هل حان الوقت للاستثمار في العملات المشفرة؟

في بداية عام 2021، كان بإمكاننا أن نوجه هدفًا بقائمة من العملات المشفرة لإنشاء محفظة استثمارية في Altcoins (عملات مشفرة بديلة للبيتكوين والإيثر). وفي أقل من أسبوع، كنا قد رأينا قيمته تتضاعف بشكل كبير. "موسم العملات البديلة" الشهير (الموسم البديل، باللغة الإنجليزية) انتهى في الوقت الحالي، مع انخفاض قيمة معظم أصول التشفير الرقمي حاليًا مقابل البيتكوين. لذلك دعونا نلقي نظرة فاحصة على أين تكمن الفرصة الحقيقية في هذه الأثناء...

ما هو موسم Altcoin بالضبط؟​

يوضح الرسم البياني أدناه هيمنة البيتكوين على سوق العملات الرقمية بالكامل، والمعروفة أيضًا باسم هيمنة البيتكوين (بي تي سي.د). عندما تتجه النسبة نحو الانخفاض، فهذا يعني أن الاستثمارات في العملات المشفرة بخلاف البيتكوين تزيد في الغالب من حيث القيمة مقارنة بالبيتكوين. يُعرف هذا بموسم Altcoin. خلال هذه الفترات، يمكننا كسب أموال أكثر بكثير من خلال الاستثمار في العملات المشفرة البديلة مقارنةً بعملة البيتكوين وحدها.

ولكن عندما ترتفع هيمنة البيتكوين، فإن الأمر يحدث في الاتجاه المعاكس. يتولى الملك زمام الأمور وتنحني العملات البديلة، لذلك في تلك الفترات، كان من الأفضل بكثير الحصول على عملة البيتكوين. وبالطبع، هذا لا يعني أن شروط البدء بهذه الحركات متوافرة دائمًا. على سبيل المثال، يمكن أن تنخفض عملة البيتكوين مقابل الدولار، كما كان الحال مؤخرًا، في حين أن الاستثمارات في العملات المشفرة البديلة قد تعاني من خسائر أكبر. يوضح الجدول التالي العلاقات المختلفة بين هيمنة البيتكوين والسعر، إلى جانب تأثيرها على الاستثمار في العملات المشفرة البديلة.

ماذا تخبرنا هيمنة البيتكوين؟➗​

انخفضت هيمنة البيتكوين بشكل حاد خلال الارتفاع الصعودي الأخير للعملات المشفرة. من أعلى مستوى قريب من 74% في ديسمبر 2020 إلى أدنى مستوى عند 39% في يناير من هذا العام. في الوقت الحالي، يقترب السعر من 46% وهو في اتجاه صعودي جديد - حيث يسجل قمم أعلى وأدنى مستويات أعلى. يوضح الرسم البياني أدناه ما يحدث هنا، حيث يمثل كل شريط حركة أسبوعية في المقياس.

في حين أن هيمنة البيتكوين قد تتراجع من وقت لآخر على المدى القصير (حيث ترتد العملات البديلة لفترة وجيزة مقابل البيتكوين)، فمن المؤكد أنها تبدو بالفعل عند أدنى مستوياتها على المدى الطويل. بمعنى آخر، لقد بدأ موسم البيتكوين، لذلك قد ننتظر بعض الوقت حتى يخطف الاستثمار البديل في العملات المشفرة الأضواء.

ما الذي يدفع قوة البيتكوين (النسبية)؟​

فمن ناحية، ارتفع معدل التضخم، ولهذا السبب قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي وغيره من البنوك المركزية رفع أسعار الفائدة وتعديل ميزانياتها العمومية في محاولة لتهدئة تلك الزيادات في الأسعار. وعلى الرغم من أن أداء البيتكوين لم يكن جيدًا كتحوط من التضخم مؤخرًا، إلا أنه لا يزال يُنظر إليه على أنه أفضل تحوط من التضخم في العملات المشفرة. هناك أيضًا أموال نقدية أقل بكثير متاحة لتضخيم الاستثمار في العملات المشفرة ذات المخاطر العالية. من ناحية أخرى، يشعر المستثمرون المؤسسيون براحة أكبر مع عملة البيتكوين مقارنة بالعملات البديلة ذات رأس المال الأصغر. لقد تم اختبار عملة البيتكوين لفترة أطول، وهي أقل تقلبًا بشكل عام، ولها حجم سوق أكبر بكثير من بقية العملات. وقد رأينا هذا مؤخرًا من خلال البيانات الموجودة على السلسلة، حيث قامت أكبر الحيتان (ربما المؤسسات) بشراء عملة البيتكوين عند الانخفاض.

يميل سوق العملات المشفرة أيضًا إلى اتباع دورة طبيعية. عندما تكون في سوق هابطة، كما هو الحال الآن، تمتص Bitcoin العديد من العملات البديلة حيث يفضل المستثمرون الاستقرار النسبي لسعر البيتكوين. بعد ذلك، في بداية أسواق العملات المشفرة الصاعدة، يميل المستثمرون إلى تقديم اللاعب الأكثر خبرة (أي البيتكوين) أولاً. بعد ذلك تأتي بروتوكولات "الطبقة الأولى" الأكبر، مثل إثيريموسولانا وبولكادوت. وأخيرًا، سيمنحون وقتًا للتشغيل للمشاريع الأكثر تخمينًا، والتي تكون أصغر حجمًا وذات إمكانات صعودية أكبر. ويرجع ذلك بشكل عام إلى أنه بمجرد استفادة المستثمرين من الاستثمارات التي يُنظر إليها على أنها "أكثر أمانًا"، فإنهم يميلون إلى تحمل المزيد من المخاطر. دعونا نفكر في نهاية عام 2020، على سبيل المثال، عندما ارتفعت عملة البيتكوين من 10.000 دولار إلى 40.000 دولار. تخلفت معظم العملات البديلة عن الركب، على الرغم من أنها كانت لا تزال تكتسب قيمة مقابل الدولار. بعد ذلك، في الربع الأول من عام 2021، ارتفعت عملة البيتكوين من 40.000 ألف دولار إلى أكثر من 60.000 ألف دولار بينما تضاعف الاستثمار في العملات المشفرة ذات القيمة الأصغر.

هل يعتبر الاستثمار في العملات المشفرة البديلة نقطة دخول جيدة؟​

إذا كان من الضروري تجاوز الدورات الماضية، فقد تكون هناك طريقة سهلة للجمع بين كل هذا. عندما يعود السوق الصاعد أخيرًا، من المحتمل أن تتصدر عملة البيتكوين الاتجاه في البداية، لذلك قد يكون من المفيد تجميع المزيد من البيتكوين مقارنة بالعملات البديلة الآن عند هذه المستويات الأدنى. إنها أيضًا اللعبة الأكثر أمانًا بينما لا نزال في هذا السوق الهابط حيث يمكن أن ينخفض ​​​​الاستثمار في العملات المشفرة البديلة أكثر بكثير من Bitcoin أثناء محاولتها العثور على قاع.

لذلك، فإن الاستثمار في البيتكوين ليس فقط أقل خطورة في الوقت الحالي من الاستثمار في العملات المشفرة البديلة، ولكنه يمكن أن يولد أيضًا المزيد من الاتجاه الصعودي في المرحلة المبكرة من موسم العملات البديلة القادم. لاحقًا، عندما تصبح هيمنة البيتكوين أقوى بكثير، قد يكون من المفيد التحول إلى الاستثمار في العملات المشفرة المختلفة. يتم تحقيق ثروات العملات المشفرة الحقيقية في الأسواق الهابطة، وليس الأسواق الصاعدة، من خلال الشراء التدريجي للمشاريع ذات الأساسيات الممتازة عندما تكون رخيصة. لكن الرسم البياني لهيمنة البيتكوين يشير إلى أن معظم (ولكن ليس كل) العملات البديلة من الممكن أن تصبح أرخص بكثير مقارنة بالبيتكوين في الأشهر المقبلة. لذلك، على الجانب المشرق، ربما لا يزال هناك متسع من الوقت لمضاعفة استثماراتنا في العملات الرقمية البديلة للبيتكوين.