عائد فترة الاحتفاظ هو إجمالي العائد الذي يتم الحصول عليه من خلال الاحتفاظ بأصل أو محفظة أصول على مدى فترة زمنية، تسمى فترة الاحتفاظ، ويتم التعبير عنها عمومًا كنسبة مئوية. وهو مفيد بشكل خاص لمقارنة العوائد بين الاستثمارات المحتفظ بها لفترات زمنية مختلفة. دعونا نرى كيف يمكن أن يساعدنا في إدارة محفظتنا الاستثمارية.
ما هو عقد ربحية الفترة؟
عائد فترة الاحتفاظ هو إجمالي العائد الذي يتم الحصول عليه من خلال الاحتفاظ بأصل أو محفظة أصول على مدى فترة زمنية، تسمى فترة الاحتفاظ، ويتم التعبير عنها عمومًا كنسبة مئوية. يتم احتساب عائد فترة الاحتفاظ على أساس العائد الإجمالي للأصل أو المحفظة (الإيرادات بالإضافة إلى التغيرات في القيمة). وهو مفيد بشكل خاص لمقارنة ربحية الاستثمارات المحتفظ بها لفترات زمنية مختلفة.
ما فائدة الاحتفاظ بربحية الفترة؟
وبالتالي، فإن عائد فترة الاحتفاظ هو إجمالي العائد الذي تم الحصول عليه من خلال الاحتفاظ بأصل أو محفظة أصول خلال فترة زمنية معينة، ويتم التعبير عنها عمومًا كنسبة مئوية. يتم احتساب عائد فترة الاحتفاظ على أساس العائد الإجمالي للأصل أو المحفظة (الإيرادات بالإضافة إلى التغيرات في القيمة). وهو مفيد بشكل خاص لمقارنة العوائد بين الاستثمارات المحتفظ بها لفترات زمنية مختلفة. ابتداء من اليوم التالي لحيازة الورقة المالية وحتى يوم التصرف فيها أو بيعها، تحدد فترة الاحتفاظ الآثار الضريبية.
صيغة حساب فترة العقد
ويمكن أيضًا تحويل العوائد المحسوبة لفترات زمنية منتظمة، مثل الأرباع أو السنوات، إلى عائد فترة الاحتفاظ. يمكن حساب عائد فترة الاحتفاظ (HPR) وHPR السنوي للعائدات على مدار عدة سنوات على النحو التالي:
صيغة لحساب الربحية عن طريق عقد الفترة.
أمثلة على استخدام عوائد فترة الحجز
حساب الاستثمار:
ما هو العائد لكل فترة احتفاظ للمستثمر الذي اشترى سهمًا قبل عام واحد بسعر 100 يورو وحصل على أرباح بقيمة 20 يورو خلال العام، إذا كان السهم يتداول الآن بسعر 150 يورو؟ —2023/05/image-63.png مثال لحساب معدل HPR لاستثمار ما.
مقارنة الاستثمار:
- تمت إعادة تقييم صندوق الاستثمار المتداول ETF A، المحتفظ به لمدة ثلاث سنوات، من 150 يورو إلى 200 يورو وحقق أرباحًا بقيمة 10 يورو.
- تم إعادة تقييم صندوق الاستثمار المتداول ETF B، المحتفظ به لمدة أربع سنوات، من 300 يورو إلى 420 يورو وحقق أرباحًا بقيمة 20 يورو.
حسابات تقارن HPR لصندوقي الاستثمار المتداولين
الحساب في محفظة الأوراق المالية:
حققت محفظة الأسهم العوائد التالية في الأرباع الأربعة من العام: +8%، -5%، +6%، +4%. كيف يمكن مقارنته بالمؤشر القياسي الذي حقق عائدًا إجماليًا قدره 12٪ على مدار العام؟
مثال لحساب HPR لمحفظة الأوراق المالية.