كيف تستثمر في المواد الخام؟ دليل خطوة بخطوة

منذ أن بدأنا هذا العقد رأينا مدى قوته منذ البداية. كل من الوباء والصراعات الجيوسياسية المختلفة التي ظهرت خلال العام السابق، فإن الحرب بين أوكرانيا وروسيا لم تؤد إلا إلى صب الزيت على النار. إحدى فئات الأصول التي استفادت أكثر من هذه الأحداث هي المواد الخام، والتي شهدت ارتفاع أسعارها بشكل كبير خلال عام 2022. لذا، سنقدم لك اليوم تدريبًا استثماريًا على المواد الخام الرئيسية وكيفية العمل بكفاءة. مع كل واحد منهم. 

كيف يعمل سوق المواد الخام؟⚙️​

المواد الخام هي المنتجات الأساسية المستخدمة لإنتاج المنتجات الزراعية والوقود الأحفوري والمعادن. السلع هي أصول يتم شراؤها وبيعها في الأسواق، على عكس الأصول مثل قيود أو الأسهم التي لا يمكننا الحصول عليها إلا عن طريق العقود. ضمن المواد الخام يمكننا التمييز بين الصلبة (الموارد التي يتم استخراجها، مثل الذهب والنفط...) أو الناعمة (المنتجات السلعية، مثل القهوة والحيوانات والقمح...). وتجدر الإشارة إلى أن ظروف كل نوع من المواد الخام يمكن أن تختلف تبعاً لعدة عوامل (مناخية، سياسية، اجتماعية أو جغرافية، على سبيل المثال).

ما هي المواد الخام الرئيسية؟​

ضمن تجارة المواد الخام يمكننا التمييز بينها بين 4 قطاعات رئيسية: 

طاقة​

يتكون قطاع الطاقة من أصول مثل النفط أو الغاز الطبيعي. وهي أصول ضرورية لعمل قطاعات مثل القطاعات الاستهلاكية الأساسية أو الصناعية. يمكن قياس سعر النفط بالسعر المرجعي في الولايات المتحدة (غرب تكساس المتوسط/CL1!) أو مع المرجع الأوروبي برنت (بي آر إن 1!). تتقلب أسعار النفط اعتمادا على العرض والطلب (الذي تعلن عنه اجتماعات أوبك أو مخزونات النفط الخام في وكالة الطاقة الدولية) والأحداث الجيوسياسية، مثل ما يحدث حاليا مع الحرب في أوكرانيا. 

ويحدث نفس الشيء مع الغاز الطبيعي، اعتمادًا على المنطقة التي تتواجد فيها، يمكننا الرجوع إليه بمراجع مختلفة. يمكننا أن نرى المرجع في أوروبا مع الغاز الهولندي (الصناديق)، في الولايات المتحدة الأمريكية مع هنري هب (NG) أو في آسيا مع آسيا الأسعار العالمية (PNGASJPUSDM). تتقلب أسعار الغاز الطبيعي مثل النفط من خلال العرض والطلب، كما أنها حساسة للأحداث المناخية أو الجيوسياسية. 

معادن قيمة⛏️

يتكون قطاع المعادن الثمينة بشكل أساسي من معادن مثل الذهب أو الفضة أو البلاديوم أو البلاتين. وتخضع هذه للعرض المحدود لديهم والطلب المرتفع الذي لديهم دائمًا مع مرور الوقت. وعادة ما يتم تداولها مع العقود الآجلة، مثل العقود الآجلة للعملة. الذهب (جي سي 1!)، و الفضة (نعم1!)، و البلاديوم (PA1!) أو بلاتين (بل1!). يميل سعر الذهب إلى الارتفاع في أوقات عدم اليقين بسبب جودته كملاذ آمن. وتستفيد أيضًا الفضة والبلاديوم والبلاتين، وإن كان بدرجة أقل، نظرًا لأن استخدامها يمتد أكثر نحو القطاع الصناعي. 

يمكننا أيضًا العثور على المعادن اللازمة للإنتاج الصناعي، مثل حديد (UNCLE1!)، و نحاس (HG1!) ، هو الألومنيوم (علي1!)، و zinc (ZNC1!) أو النيكل (النيكل 1!). عادة ما يكون سعر هذه المعادن مؤشرا كبيرا على الصحة الاقتصادية حيث أن استخدامها يركز على الإنتاج الصناعي. وفي المقابل، تتأثر الدول الرئيسية المصدرة للمعادن الثمينة بتقلبات الأسعار، مثل شيلي، التي تركز 28% من إنتاج النحاس العالمي. 

المنتجات الزراعية​​

القطاع الزراعي هو الذي يشمل المنتجات الصالحة للأكل مثل الكاكاو (CJ1!) والحبوب (ZC1!) والسكر (SB1!) وفول الصويا (ZS1!) أو القمح (ZW1!). يمكننا أيضًا العثور على منتجات غير صالحة للأكل مثل القطن (CT1!) أو زيت النخيل (OJ1!). وهذا القطاع حساس لمشاكل الطقس أو مشاكل سلاسل التوريد أو المناقشات حول الأسعار التي تتم بها التجارة بين المناطق المختلفة. وكما هو الحال مع المعادن الثمينة، فإن عملات البلدان التي تسيطر على جزء كبير من الحصة السوقية لهذه المواد الخام سوف تستفيد أو تتأثر أيضًا. على سبيل المثال، يتركز إنتاج 65% من القهوة في العالم في 5 دول؛ البرازيل وفيتنام وكولومبيا وإندونيسيا وإثيوبيا. 

منتجات الثروة الحيوانية​

يتكون هذا القطاع من المنتجات الاستهلاكية الحيوانية، مثل الخنازير أو الماشية. إنه قطاع له طلب مستمر، ولكنه في الوقت نفسه يضر بالبيئة أيضًا بسبب الاستهلاك المفرط الذي نقوم به وتأثير تغذية هذه الكائنات الحية. ومن المحتمل أن يتم في السنوات القادمة اتخاذ إجراءات بشأن هذه المواد الخام لتقليل تأثيرها البيئي وفقًا لأجندة 2030 لمكافحة تغير المناخ. 

ما هي العوامل التي يجب علينا التحكم بها في سوق المواد الخام؟️​

كما علقنا سابقًا، يتحرك سوق المواد الخام وفقًا لخصائص مختلفة عن تلك التي اعتدنا عليها في الأسهم أو فئات الأصول الأخرى. دعونا نرى ما هي الميزات الرئيسية التي يجب أن نأخذها في الاعتبار لتدريبك على الاستثمار في المواد الخام: 

العرض والطلب⚖️​

عندما يتدفق السوق في حالة توازن، تظل أسعار المواد الخام في نطاقات مستقرة. ولكن في الأوقات التي قد ينخفض ​​فيها العرض عن التوقعات أو يتم الإعلان عن تخفيضات في الإنتاج، قد تتقلب أسعار هذه المواد الخام لأعلى أو لأسفل. ومن الأمثلة الواضحة على ذلك انقطاع إمدادات الغاز المحتمل الذي قد تعاني منه أوروبا بسبب الصراع في أوكرانيا، والذي أدى إلى ارتفاع الغاز الطبيعي إلى 10 أضعاف قيمته خلال العام الماضي 2022. 

الارتباط بالعملات​

لدى سوق المواد الخام أيضًا ارتباطات معينة مع العملات المختلفة التي ترى أن تحركاتها مرتبطة اعتمادًا على الأحداث الجيوسياسية التي قد تحدث. على سبيل المثال، يرتبط الدولار الكندي (CAD) بحركات النفط نظرًا لأن هذا البلد أحد مصدري النفط الرئيسيين، أو الدولار الأسترالي (AUD) لأنه أحد مصدري الذهب الرئيسيين. ورغم أنه تجدر الإشارة إلى أن جزءًا كبيرًا من المواد الخام تقاس قيمتها مقابل الدولار الأمريكي، لذلك نقدم لك خدعة لتدريبك على الاستثمار في المواد الخام؛ يمكنك متابعة مؤشر الدولار (DXY) لمعرفة الوضع الذي نحن فيه. 

الأسهم والمخزونات​

وهذا هو أحد العوامل التي تؤثر بشكل مباشر على المواد الخام. عادة ما يتأثر إنتاج المواد الخام بشكل مباشر بأحداث مثل سوء الأحوال الجوية، وضعف الحصاد، وصعوبات الإنتاج بسبب نقص الموظفين أو التوزيع، والصراعات الاقتصادية والسياسية التي يمكن أن تغير أسعار المواد الخام مع دمج الضرائب وقوانين التجارة. أو غيرها من التدابير. على سبيل المثال، اجتماعات أوبك أو مخزونات النفط الخام من وكالة الطاقة الدولية هي أحداث تعلن عن مخزونات النفط ومخزوناته، مما يتسبب في زيادة التقلبات قبل الحدث وبعده. 

التضخم​

من أكثر المواضيع التي تم الحديث عنها خلال هذا العام 2022، يمكن للتضخم أيضًا أن يفيد ويضر بعض قطاعات المواد الخام. بالنسبة لقطاع الطاقة، يمكن أن يكون ذلك مفيدًا نظرًا لأنه في فترات التضخم تستفيد المواد الخام عادة من ارتفاع التضخم، على الرغم من أنه يمكن أن يكون ضارًا بالنسبة لقطاعات أخرى من الإنتاج الصناعي أو الزراعي من خلال زيادة تكاليف إنتاجها، وبالتالي تكاليف الإنتاج الأخرى. القطاعات. 

التقلب​

تاريخياً، نعلم أن سوق المواد الخام هو أحد الأسواق التي تعاني من أكثر التقلبات على مدار العام. في المتوسط، يميل سوق السلع إلى التحرك بنسبة 30٪ سنويا. أي أنه على مدار العام، يتقلب سعر المواد الخام بمتوسط ​​30% صعودًا وهبوطًا. تجدر الإشارة إلى أن النقاط التي ذكرناها سابقاً لتدريبك على استثمار المواد الخام تتأثر بشكل كبير بالتقلبات، وهو ما يمكننا قياسه بمؤشر VIX، المعروف باسم “مؤشر الخوف”. 

كيف يمكننا العمل بالمواد الخام؟· ‍♂️​

العقود الآجلة للسلع​

الطريقة الأكثر شيوعًا للتعامل مع المواد الخام هي من خلال سوق العقود الآجلة. يتضمن تداول العقود الآجلة عقودًا يتم فيها المضاربة على السعر المستقبلي للسلعة. على سبيل المثال، يمكننا فتح عقد آجل لشراء 5.000 برميل من النفط بسعر 95 دولارًا للبرميل خلال 30 يومًا. في نهاية العقد، لن نرسل إلينا الـ 5.000 برميل، ولكننا سنغلق عقدنا من خلال اتخاذ مركز معاكس من خلال سوق التداول الفوري. 

في هذا المثال، عندما يصل العقد الآجل إلى تاريخ انتهاء صلاحيته، سيتم إغلاق مركزنا عن طريق الدخول في عقد آخر لبيع 5,000 برميل من النفط بسعر السوق الحالي. إذا أصبح السعر الفوري أعلى من سعر عقدنا البالغ 95 دولارًا للبرميل، فإننا نحقق ربحًا، وإذا كان أقل، فإننا نخسر المال. أكبر سوق يستضيف تداول العقود الآجلة للسلع هو بورصة شيكاغو التجارية (CME).

شراء المواد الخام مباشرة​

عندما نتداول العقود الآجلة، فإننا لا نشتري أو نبيع السلعة نفسها. لا يستلم مستثمرو العقود الآجلة في الواقع ملايين براميل النفط أو قطعان الحيوانات. تعتمد أسواق العقود الآجلة على المضاربة حول الاتجاه الذي قد يتخذه سعر السلعة خلال فترة من الزمن. ومع ذلك، ل المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة، يمكن للمستثمرين الاستحواذ على الأصول المادية بأنفسهم، مثل سبائك الذهب أو العملات المعدنية أو المجوهرات.

أسهم الشركات في سوق المواد الخام​

خيار آخر لدينا هو شراء أسهم الشركة مباشرة مع التعرض للمواد الخام. ولإعطاء بعض الأمثلة، يمكننا شراء أسهم أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) أو اكسون موبيل (XOM) للحصول على التعرض للنفط والأسهم نيومونت (NEM) o باريك غولد (ذهبى) للحصول على التعرض للذهب، شركة رويال داتش شل (شيل) أو BP (BP) للحصول على التعرض للغاز الطبيعي أو كوفكو (1610) للحصول على التعرض للقمح. 

الاستثمار في أسهم السلع أقل خطورة من الاستثمار المباشر في السلع لأننا لا نستثمر فقط في قيمة السلعة، لأن الشركة ذات الإدارة الجيدة يمكن أن تستمر في توليد الدخل حتى لو فقدت السلعة قيمتها. هناك أيضًا عوامل أخرى مثل إدارة الشركة والمشاركة الإجمالية في السوق والتي يمكن أن تؤثر في النهاية على أسعارها.

تداول الخيارات​

في أسواق المشتقات، ليس لدينا العقود الآجلة فحسب، بل يمكننا أيضًا العمل بالمواد الخام من خلال خيارات الشراء أو البيع. يتيح لنا هذا النوع من الاستثمار التعامل مع تقلبات أسعار المنتج دون الحاجة إلى شرائه. يمكننا أن نجد نوعين من الخيارات: 

• خيارات الاتصال: لدينا الحق ولكن ليس الالتزام بشراء عقد بسعر محدد (سعر التنفيذ) قبل تاريخ معين (تاريخ انتهاء الصلاحية). 
• خيارات البيع (السحب): على عكس خيارات الشراء، تمنحنا الخيارات الحق ولكن ليس الالتزام ببيع العقد بسعر الإضراب قبل تاريخ انتهاء الصلاحية المتفق عليه. 

تعمل هذه التجارة بشكل مشابه للعقود الآجلة؛ إذا ارتفع السعر في المستقبل أعلى من سعر الإضراب، فيمكننا بيع خيار الاتصال لتحقيق الربح. والعكس سيكون مع خيارات البيع، حيث يتعين علينا بيعها بسعر أقل من سعر الإضراب. 

الاستثمار في الصناديق المتداولة في بورصة السلع (ETFs)狀

تقوم الصناديق المتداولة في البورصة بتنويع استثماراتها عبر فئات الأصول المختلفة لتحقيق أقصى قدر من العائدات وتقليل المخاطر. إحدى المزايا الرئيسية لصناديق الاستثمار المتداولة هي التنوع الذي توفره لنا من خلال القدرة على التعرض لفئات الأصول المختلفة مثل السلع والأسهم والسندات أو الأنواع الأخرى. على الرغم من أنه يقدم لنا نسبة مخاطرة/مكافأة مواتية للغاية، إلا أنه يمكننا أيضًا تفويت الحركات الكبيرة التي قد تنشأ في أصول محددة. إن صندوق الاستثمار المتداول الرئيسي الذي نوصي به للتعرض لقطاع السلع هو صندوق تتبع مؤشر السلع Invesco DB (DBC)مما يتيح لنا التعرض لسوق المواد الخام العالمية. إذا نظرنا بشكل أعمق، يمكننا أيضًا محاولة التعرض لصناديق الاستثمار المتداولة في قطاعات سلعية محددة. على سبيل المثال، يمكننا الاستثمار في iShares للتنقيب عن النفط والغاز وإنتاجهما UCITS ETF (SPOG) للحصول على التعرض للنفط والغاز الطبيعي. مع الذهب يمكننا الحصول على التعرض من خلاله أسهم SPDR الذهبية (GLD). بالنسبة للمواد الخام الزراعية، يمكننا شراء iShares MSCI منتجي الزراعة العالمية (VEGI). بالنسبة للمواد الخام الحيوانية يمكننا شراء iPath Series B العائد الإجمالي لمؤشر بلومبرج الفرعي للثروة الحيوانية (بقرة). 

تسمح لنا الصناديق المتداولة في البورصة بتنويع استثماراتنا في كل قطاع من قطاعات السلع الأساسية لتقليل المخاطر في محافظنا الاستثمارية. 

فهل ينصح بالتدرب على الاستثمار في المواد الخام قبل البدء؟?​

الاستثمار في السلع هو الإستراتيجية الأفضل للمستثمرين المتطورين. قبل القيام بأي عملية علينا أن نفهم الرسوم البيانية لأسعار المواد الأولية وأن نقوم بتحليل البيانات والأحداث التي قد تؤثر على أسعارها بشكل صحيح. وبما أن تحركات أسعار السوق يمكن أن تولد أرباحا وخسائر كبيرة، فمن الضروري أيضا أن يكون لديك قدرة عالية على تحمل المخاطر، أي القدرة على تحمل الخسائر قصيرة الأجل لصالح الأرباح طويلة الأجل. يمكن للمستثمرين الذين لم يتلقوا التدريب على الاستثمار في المواد الخام أن يصبحوا في نهاية المطاف جزءًا من 79% من تجار التجزئة الذين يخسرون أموالهم في الاستثمار... بالطبع، نوصي بألا تشكل المواد الخام إجمالي محفظتك الاستثمارية. ونظرًا لخصائصه ونسبة المخاطرة إلى المكافأة، فمن المستحسن تخصيص 20% أو أقل في محافظك الاستثمارية للحفاظ على توازن جيد. وفي مناسبات مثل الأحداث الجيوسياسية، يمكننا إعادة توزيع استثماراتنا وتجديد مخصصاتنا للمواد الخام. ختاماً؛ نوصيك بإجراء تدريب على الاستثمار في المواد الخام قبل البدء في الاستثمار في فئة الأصول هذه. ما رأيك في هذا المقال؟ هل تعتقد أنه سيكون مفيدًا لتدريبك على الاستثمار في المواد الخام؟

نقرأ لك!