يعد Excel أحد البرامج التي يمكنك استخدامها لتنفيذ مهام مختلفة، بما في ذلك تلك المتعلقة بالاقتصاد والاستثمارات والمحاسبة... وبالتركيز على الاستثمارات، هناك اثنتين من الوظائف الأكثر استخدامًا هما IRR وNPV. لكن، كيفية حساب NPV وIRR في إكسيل؟
وهذا ما سنشرحه لك أدناه حتى تعرف كيفية تطبيق الصيغ في برنامج Excel حتى تظهر البيانات بشكل مناسب وصحيح. دعنا نقوم به؟
ما هو صافي القيمة الحالية
قبل أن تعطيك الصيغ اللازمة للحساب باستخدام Excel، من المهم أن تعرف ما نشير إليه مع كل مصطلح وقبل كل شيء أن تفهم جيدًا ما يعنيه والتفسير الذي يجب تقديمه.
NPV لتقف علي صافي القيمة الحاليةوهو معيار الاستثمار. يمكننا القول أن هذه الأداة تساعدنا في معرفة الجدوى الاقتصادية للمشروع.
يمكن تصوره على أنه القيمة التي تحدد جميع التدفقات النقدية الإيجابية والسلبية لتحليل الاستثمار. بمعنى آخر، يأخذون في الاعتبار الدخل والنفقات والتكاليف الرأسمالية لمعرفة ما إذا كان الاستثمار ممكنًا أم لا.
النتائج التي يمكن الحصول عليها من خلال تطبيق الصيغة هي ثلاث:
- إيجابي. عندما يشير إلى أن الاستثمار الذي تريد القيام به يمكن أن يكون مربحًا وبالتالي من الجيد المضي قدمًا في المشروع.
- سلبي. عندما يكون المشروع للاستثمار ليس فكرة جيدة وسيكون من الأفضل الانسحاب.
- صفر. يشير صافي القيمة الحالية الصفرية إلى أن الاستثمار ليس جيدًا أو سيئًا. وفي هذه الحالة، يجب أن تؤخذ في الاعتبار أنواع أخرى من القيم التي يمكن أن تؤدي إلى خلل في التوازن لصالح جانب أو آخر.
ما هو معدل العائد الداخلي
الآن بعد أن علقنا بعبارات عامة ودون الخوض في التفاصيل، ما هو صافي القيمة الحالية، سنفعل الشيء نفسه مع IRR.
يعنيIRR معدل العائد الداخلي. وكما يقولون، يتم استخدامه لتحليل جدوى أو ربحية الاستثمار.
يتم تعريفه على أنه نسبة الدخل التي يمكن الحصول عليها من الاستثمار. وهذا يعني ما تكسبه مقابل الاستثمار. أو ما ضاع يجب أن يقال.
وبطبيعة الحال، ما تكسبه أو تخسره غالبا ما يكون نسبيا، لأنك لا تعرف حقا حتى تأتي تلك اللحظة. ولكنها قيمة إرشادية يستخدمها العديد من المهنيين لاتخاذ القرارات (دمجها مع أدوات أخرى).
أما بالنسبة لنتيجته، كما هو الحال مع صافي القيمة الحالية، فهنا سيكون لديك أيضًا ثلاث نتائج:
- IRR أكبر من الصفر. وسوف يشير إلى أن المشروع قابل للحياة ومقبول لأنه سيتم تحقيق ربحية كافية (كلما زاد الرقم، كان ذلك أفضل).
- IRR أقل من الصفر. وبالتالي فإن المشروع غير قابل للتطبيق على الإطلاق. في الواقع، سينتهي بك الأمر إلى تدميرك لأنك لن تجني المال، بل سينتهي بك الأمر إلى خسارته.
- يساوي الصفر. كما هو الحال مع صافي القيمة الحالية، فإن الاستثمار هنا لن يمنحك أرباحًا أو خسائر. لذا، لترجيح كفة الميزان إلى جانب أو آخر، يتم أخذ قيم أو حسابات أخرى في الاعتبار يمكن أن تساعد في اتخاذ القرار.
كيفية حساب NPV وIRR في إكسيل
الآن سوف نركز على برنامج Excel ونجري حسابات NPV وIRR حسب الصيغ التي تعمل في هذا البرنامج.
نبدأ مع وظيفة IRRأي معدل العائد الداخلي للتدفقات النقدية.
للقيام بذلك، عليك وضع ما يلي في Excel:
=IRR (مصفوفة تحتوي على التدفقات النقدية)
إذا لم يتم تعيين قيمة IRR المقدرة، فإن ما يفعله البرنامج هو استخدام 10%. لكن في الواقع يمكنك وضع أي قيمة تريدها عليها. وبطبيعة الحال، سوف تتغير الصيغة وتصبح على النحو التالي:
=IRR (مصفوفة تحتوي على التدفقات النقدية؛ القيمة المقدرة لـ IRR)
بالطبع، سيتعين عليك إنشاء المصفوفة التي تحتوي على التدفقات النقدية بنفسك بحيث تحدد من أي جزء إلى أي جزء يجب أن تؤخذ البيانات وما إذا كانت متوافقة مع ذلك التدفق.
على سبيل المثال، تخيل أنك فتحت مستند Excel وفي العمود A قمت بوضع النقطة. في العمود B، يمكنك تحديد تدفق الأموال، والذي سيكون ذلك التدفق النقدي.
حسنًا، في الصيغة لا يمكنك وضع =IRR (مصفوفة تحتوي على التدفقات النقدية) ولكن عليك أن تحدد من أي قيمة إلى أي قيمة يجب أن تنتقل.
في هذا المثال الذي نخبرك به، إذا كان العمود B هو التدفقات، فسيبدأ من B2 (العمود B، السطر 2) ويستمر حتى النهاية.
وبالتالي، ستكون الصيغة: =IRR(B2:BX)، حيث يكون X هو آخر رقم لديك كتدفق (B10، B12، B242، B4...).
نوصي بإنشاء IRR في عمود مثل C وD وE... ولكنه يسمح لك بإجراء تغييرات على التدفقات أو البيانات الأخرى دون حذفها.
ننتقل الآن لحساب صافي القيمة الحالية، يجب أن تعلم أن الوظيفة التي تحسبه في Excel تسمى VNA. كما هو الحال مع IRR، يقوم Excel بتنفيذ الوظيفة بطريقة معينة. وسوف تأخذ في الاعتبار الدفعات المستقبلية، لذلك من الشائع أن يتم تحديث القيمة الأولى التي تشير إليها في مصفوفة الدفع إلى سعر الفائدة.
الصيغة كما يلي:
=NAV(سعر الخصم؛ مصفوفة تحتوي على تدفق الأموال المستقبلية)+ الاستثمار الأولي
الآن، كيف نفسرها مع البيانات التي تريد تقديمها.
من ناحية، سيتعين عليك إدخال الفترة وتدفق الأموال (كما كان الحال مع معدل العائد الداخلي). ولكن هذا وحده لا يكفي.
لديك أيضا معدل الخصم. يجب أن يُمنح لك هذا عادةً ودائمًا، حتى لو أعطوك 5%، 10%، 20... يجب عليك قسمته على 100 لوضعه في الصيغة: 0,05، 0,1، 0,2...
ومن ناحية أخرى، لديك الاستثمار الأولي. لديك هذا لأنها ستكون القيمة الأولى لتدفق الأموال، أي إذا وضعتها بنفس ما ذكرنا من قبل، فستكون B2.
الآن بعد أن عرفت كيفية حساب NPV وIRR في Excel، فقد حان الوقت لكي تتدرب لمعرفة ما إذا كنت قد حصلت بالفعل على الصيغة وأن البيانات صحيحة. بهذه الطريقة يمكنك اتخاذ قرارات جيدة في عملك. هل بقي لديك أي شك؟