التحليل الفني في سوق الأسهم تم تطويره مع الأخذ في الاعتبار نظريات سوق الأسهم تشارلز هنري داو. هدفها هو توقع الأسعار المستقبلية للأسهم والمواد الخام والعقود الآجلة والأوراق المالية القابلة للتداول ؛ بالنظر إلى الأسعار السابقة وأداء هذه القيم.
سيطبق التحليل الفني قانون العرض والطلب ليكون قادرًا على الاستنتاج والفهم المنطقي لكيفية عمل سوق الأوراق المالية وأسواق الأوراق المالية ، وكذلك القدرة على تحديد الاتجاهات الحالية.
يتم استخدام الرسوم البيانية بشكل أساسي للتنبؤ باتجاهات الأسعار المستقبلية.
ال نظريات داو فيما يتعلق بالاستثمارات ، ستكون أساس هذا التحليل ، وستتيح دراسة الأسواق المالية.
البحث عن نتائج سريعة هو في الغالب محور هذا النوع من الدراسة ، ولكن لا يزال هناك "التحليل الأساسي"، والتي ستركز على البيانات المالية طويلة الأجل ومتعددة السنوات.
تعد مراجعة الرسوم البيانية والرسوم البيانية لأسعار الأسهم ودراستها مهمة يتعين على المحلل القيام بها لاكتشاف اتجاهات الأسعار من بين أمور أخرى. سيكون من الضروري أيضًا فهم مفاهيم الدعم والمقاومة. دعنا نراجع هذه وغيرها من المحتويات أدناه.
الأساسيات التي تحكم التحليل الفني
ستكون المباني الرئيسية التي يعتمد عليها التحليل الفني هي:
- السعر يخصم كل شيء.
- سوف تتحرك الأسعار في اتجاهات.
- التاريخ يعيد نفسه.
المبدأ الأول (السعر يخصم كل شيء) ، سيكون أساس التحليل الفني.
ضع في اعتبارك جميع العوامل التي ستؤثر على السوق ؛ الاقتصادية والمضاربة والسياسية والاجتماعية وما إلى ذلك ، تنعكس في حركة السعر.
يستنتج هذا أنه عند تحليل حركة السعر لسوق معين ، سيتم تحليل مجموع العوامل المتعلقة بالسوق المدروس افتراضيًا ، وإن لم يكن بشكل مباشر.
سعر سوف تعكس التعديلات في التوازن بين العرض والطلب.
إذا ارتفع السعر ، فسيكون ذلك بسبب تجاوز الطلب للعرض ، وإذا انخفض ، فسيتجاوز العرض الطلب.
عند إجراء التحليل الفني ، لا يتم محاولة التعرف على تلك العوامل التي تسبب التغييرات ، ولكن سيتم تحليل نتائج تلك التغييرات ، والتي ستكون الأسعار.
فيما يتعلق بمفهوم الاتجاه ، "الأسعار ستتغير في اتجاهات" ، يجب الاعتراف بأن الهدف في التحليل الفني هو تحديد الاتجاه في مرحلته المبكرة ، من أجل إنشاء عمليات في نفس الاتجاه.
من خلال دراسة الماضي ، يمكن فهم المستقبل. هذا يفسر الفرضية "التاريخ يعيد نفسه."
تأتي التشكيلات الفنية التي يمكن ملاحظتها في الرسوم البيانية كنتيجة للتوقعات الصاعدة أو الهابطة للسوق ، وستميل إلى سلوك مشابه في نفس الظروف أو ظروف مشابهة.
التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي
كما رأينا في المقدمة ، "السعر يخصم كل شيء"، الأحداث التي قد تؤثر على حركة السوق ، سيتم خصم مرجح في السعر. بعد قولي هذا ، يُعتبر أنه لن يكون من الضروري معرفة الأساسيات أو الأخبار التي ستؤدي إلى حركة السعر ، بل سيكون كافيًا لأداء تحليل الرسوم البيانية.
في حين التحليل الفني سوف يركز على دراسة حركة السوق ، وسيركز التحليل الأساسي على القوى الاقتصادية للعرض والطلب التي ستحرك السعر للارتفاع أو البقاء كما هو أو الانخفاض.
سيقوم هذا النهج بتحليل تلك العوامل ذات الصلة التي قد تؤثر على سعر الأداة المالية من أجل تحديد القيمة الجوهرية للأداة المذكورة.
يحاول النهجان حل نفس المشكلة: توقع الأسعار المستقبلية بطريقة ما ، وهو ما يفعله كل منهما باستخدام أشكال أو استراتيجيات مختلفة.
الأصوليون سوف يدرسون أسباب الحركة والمحللين الفنيين سوف يركزون على عواقبه.
نظرية داو
قام Charles H. Dow ، في أواخر القرن التاسع عشر ، بالكشف عن النظريات التي يقوم عليها التحليل الفني. إنها أماكن مرتبطة بعمل الأسواق ، باستخدام مستويات الإغلاق للرسوم البيانية اليومية.
مباني نظرية داون صف بإيجاز الجوانب التالية. ستخصم المؤشرات كل شيء ، مع الأخذ في الاعتبار جميع المعلومات حول الأحداث التي يمكن أن تؤثر على الأسواق.
ستكون هناك ثلاثة اتجاهات ستتبعها الأسواق. واحد (تصاعدي - تنازلي) ، يتبع نمط القمم والوديان. بعض الاتجاهات الأولية أو طويلة الأجل ، من ستة أشهر إلى سنة ، أعلى من ذلك.
تعتبر الاتجاهات متوسطة المدى ، تتراوح من ثلاثة أسابيع إلى ثلاثة أشهر وأخرى من المرحلة الثالثة ، والمعروفة أيضًا باسم المدى الصغير أو القصير (أقل من 3 أسابيع).
اتجاهات النوع الأساسي سوف يتبعون ثلاث مراحل في تطورها. واحد من التراكم ، أو "الشراء المؤسسي" ؛ الشراء من قبل الجمهور العام أو المرحلة الأساسية ومرحلة التوزيع ، والمعروفة أيضًا بالبيع المؤسسي أو التخميني.
مؤشرات الأسهم المختلفة يجب أن يؤكدوا الاتجاهات الصعودية والهبوطية.
سيؤكد الحجم الاتجاه. يجب أن يرتفع حجم التجارة عندما يتحرك السعر في اتجاه الاتجاه ويجب أن ينخفض عندما يتعارض معه.
سيظل الاتجاه سائدًا أو ساريًا حتى يظهر مؤشرات واضحة على أنه قد غير اتجاهه.
تحليل رسومي
سيأخذ هذا النوع من التحليل في الاعتبار الدراسات المطبقة على الرسم البياني للسعر ، دون الحاجة إلى استخدام التحليل الكمي.
نناقش أدناه الأدوات الأساسية التي لديها.
- اتجاهات: سيكون اتجاه القمم والوديان هو الذي سيعكسه السعر وحركته بيانياً. توجد اتجاهات صعودية وهبوطية وجانبية. تسمح بعض الاتجاهات باستخدام أدوات أخرى مثل: خطوط الاتجاه الصاعد أو الهابط. القنوات ، والتي يمكن تصنيفها على أنها صعودية أو هبوطية.
- الدعم والمقاومات: سيكون مستوى سعر أقل من المستوى الحالي. يجب أن يتجاوز الطلب العرض ، وبالتالي يجب أن يرتفع السعر مرة أخرى. على مستوى الرسم البياني ، سيتم تمثيله بخط أفقي يكون أقل من السعر الحالي المتوقع الذي يحتوي على أي زخم هبوطي ، وبالتالي فإن السعر سوف يرتد. ستكون المقاومة عكس مستوى الدعم. سيكون مستوى سعر أعلى من المستوى الحالي ، حيث يجب أن يتجاوز العرض الطلب وبالتالي ينخفض السعر. على مستوى الرسم البياني ، سيكون الخط الأفقي أعلى من السعر الحالي الذي يجب أن يحتوي على أي زخم صعودي.
- التشكيلات الفنية أو الأشكال أو الأنماط: الرسومات التي سيتم عرضها في الرسوم البيانية للأسهم. مصنفة إلى فئات أو فئات مميزة ، سيكون لها قيمة تنبؤية. الاتجاهات التي تعتبر موجودة هي: صاعد ، هبوطي ، جانبي.
- النكسات: ستكون الحركات التي يمتلكها السعر مقابل اتجاهه الرئيسي. من المتوقع أن يعود السعر أو يصحح جزءًا كبيرًا من الحركة الأصلية ، ويجد دعمًا أو مقاومة عند بعض المستويات المتوقعة قبل مواصلة حركته في الاتجاه السابق.
أدوات الرياضيات
هناك نماذج رياضية يمكن تطبيقها على حركة السعر ، ويستخدمها التحليل الفني. سيسمح ذلك بالتنبؤ بسلوك الأسواق في المستقبل.
المتوسطات المتحركة: هم أساس جميع الأنظمة تقريبًا لاتباع الاتجاهات. المؤشرات المتضمنة هي: البولنجر باند ، المتوسطات المتحركة البسيطة ، المتوسطات المتحركة المرجحة.
يتم رسم المتوسطات المتحركة بشكل عام كخطوط صلبة على الرسم البياني للسعر أو عرض الأسعار ، وعادة ما يتم استخدامها في مزيج من اثنين أو أكثر ، مع أطر زمنية مختلفة.
ستكون مفيدة للغاية إذا كان هناك اتجاه واضح للسوق إما صعودي أو هبوطي. إذا كان الاتجاه أفقيًا ، فسيكون من الأفضل الحصول على إشارات من المذبذبات.
المذبذبات: إنها نماذج رياضية مطبقة على السعر ، والتي تستند إلى ملاحظات محددة حول سلوك السوق. تميل إلى أن يتم رسمها أسفل مخطط الأسهم ، كخطوط أو مدرج تكراري. سوف يقيسون قوة اتجاهات الأسعار.
بعض المذبذبات الأكثر أهمية والأكثر استخدامًا هي:
- ستوكاستيك (مذبذب ستوكاستيك)
- MACD (المتوسط المتحرك تقارب / تباعد)
- دفعة؛ RSI (مؤشر القوة النسبية)
عندما يكون هناك اتجاه جانبي في السوق ، تكون مؤشرات التذبذب مفيدة للغاية ، خاصةً عندما لا تقدم دراسات تتبع الاتجاه إشارات قاطعة. تزود المذبذبات المحلل بإشارات تسهل عليهم الاستفادة من الفترات التي ليس لها اتجاه محدد.
في اللحظات التي الاقتباسات تتبع اتجاه صعودي أو هبوطي دقيق ، وسوف تقدم مؤشرات التذبذب معلومات أساسية مع اقتراب السعر من المناطق القصوى.
سوف تحذر المذبذبات بنفس القدر من ضعف اتجاه معين عندما ينحرف عن مخطط الأسهم أو مذبذبات أخرى.
القدرة على التنبؤ
La القدرة التنبؤية للتحليل الفني محدودة. يعتبر أنه يمكن تفسير 3٪ فقط من التباين اليومي بالنظر إلى الأسعار السابقة للسهم. نتيجة لذلك ، فإن المعلومات المتعلقة بتاريخ السعر السابق للأوراق المالية المعنية ليست كافية للتنبؤ بالسعر المستقبلي.
تشرح عدة فرضيات صعوبات التحليل الفني وأنواع أخرى من تحليل المخزون المستخدمة للتنبؤ بالأسعار المستقبلية.
واحد من هؤلاء مرتبط بـ فرضية الأسواق الفعالة، والتي تنص على أن جميع المعلومات المتاحة للجمهور ستؤثر بسرعة على سعر الورقة المالية. من خلال القيام بذلك ، سيكون من المستحيل "الوصول إلى السوق" من الأخذ في الاعتبار التخفيضات السابقة أو المبالغة في التقييم.
تم العثور على أدلة أخرى تشير إلى أن الأسواق تمر بفترات من السير العشوائي ، حيث لن يحدث أي شيء حاسم ، يقطعها الذعر المفاجئ والنشوة.
بالنظر إلى الطبيعة المفاجئة للنشوة ، يُعتقد أن تقنيات التنبؤ الحالية بالكاد قادرة على أن تكون مفيدة للغاية.