانكو سانتاندر حتى 11,10 يورو للسهم، من 10,8 يورو السابقة، مما يترك إمكانية ارتفاع الأسعار تصل إلى 20% وفقا لتقديراتهم. BBVAويحافظ البنك الأمريكي على توصيته بالشراء ويحدد سعرا مستهدفا عند يورو 22,50 حسب العنوان.
وفي الوقت نفسه، قال محللون في جولدمان ساكس نفسها، كريس هالام وصوفي بيترزينس، وقد تم إظهار متفائل بشكل واضح بشأن القطاع المصرفي الأوروبي بالنظر إلى عام 2026، يرى أن اهتمام المستثمرين سيتحول من أسعار الفائدة وحجم القروض إلى نمو الأرباح والكفاءة التشغيليةالعوامل التي من شأنها أن تترجم إلى عائد أعلى على رأس المال للكيانات.
ولعبت أيضًا دورًا بارزًا في القطاع. سانتاندر لبرنامج مكافآت المساهمين. وقد أفاد الكيان بأنه نفذ بالفعل ما يقرب من 84,6% من خطة إعادة شراء الأسهم بقيمة 1.700 مليار يوروأُطلق في نهاية يوليو. حتى الآن، استحوذ على ما يقارب 169 مليون سهم خاص، بمبلغ تقريبي قدره 1.437 مليار، وبسعر متوسط يقارب 8,53 يورو.
بالإضافة إلى البنوك وشركة إنديتكس، هناك أسماء كبيرة أخرى في البورصة تشمل أكسيونا, CaixaBank, Grifols o ساباديل وقد سجلت زيادات كبيرة، في حين أن قيم مثل ريبسول أو إيبيردرولا أو تليفونيكا لقد أظهروا سلوكيات أكثر اختلاطا، على الرغم من عدم انحرافهم عن النغمة الصعودية الواضحة للمؤشر ككل.
شركة تليفونيكا، وتعديلات القوى العاملة وإمكانات سوق الأوراق المالية
وبعيدًا عن الحركات المرتبطة ارتباطًا وثيقًا بمستوى المؤشر، تليفونيكا وقد كان هذا الأمر أيضًا في الأخبار لأسباب مؤسسية. وقد رفع المشغل تقليص نطاق خطة تقليص القوى العاملة بنسبة 5%. الذي يؤثر على Telefónica Global Solutions وTelefónica Innovación Digital وTelefónica SA، وهي ثلاث من الشركات التابعة السبع المدرجة في ملف تنظيم التوظيف الذي يتم التفاوض عليه حاليًا.
ووصفت النقابات الاقتراح بأنه غير كافيشير هذا إلى أن المفاوضات ستظل معقدة في الجلسات القادمة. ورغم هذا السياق من تعديلات القوى العاملة وإعادة الهيكلة الداخلية، لا يزال السوق يرى إمكانات واعدة في الشركة. أرباح جذابة وبعض المساحة لانتعاش سوق الأسهم وفي الأمد المتوسط، مع تقديرات لإعادة التقييم المحتمل بنسبة تزيد قليلا عن 11% خلال الأشهر الاثني عشر المقبلة.
في الجزء الأوسط من الجلسةوشهدت أسهم شركة تليفونيكا ارتفاعات طفيفة، مما وضعها بين الأسهم الأكثر استقرارا في الأداء ضمن المؤشر، وليس بين أفضل الأسهم أداء ولا أسوأها أداء، مما يعكس قدرا معينا من الحكمة من جانب المستثمرين الذين ينتظرون حل عملية العمالة.
أسواق الأسهم الأوروبية الأخرى: مكاسب معتدلة وتركيز على البنك المركزي الأوروبي
لقد كان السياق الأوروبي بناء بشكل عام بالنسبة للأسهم. يورو ستوكس 50 وقد لوحظ ذلك منذ حوالي عام 0,47%، حتى منطقة 5.721 نقطة، في حين CAC 40 في باريس وقد تقدم حوالي 0,43% و DAX الألماني وقد بلغ مجموعها ما يقرب من 0,88%، متقلبًا حول 23.890 نقطة. في لندن، FTSE 100 وأغلق عند إعادة تقييم أكثر تواضعا، بالقرب من 0,2٪ -0,25٪.
بشكل عام، تحافظ المدن الرئيسية في القارة القديمة على نبرة إيجابية ولكن حذرةنراقب عن كثب الإشارات القادمة من البنك المركزي الأوروبي. تشير أحدث بيانات التضخم إلى تباطؤ أكثر وضوحا في الأسعار في منطقة اليوروويؤدي هذا إلى إثارة التكهنات حول موعد بدء دورة خفض أسعار الفائدة.
ويتوقع السوق أن البنك المركزي الأوروبي قد تقديم المزيد من الأدلة في الأسابيع المقبلة وفيما يتعلق بالجدول الزمني للتيسير النقدي المحتمل على مدى العام المقبل، تتقدم المؤشرات دون اضطرابات كبيرة، بدعم من أرباح الشركات القوية إلى حد معقول والإدراك بأن ذروة التضخم قد مرت.
في هذه البيئة، يتصرف مؤشر Ibex 35 كـ أحد المؤشرات التي تتمتع بأفضل زخم صعودي في أوروبا، مدعومة بجذب البنوك والأسهم المرتبطة بالمستهلك والشركات ذات الحضور الدولي القوي.
وول ستريت وآسيا والسياق العالمي: بنك الاحتياطي الفيدرالي في دائرة الضوء
عبر المحيط الأطلسي، كانت الجلسة أكثر هدوءًا. أظهرت مؤشرات وول ستريت الرئيسية تناول كميات خفيفة من الفوائد في أعقاب الأيام الأخيرة من التقدم. داو جونز لقد تحرك بشكل مسطح عمليًا، مع انخفاضات طفيفة حوله 0,04%بينما ال S&P 500 أسفرت عن حوالي 0,1% و الناسداك المجمع تراجعت حول 0,2%.
وعلى الصعيد الاقتصادي الكلي، كان أحد الأحداث الرئيسية لهذا اليوم هو البيانات الأسبوعية لـ طلبات الحصول على إعانات البطالة في الولايات المتحدةانخفضت الطلبات الأولية إلى حوالي 191.000 طلباتمقارنة بـ 218.000 ألفًا في الأسبوع السابق، وهو رقم أفضل من توقعات السوق والذي لا يزال يشير إلى سوق عمل مرن للغاية.
ومع ذلك، تُظهر مؤشرات العمل الأخرى فروقًا مختلفة. شركة الاستشارات ADP وقد تم الإبلاغ مؤخرًا عن أن القطاع الخاص الأمريكي لقد دمر حوالي 32.000 ألف وظيفة في نوفمبر.مقارنةً بـ 47.000 ألف وظيفة تم إنشاؤها في أكتوبر. علاوة على ذلك، أعلنت الشركات الأمريكية عن بعض 1,17 مليون خسارة في الوظائف في الأشهر الأحد عشر الأولى من العام، بزيادة قدرها 54% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق وأعلى مستوى لهذا القطاع منذ عام 2020.
يستمر هذا المزيج من البيانات في تغذية التوقعات بأن قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعهم القادم. يشير محللو Renta 4 إلى إمكانية خفض 25 نقطة أساس في ديسمبر، ويتمكن السوق من منح احتمالية قريبة من 98% وينتظر هذا السيناريو صدور مؤشر التضخم الأساسي للاستهلاك الخاص، وهو مؤشر التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي.
في آسيا، كان التركيز على اليابان. المؤشر مؤشر نيكي لقد تم إطلاق النار بالقرب من 2% بعد مزاد ديون لمدة 30 عامًا مع زيادة الطلب منذ عام 2019على الرغم من أن السوق يعتبر بالفعل أنه من المحتمل جدًا أن بنك اليابان يرفع أسعار الفائدة في ديسمبروساعدت هذه القوة في الحفاظ على النغمة العامة للأصول الخطرة.
الدخل الثابت والعملات والسلع: هدوء نسبي في الأسواق
وفي سوق الديون، اتسمت الجلسة بحركات هادئة نسبيًا، مع مكاسب طفيفة في عائدات السندات السياديةأداء سندات إسبانية لمدة 10 سنوات يقع حولها 3,23٪ -3,25٪، مع ارتدادات قريبة من نقطة الأساس، في حين البوند الألماني حول 2,77%. ال علاوة المخاطر الإسبانية ويبقى مستقرا حول 47 نقطة أساس.
El الكنز العام لقد استفادت من الظروف الإيجابية للسوق لوضع حوالي 3.360 مليار يورو في السندات والأوراق المالية الحكوميةضمن النطاق المتوسط المتوقع. في المزاد، حقق لتقليل الربحية المقدمة في معيار الخمس سنواتويعكس هذا شهية معقولة للديون الإسبانية في ظل بيئة أسعار الفائدة الحالية.
في سوق الصرف الأجنبي، يظل اليورو دون تغيير تقريبا مقابل الدولار.مع المعبر بالقرب من منطقة 1,165-1,17 دولارًا لليوروولم تغير التعديلات اليومية الطفيفة بشكل كبير توقعات الأسابيع الأخيرة، حيث تقلبت العملة الموحدة ضمن نطاق ضيق نسبيا.
ال المواد الخام للطاقة ويستمر إظهار بعض التقلبات، على الرغم من أن نبرة الجلسة كانت صعودية. برميل برنت، وهو مرجع في أوروبا، ويقع في بيئة 63-63,5 دولار، مع زيادات تتراوح بين 0,7% و1,2%، في حين وسيط غرب تكساس (WTI)، وهو معيار في الولايات المتحدة، يتقدم إلى 59-60 دولار مع زيادات تقترب من 1% -1,5%.
وفي قطاع المعادن الثمينة، الذهب ويظل عند مستويات مرتفعة، حوالي 4.200-4.240 دولارًا للأونصةمع تغيرات يومية محدودة للغاية. في عالم العملات المشفرة، بيتكوين يتذبذب بالقرب من 93.000 دولار للوحدة الواحدةفي محاولة لتعزيز المكاسب الأخيرة وتجنب تصحيح أعمق بعد التعافي القوي في الأشهر الأخيرة.
السلوك التفصيلي لقيم Ibex 35
كان الإغلاق القياسي لمؤشر Ibex 35 مصحوبًا بأداء متباين للغاية بين مكونات المؤشر، مع تحيز إيجابي واضح تجاه الأسهم الدورية والماليةومن بين أكبر الزيادات، بالإضافة إلى جريفولز أ (+3,57%) e إنديتكس (+2,66%)، شركات مثل أكسيونا (+2,46%), كايكسا بنك (+2,34%), بي بي في ايه (+2,19%) y ساباديل (+1,99%).
عناوين أخرى ذات تركيز أكبر على الصناعة أو البنية التحتية، مثل ACS، أرسيلور ميتال، فيروفيال أو ساسيرلقد أظهروا تقدمًا معتدلًا، مما ساهم في تعزيز الشعور ارتفاع متنوع إلى حد ما ضمن المؤشر. بين الأسهم الدفاعية، كان الأداء أكثر تباينًا، مع إيبردرولا، إنديسا أو إيناجاس تناوب طفيف بين الصعود والهبوط.
على الجانب السلبي، برزت الأمور التالية ريديا، مع انخفاضات تتجاوز 1,4٪، IAG، والتي انخفضت بنحو 1,3٪، و Bankinterمع انخفاضات بنحو ١.٢٪. كما أغلقت شركات مثل [أسماء الشركات] في المنطقة السلبية. خصائص Acerinox أو Logista أو Merlinرغم عدم الإضرار بالنبرة العامة للسوق.
باختصار، لقد أظهر اليوم أن يعتمد زخم مؤشر Ibex 35 بشكل أساسي على الشركات ذات الثقل في المؤشر. —البنوك وإنديتكس، على وجه الخصوص— ولكن أيضًا مجموعة واسعة من الأسهم التي، على الرغم من أنها ليست من العناصر الرئيسية، أضافت نقاطًا إلى تقدم المؤشر.
مع تثبيت Ibex 35 في أعلى مستوياته على الإطلاق فوق 16.700 نقطةيقترب المستثمرون من المرحلة الأخيرة من العام بنبرة إيجابية، مدعومة بمزيج من أرباح الشركات القوية، وتوقعات السياسة النقدية الأكثر تيسيرًا، وبيئة دولية أقل توترًا مقارنةً بالأشهر السابقة. ويتمثل التحدي من الآن فصاعدًا في معرفة ما إذا كان المؤشر قادرًا على... الحفاظ على هذا المستوى من الطلب في سيناريو حيث يمكن لأي بيانات كلية أو مفاجأة في النتائج أن تكون بمثابة ذريعة لجمع بعض الأرباح المتراكمة.
