قرار البنك المركزي الأوروبي (ECB) بتأجيل ارتفاع أسعار الفائدة في منطقة اليورو له تأثير مختلف اعتمادًا على القطاع المعني. لكن بشكل عام ، لا يعد ذلك خبراً جيداً بالنسبة للمستثمرين الصغار والمتوسطين بسبب الثقل النوعي الكبير الذي يتمتع به القطاع المصرفي ضمن مؤشر البورصة الوطني ، إيبيكس 35. وليس من المستغرب أن البنوك خسرت الكثير من الأموال منذ اتخاذ هذا القرار منظمات المجتمع.
هذا مقياس يجب عليك تقييمه من الآن فصاعدًا لتنفيذ أي نوع من استراتيجيات الاستثمار. لأنه سيناريو سيستمر في النهاية بضعة أشهر أخرى. على الأقل حتى بداية السنة المالية التالية عندما يكون هناك تغيير في الاتجاه في السياسة النقدية من الفضاء الأوروبي المشترك. ليس من المستغرب أن يؤدي هذا العامل إلى الضغط على البائعين على بعض الأوراق المالية المدرجة في أسواق الأسهم. لذلك ، لن يكون أمامك خيار سوى أن تكون أكثر حذراً في تنفيذ العمليات لجعل مدخراتك مربحة.
ضمن هذا السياق العام ، يجب ألا تنسى أن هذه الإجراءات تشكل حافزًا لأسواق الأسهم يمكنهم اتخاذ طريق أو آخر من الان فصاعدا. على الرغم من أن لديهم شعورًا أوليًا بأن أسعار الفائدة المنخفضة تساعد أسواق الأسهم على الارتفاع في تقييمها. أبعد من الاعتبارات الأخرى ذات الطبيعة الفنية أو حتى من وجهة نظر أساسياتها. على أي حال ، إنها حقيقة أنه يجب أن تكون مدركًا تمامًا لاتخاذ القرارات في عالم الاستثمار المعقد دائمًا.
لن يرفع دراجي أسعار الفائدة في عام 2019
كان لقرار رئيس البنك المركزي الأوروبي ، ماريو دراجي ، بعدم رفع أسعار الفائدة في منطقة اليورو خلال هذا العام أهمية خاصة في أسواق الأسهم في القارة العجوز. بهذا المعنى ، أدى هذا الإعلان الرسمي إلى أسوأ أيام التثبيت في البنوك الإسبانية. لقد فقدوا ما بين 7٪ و 3٪ من قيمتها السوقية ، أي ، أكثر من 5.000 مليون، بعد إعلان رجل التمويل الأوروبي القوي أنه لن يرفع أسعار الفائدة ، على الأقل هذا العام. سيضخ رئيس البنك المركزي الأوروبي المزيد من الأموال في الاقتصاد الأوروبي اعتبارًا من سبتمبر.
EN 1 لهجة أكثر تشاؤما وأوضح المصرفي الإيطالي أن مجلس الإدارة قرر "بالإجماع" تأجيل "على الأقل حتى نهاية 2019" رفع أسعار الفائدة للمرة الأولى. وكتبرير لإجراءات التحفيز الجديدة التي تم الإعلان عنها ، أقر دراجي أن توقعات البنك المركزي الأوروبي الجديدة تمثل انخفاضًا "جوهريًا" في توقعات النمو مقارنة بتلك التي تم نشرها في ديسمبر الماضي ، مع الاعتراف بأن التباطؤ الكبير في منطقة اليورو في الجزء الأخير من عام 2018. يبدو أنه سيمتد حتى عام 2019.
انهيار في البنوك الإسبانية
كان التأثير الأول لهذه الكلمات من البنك المركزي الأوروبي (ECB) هو الهبوط الحاد لجميع البنوك في القطاع ، دون أي استثناء. مع انخفاضات تصل إلى حوالي 8٪ في Banca Sabadell وأيضًا بكثافة كبيرة في جميع الأوراق المالية الأخرى لهذا الجزء المهم من الأسهم الوطنية. استقر التشاؤم أخيرًا في جميع الكيانات المصرفية وسيكلفهم تغيير اتجاههم كثيرًا في جميع الأشهر المتبقية من هذا العام المعقد. من ناحية أخرى ، لا يمكننا أن ننسى أن هذه الشركات المدرجة اعتمدت على رفع أسعار الفائدة تحسين هوامش الربح الخاصة بك. بعد أن تباطأ هذا في الأرباع الأخيرة إلى مستويات مقلقة للغاية بالنسبة للمستثمرين الصغار والمتوسطين.
ضمن هذا السياق العام ، تجدر الإشارة أيضًا إلى أن البنوك هي أكثر قطاعات البورصة حساسية لهذا النوع من التدابير النقدية. بعد خطأ المحلل المالي قبل بضعة أشهر اعتقدوا أنه سيكون في ديسمبر 2019 عندما يحدث هذا التغيير في الاتجاه في أسعار الفائدة. كما وجد معظم الاقتصاديين الـ 45 الذين شملهم استطلاع بلومبرج. لهذا السبب ، فاجأ قرار رئيس البنك المركزي الأوروبي ، ماريو دراجي ، الجميع.
الوضع السيئ للاقتصاد الأوروبي
لكن هذا القرار يتجاوز النوايا النقدية ، لأنه يؤثر على تدهور اقتصاد منطقة اليورو. وبهذا المعنى ، فهم يعتبرون من البنك المركزي الأوروبي أن المخاطر على اقتصاد منطقة اليورو قد تطورت بطريقة سلبية. ليس من المستغرب أن التصريحات الأخيرة لرئيس البنك المركزي الأوروبي (ECB) ، ماريو دراجي ، تمضي في هذا الاتجاه من خلال تسليط الضوء على ذلك أحدث البيانات لا تزال أضعف من المتوقع، مؤكدا أن المخاطر على النظرة المستقبلية لمنطقة اليورو "تحولت إلى الاتجاه الهبوطي".
هذه الأخبار ليست أخبارًا جيدة للبنوك المدرجة في أسواق الأسهم ، وبالتالي يجب التراجع عن جميع المراكز في القطاع المالي. ليس من المستغرب أن يكون هناك وقت للاهتمام بهذه القيم عندما يتم سردها بأسعار أقل من الأسعار الحالية. مع الذي ستكون الإمكانات أعلى في المدى المتوسط وخاصة على المدى الطويل. لكن ليس في هذه اللحظات الدقيقة لأن هناك الكثير الذي يمكن أن تخسره أكثر من المكاسب. وهذا ما يفهمه الكثير من المستثمرين الصغار والمتوسطين ، الذين يتخلون عن مراكزهم في هذه الأوراق المالية في مواجهة مخاوف من مزيد من التخفيضات في أسعارهم في هذا العام المعقد لسوق الأسهم
يقاوم سانتاندير بشكل أفضل
أكملت المجموعة المالية بنجاح خطتها الإستراتيجية لمدة ثلاث سنوات ، مع التركيز على ولاء العملاء ، مما سمح لها بالاستمرار كواحدة من أكثر البنوك ربحية وكفاءة بين منافسيها ، مع العائد على رأس المال الملموس (RoTE) 11,7٪ ونسبة كفاءة 47٪. من ناحية أخرى ، ساهم سانتاندير مرة أخرى في تقدم الأفراد والشركات خلال العام وربط 2,6 مليون عميل آخرين. زادت الائتمان والموارد بنسبة 4٪ باليورو الثابت.
في ترتيب آخر للأشياء المتعلقة بنتائج أعمالها ، من الضروري التأكيد على عدد العملاء الذين يستخدمهم الخدمات الرقمية ارتفع بمقدار 6,6 مليون ليبلغ 32 مليون. واصلت المجموعة تحولها الرقمي بإطلاق خدمات جديدة وأفضل للعملاء ، مما سمح للبنك بأن يكون من بين الكيانات الثلاثة الأولى في إرضاء العملاء في سبعة من أسواقه الرئيسية. بينما من ناحية أخرى ، ارتفع الربح المصرفي المنسوب السنوي في ثمانية من عشرة أسواق رئيسية باليورو الثابت (باستثناء تأثير سعر الصرف).
شركات الكهرباء أكبر المستفيدين
بينما من ناحية أخرى ، فإن الشركات في قطاع الكهرباء هي المستفيد الأكبر من هذه الإجراءات التي تم التخطيط لها من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB). بسبب مديونيتها المرتفعة وحصولها على مزايا صغار ومتوسطين مع موجة مشتريات غير متوقعة. عند التعامل مع وممارسة قيمة المأوى في مواجهة سيناريوهات التقلبات وعدم الاستقرار في أسواق الأسهم.
قيم هذا القطاع مهم أيضا تم تقديره بين 2٪ و 4٪، ضمن قطاع كان بالفعل في منطقة صعودية. حتى مع وجود بعض ممثليها في حالة الصعود الحر ، وهو أفضل ما يمكن أن يحدث للأصول المالية. ليس من المستغرب أنه لم يعد لديهم مقاومات ذات صلة في المستقبل وبالتالي يمكنهم النمو أكثر بكثير في تقييم أسعارهم. أن تكون أحد الخيارات التي يمكنها الدفاع بشكل أفضل عن مصالح المستثمرين الصغار والمتوسطين في هذه اللحظة بالذات. بنسب فائدة منخفضة للغاية تفيد استراتيجيات شركات الكهرباء لخصائصها المميزة.
التداول في البورصة
ضمن هذا السياق العام ، تجدر الإشارة إلى أن سوق الأوراق المالية الإسبانية المتداولة في الأسهم 32.319،22 مليون يورو في الشهر الأخير الذي تم تحليله ، مما يعني 30,6٪ أقل من يناير و 2018٪ أقل من الرقم المسجل في نفس الشهر من 2,8. كان عدد المفاوضات 21,8 مليون ، 37٪ أقل من الشهر السابق و XNUMX٪ أقل من تلك المسجلة في الفترة التي تم تحليلها في العام الماضي.
من ناحية أخرى ، في قطاع مذكرات وشهادات تم التفاوض على 24 مليون يورو ، أي أقل بنسبة 31,8٪ عن الشهر السابق وأقل بنسبة 47,4٪ عن نفس الفترة من عام 2018. وبلغ عدد المفاوضات 5.826،7,5 ، وهو ما يمثل 36,4٪ أقل من شهر يناير و 1.186٪ أقل من نفس الشهر من العام السابق. عام. حيث بلغ عدد الإصدارات المقبولة للتداول 108 إصداراً ، أي ما لا يقل عن XNUMX٪ عن العام السابق. أن تكون أحد الخيارات التي يمكنها الدفاع بشكل أفضل عن مصالح المستثمرين الصغار والمتوسطين في هذه اللحظة بالذات. بنسب فائدة منخفضة للغاية تفيد استراتيجيات شركات الكهرباء لخصائصها المميزة.