القطاع المصرفي هو قطاع الأسهم بامتياز حيث أن وجوده يجذب انتباه جزء كبير من المستثمرين الصغار والمتوسطين. مع نشاط كبير في تبادل الأوراق المالية في جميع جلسات التداول والتي تحدد التطور الحقيقي للمؤشر الانتقائي لسوق الأوراق المالية الإسبانية. مع قيم أهمية BBVA أو Santander أو Sabadell أو Bankinter التي انخفضت قيمتها بشكل كبير في الأشهر الأخيرة نتيجة لتوسع فيروس كورونا. ومع ذلك ، لا يمكن أن ننسى أن العديد منها مدمج مثل الأسهم القيادية في الأسواق المالية ومع حجم كبير من العقود. كأنها تتميز بقيم شديدة السيولة تسمح بالدخول والخروج من مواقعها ببعض السهولة.
كما يتميز القطاع المصرفي بكونه أكثر نشاطا من الشركات بهامش واسع. تتوقع الأسواق أن يقوم المنظمون بتخفيض ما يعتبرونه مستوى عالٍ من التدخل في القطاع ، وهو الاسترخاء في نسب الميزانية العمومية المختلفة. كونها أحد العوامل التي ولدت أن قيمها فقدت تقييمها في أسواق الأسهم لبضع سنوات. بينما منذ انتشار فيروس كورونا في جميع أنحاء العالم ، كان هناك سيناريو جديد تريد فيه البنوك ، التي ضحت بالفعل بتوزيعات الأرباح هذا العام ، ضمانات معينة بأن القروض التي تمنحها ستجمعها. نظرًا لخطر التخلف عن السداد الذي تم إنشاؤه في هذا السياق العام الجديد.
من ناحية أخرى ، انهار سعرها إلى درجة تقديم القليل جدًا من الأسعار التي يمكن تخيلها حتى قبل بضعة أشهر. حيث يكون بعضها أقل من وحدة اليورو وباحتمال ضئيل لتجاوز هذه المستويات في الأسعار. مع انخفاض مهم للغاية في المستثمرين الصغار والمتوسطين الذين اتخذوا مناصبهم في أسواق الأسهم في بلدنا. لأنه بالإضافة إلى ذلك ، فإن القطاع في اتجاه هبوطي واضح ، والأسوأ من ذلك على الإطلاق: قصير ومتوسط وطويل. من خلال عمليات بيع جارية نادرًا ما شوهدت في الجلسات الأخيرة في سوق الأوراق المالية ، وقد أدى ذلك إلى عدم كونها عنصرًا في عمليات مستخدمي البورصة.
البنوك أسوأ قطاع في إيبيكس 35
على أي حال ، هناك شيء واحد مؤكد وهو أن القطاع المالي هو الأسوأ في العام فيما يتعلق بالمؤشر الانتقائي للأسهم في إسبانيا ، إيبيكس 35. مع انخفاض أعلى من 35 ٪ وفي بعض الحالات أكثر من تم تخلف 50٪ عن الركب. بمعنى آخر ، لم تكن صفقة جيدة لجميع المستثمرين الصغار والمتوسطين. حيث فقدوا حتى الآن جزءًا كبيرًا من المدخرات المستثمرة في هذه المجموعات المالية. فوق القطاعات الأخرى ذات الصلة ، مثل البناء أو الكهرباء أو التقنيات الجديدة. من هذا السيناريو ، لا يوجد حل آخر سوى الانتظار ورؤية كيف تتطور هذه الشركات المدرجة حتى تتمكن من شرائها بأسعار أكثر تعديلًا وتنافسية مما كانت عليه حتى الآن.
بينما من ناحية أخرى ، لا يمكن أن ننسى أن هذه الأسهم تحمل مخاطر عالية جدًا على وجه التحديد بفضل تقلبها الهائل وأنها في طليعة جميع قطاعات البورصة. مع وجود فرق كبير بين الحد الأقصى والحد الأدنى لأسعارها وهذا في كثير من الحالات يمكن أن يؤدي إلى مستويات حوالي 5٪ وفي بعض اللحظات بكثافة أكبر. هذا وضع محبط للغاية بالنسبة للمستثمرين الصغار ومتوسطي الحجم الذين يتمتعون بملف شخصي أكثر دفاعًا أو تحفظًا والذين لا يمكنهم السماح بهذا النوع من التقلبات في أسواق الأسهم. بينما على العكس من ذلك ، فهي أكثر ملاءمة للمتداولين الذين يمكنهم جعل مدخراتهم مربحة في فترة زمنية قصيرة جدًا. في ما هو تغيير في عادات مستخدمي هذه الفئة من المنتجات المالية.
القيم الدورية
تعد هذه الفئة من الشركات المدرجة من أكبر الخاسرين هذا العام حيث تراجعت خطوط أعمالها بكثافة كبيرة. مع انخفاضات سنوية تبلغ حوالي 45٪ ، وهو ما يدل كثيرًا على النصف الأول من العام. لكن لا يمكننا أن ننسى أن هذه الفئة من الأوراق المالية تتميز قبل كل شيء لأنها تؤدي بشكل أفضل في فترات النمو وأقل من الباقي في الفترات المتنحية. وبالتالي فهي تتبع بدقة هذه القاعدة التي يتم مراعاتها دائمًا في أسواق الأسهم. وبالتالي لن يكون هناك خيار سوى تجنب مواقفهم في هذا الوقت. لأنه قد يكون لدينا بعض المفاجآت السلبية الأخرى من الآن فصاعدًا.
بينما من ناحية أخرى ، يجب التأكيد على أن الأوراق المالية الدورية تميل إلى التداول مع تقلبات أكبر من الباقي. ليس من المستغرب أن تكون هذه علامة أخرى من أكثر علامات الهوية وضوحًا والتي يجب عليك تحليلها لمعرفة شدة هبوطها واختيار عدم الدخول في مراكزها في سوق الأسهم. من وجهة النظر هذه ، لا يوجد خيار سوى الامتناع عن اتخاذ القرار ، على الأقل فيما يتعلق بالمدة الأقصر. بهذا المعنى ، يجب أن نتذكر أنه كلما كان أقوى ، أصبح الاقتصاد أقوى. ولكن مع ضعف القطاع ، كما يتضح من الأحداث التي سبقت هذه اللحظة ، يمكن أن يصبح الوضع صعبًا للغاية بالنسبة للمستثمرين.
انتظر قليلاً على الأقل
أفضل استراتيجية استثمار لدى المستثمرين في الوقت الحالي هي الانتظار والانتظار والانتظار. ليس لديهم خيار إذا كانوا يريدون حقًا حماية مواقعهم في هذه الفئة من الأوراق المالية. لأن أي انزلاق يمكن أن يتسبب في ترك الكثير من اليورو على طول الطريق وبالتالي يجب عليهم التصرف لمواجهة هذا الوضع المعقد الذي يتم تقديمه لهم في هذه الأشهر المعقدة لأسواق الأسهم وخاصة بالنسبة للأوراق المالية للقطاع المصرفي. بالإضافة إلى ذلك ، لا توجد استثناءات لأي منها لأن الجانب التقني كارثي بالنسبة لهم جميعًا ، وبالتالي لا يسمح بقيم الملاذ الآمن في نفس سوق الأوراق المالية.
من ناحية أخرى ، يجب علينا أيضًا تقييم حقيقة أن قطاع الأعمال هذا يعاني من نقاط ضعف كبيرة. إنها ليست جديدة ، ولكن على العكس من ذلك ، فقد تم جرها لعدة سنوات وهذا هو أحد الأسباب التي أدت إلى انخفاض قيمتها في سوق الأوراق المالية في العامين الماضيين. من الأفضل انتظار عدد قليل لبدء شراء الأسهم لتجنب المواقف غير المرغوب فيها لجزء كبير من المستثمرين. ليس من المستغرب أن يزداد التقلب في هذا الوقت ويمكن أن يتسبب في ظهور الأعصاب بطريقة أسية للظروف التي نمر بها في هذا الوقت من حياتنا. حيث يجب أن يسود الحذر على الاعتبارات الفنية الأخرى.
ما هو استثمار القيمة؟
الاستثمار في القيمة هو استراتيجية يستخدمها الأشخاص الذين يختارون الأسهم التي يبدو أنها تتداول بأقل من قيمتها الحقيقية أو الدفترية. يبحث مستثمرو القيمة عن الأسهم التي لا يعكس فيها سعر السوق التدفقات النقدية المستقبلية للشركة بشكل كامل. يعتقد هؤلاء المستثمرون أساسًا أن الأسهم التي يختارونها مقومة بأقل من قيمتها من قبل السوق. غالبًا ما يشترون الأسهم بقوة في نفس الوقت الذي يبيعه فيه الآخرون ، في أوقات الأخبار السيئة أو الأداء السيئ أو الظروف الاقتصادية الضعيفة. ولكن عندما يلاحق معظم الناس الأسهم التي تتسارع إلى الأعلى ، فإن المستثمرين ذوي القيمة يفعلون العكس: إنهم يبيعون.
يركز مستثمرو القيمة على الأهداف طويلة المدى بدلاً من التركيز على المدى القصير. الضيق في السوق الأوسع أو على قاعدة الأسهم الفردية هو ما يخلق فرصًا للمستثمرين ذوي القيمة العالية للشراء بخصومات مغرية. القطاع المصرفي حساس للغاية لدورة الأعمال ، مما يجعله عرضة للتغيرات السعرية والتقييمية التي تجذب المستثمرين ذوي القيمة.
قطاع البنوك
يتألف القطاع المصرفي أو المالي من الشركات التي تقدم خدمات مالية للمستهلكين. ويشمل ذلك بنوك التجزئة وشركات التأمين وشركات خدمات الاستثمار. هذا القطاع له تأثير كبير على الاقتصاد. كلما كان أقوى ، أصبح الاقتصاد أقوى. ولكن مع ضعف القطاع ، كما يتضح من الأحداث التي أدت إلى الكساد الكبير ، بدأ الاقتصاد في أن يحذو حذوه. لذلك ، يتطلب الاقتصاد السليم والمستقر وجود قطاع مالي ومصرفي قوي.
تدفع العديد من الأسهم في هذا القطاع أرباحًا ، والتي يعتقد العديد من المستثمرين ذوي القيمة أنها علامة جيدة على جودة الشركة. كلما كان تاريخ توزيع الأرباح أطول ، كان ذلك أفضل للمستثمر ، لأنه يظهر سجل جيد من النجاح. كما يوضح أن الشركة لديها تاريخ في تزويد المستثمرين بحصة من الأرباح.
الاستثمار قصير الأجل مقابل. طويل الأمد
يمكن فهم منظور المستثمر ذو القيمة على أفضل وجه من خلال وصف العديد من المستثمرين الأكثر خبرة في سوق الأسهم كآلة تصويت قصيرة الأجل ، ولكنها آلة وزن طويلة الأجل. معنى هذه الاستعارة هو أنه على المدى القصير ، يتم تحديد أسعار الأسهم من خلال عواطف وآراء المشاركين في السوق. ولكن على المدى الطويل ، فإن السعر مدفوع بالأداء الفعلي للشركة.
يعتبر جراهام أب الاستثمار في القيمة ، مع التركيز على التركيز على الأساسيات طويلة الأجل للسهم. بالنظر إلى أن أسهم البنوك ربما تكون الأكثر عرضة لهذه القوى العاطفية قصيرة الأجل ، بالنظر إلى نفوذ وطبيعة العمل ، فمن الطبيعي أن ينجذب المستثمرون ذوو القيمة إلى هذا القطاع.
يبحث المستثمرون ذوو القيمة عن الأسهم ذات نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة (P / E). في بعض الأحيان ، إذا كان العمل التجاري في مأزق حقًا ، فقد يخسر المال ، مما يجعل هذا المقياس أقل فائدة من المبيعات أو الهوامش الإجمالية. مقياس آخر للقيمة هو نسبة السعر إلى الأرباح (P / B). تعكس القيمة الدفترية للشركة القيمة الدفترية للشركة بعد المحاسبة عن جميع أنواع المطلوبات.
حارة الأسهم لمواجهة البورصة في الصيف
سيكون هذا بلا شك صيفًا غير مألوف بالنسبة للمستثمرين الصغار والمتوسطين بسبب الظروف الحالية التي نشأت.
يمكن أن تبدو البنوك وكأنها أعمال معقدة للغاية ، وهي كذلك من نواح كثيرة. ومع ذلك ، من السهل فهم الأفكار الأساسية وراء الصناعة المصرفية وكيف تجني هذه الشركات أموالها. مع وضع ذلك في الاعتبار ، إليك نظرة عامة على الأنواع المختلفة للبنوك ، وبعض المقاييس المهمة التي يجب على المستثمرين معرفتها ، وثلاثة أسهم مصرفية رائعة للمبتدئين لتظل على رادارك.
الفئات الثلاث للأعمال المصرفية
البنوك التجارية: هي البنوك التي تقدم خدمات للمستهلكين والشركات ، مثل الحسابات الجارية وحسابات التوفير وقروض السيارات والرهون العقارية وشهادات الإيداع وغير ذلك. الطريقة الرئيسية التي يجني بها البنك التجاري أمواله هي اقتراض الأموال بسعر فائدة منخفض نسبيًا وإقراضها للعملاء بسعر أعلى. في حين أن البنوك التجارية تجني معظم أموالها من دخل الفوائد ، فإن العديد منها يحصل أيضًا على دخل كبير من رسوم إنشاء القروض والرسوم الإضافية على أجهزة الصراف الآلي ورسوم صيانة الحساب.
البنوك الاستثمارية: تقدم هذه البنوك خدمات الاستثمار للعملاء من المؤسسات والأشخاص ذوي القوة الشرائية العالية. البنوك الاستثمارية هي الشركات التي تساعد الشركات الأخرى في الاكتتاب العام من خلال العروض العامة الأولية ، وإصدار سندات الدين وتقديم المشورة بشأن عمليات الدمج والاستحواذ ، وكسب العمولات عن كل هذه الأشياء. غالبًا ما تجني البنوك الاستثمارية الأموال من تداول الأسهم والأوراق المالية ذات الدخل الثابت والعملات والسلع. كما أنهم يميلون أيضًا إلى امتلاك أعمال إدارة الثروات وغالبًا ما يكون لديهم محافظ استثمارية كبيرة خاصة بهم.
البنوك العالمية: البنك العالمي هو البنك الذي لديه عمليات مصرفية تجارية واستثمارية. معظم البنوك الأمريكية الكبرى هي بنوك عالمية. بينما تحصل البنوك التجارية على معظم أرباحها من دخل الفوائد وتعتمد البنوك الاستثمارية بشكل أساسي على دخل الرسوم ، تتمتع البنوك الشاملة بمزيج جيد من الاثنين.
من الواضح أن هذه تعريفات مبسطة. البنوك لديها العديد من الطرق الأخرى لتوليد الدخل. على سبيل المثال ، تقدم العديد من البنوك صناديق ودائع آمنة لتأجيرها لعملائها ، وبعضها يكسب المال من خلال شراكات مع شركات خارجية. ومع ذلك ، في العمق ، هذه هي الطرق الرئيسية التي تجني بها البنوك أموالها.
3 إجراءات مصرفية يجب وضعها على الرادار الخاص بك في عام 2020
يتداول المئات من البنوك في البورصات الأمريكية الكبرى ، وهي تأتي بأحجام ومواقع جغرافية وبؤر مختلفة. في حين أن هناك بعض الخيارات الرائعة في عالم الاستثمار ، فهناك ثلاثة أسهم مصرفية للمبتدئين يمكن أن تقدم عوائد كبيرة لسنوات قادمة.
- بنك أوف أمريكا (NYSE: BAC)
- جي بي مورجان تشيس (رمزها في بورصة نيويورك: JPM)
- US Bancorp (NYSE: USB)
مقاييس مهمة لمستثمري أسهم البنوك
إذا كنت تتطلع إلى الاستثمار في أسهم البنوك الفردية ، فإليك بعض المقاييس التي قد ترغب في إضافتها إلى مجموعة الأدوات الخاصة بك:
السعر إلى القيمة الدفترية (P / B): مقياس تقييم ممتاز لاستخدامه مع أسهم البنوك أو السعر إلى القيمة الدفترية أو P / B ، يوضح مقدار تداول البنك بالنسبة إلى صافي قيمة أصولك. يمكن استخدامه جنبًا إلى جنب مع مقاييس الربحية التي تمت مناقشتها أدناه لإعطاء فكرة عامة عن مدى تكلفة أو تكلفة أسهم البنك.
العائد على حقوق الملكية (ROE): أول مقياسين للربحية يستخدمان مع أسهم البنوك ، العائد على حقوق الملكية هو ربح البنك معبرًا عنه كنسبة مئوية من حقوق المساهمين. كلما كان ذلك أفضل ؛ 10٪ أو أكثر تعتبر كافية بشكل عام.
العائد على الأصول (ROA): هو ربح البنك كنسبة مئوية من الأصول في ميزانيته العمومية. على سبيل المثال ، إذا حقق أحد البنوك ربحًا قدره مليار دولار في عام 1.000 وكان لديه أصول بقيمة 2020 مليار دولار ، فإن عائده على الأصول سيكون 100.000٪. يرغب المستثمرون عمومًا في رؤية عائد على الأصول يبلغ 1٪ أو أكثر.
نسبة الكفاءة: نسبة كفاءة البنك هي نسبة تخبر المستثمرين بالمبلغ الذي أنفقه البنك لتوليد دخله. على سبيل المثال ، تعني نسبة الكفاءة 60٪ أن البنك أنفق 60 دولارًا لكل 100 دولار من الإيرادات التي حققها. يتم الحصول على نسبة الكفاءة بقسمة المصروفات الخالية من الفوائد (تكاليف التشغيل) على صافي الدخل ، والأقل هو الأفضل.