إن عام 2022 سيكون عاماً صعباً بالنسبة لليورو، الذي انخفض إلى مستوى التعادل مع الدولار الأمريكي في سياق صعب بالنسبة للقارة القديمة. ولكنه عزز أيضاً إمكانات تجارة معينة أظهرت ربحية قوية (تصل إلى 29% هذا العام) وارتباطاً منخفضاً بفئات الأصول التقليدية. نوضح أدناه كيفية عمل "تداول المناقلة" ومدى فائدته للتدريب على التداول الخاص بك.
دعونا نرى... ما هي تجارة المناقلة؟路♂️
عملية تحمل تجارة وهو يتألف من شراء العملات ذات الربحية الأعلى عن طريق اقتراض الأموال بعملات ذات ربحية أقل. وهذا يترجم إلى شراء تلك ذات أسعار الفائدة المرتفعة وبيع تلك ذات أسعار الفائدة المنخفضة. والسبب هو أن عوائد العملة الأولى تميل إلى تجاوز عائدات العملة الثانية في الأمد المتوسط، إذا أخذنا في الاعتبار التغيرات في أسعار العملات والفوائد التي تولدها من الفرق في أسعار الفائدة. تتضمن عملية تجارة المناقلة هذه شراء العملات من الدول الناشئة عن طريق بيع اليورو، وهناك سببان وراء نجاحها بشكل جيد: 1. كانت أسعار الفائدة الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي سلبية حتى الشهر الماضي. في حين ارتفعت أسعار الفائدة في العديد من الأسواق الناشئة (والتي كانت مرتفعة نسبياً بالفعل في بداية العام). وقد أدى ذلك إلى اتساع فارق أسعار الفائدة لمتداولي المناقلة للاستفادة منه.
2. فقد اليورو قيمته مقابل 18 عملة من أصل 23 عملة قامت بلومبرج بتحليلها منذ بداية العام. ولذلك فإن التجار الذين باعوا اليورو استفادوا من انخفاض قيمته. إذا قارنا هذا مع الدولار الأمريكي، والتي انتقلت من قوة إلى قوة، سنكون قادرين على فهم سبب تفوق هذه العملية على الدولار الأمريكي بفارق كبير.
أداء عملات الأسواق الناشئة حتى الآن هذا العام مقابل اليورو والدولار. المصدر: بلومبرج.
بالإضافة إلى ذلك، يراهن المستثمرون على أن صفقات الشراء بالاقتراض ستظل مربحة لبقية العام على الأقل. ومع اقتراب القارة العجوز من الركود، فإن البنك المركزي الأوروبي لن يكون في وضع يسمح له برفع أسعار الفائدة بقوة. وهذا يعني أن فجوة أسعار الفائدة بين الأسواق الناشئة وأوروبا من غير المرجح أن تضيق، مما يقلل أيضًا من توقعات نمو اليورو.
ما هي مخاطر هذه الاستراتيجية؟
وكما هو الحال دائمًا، فإن مجرد نجاح تجارة المناقلة بشكل جيد في الماضي لا يعني أنها ستستمر في القيام بذلك في المستقبل. وبما أن الصفقات المحمولة (خاصة الأكثر ربحية) تميل إلى أن تكون مزدحمة، فإن الاستراتيجية يمكن أن تتعرض لضربة خلال أوقات ضغوط السوق حيث يندفع المستثمرون مرة واحدة. يمكن أن تكون عملات الأسواق الناشئة أيضًا متقلبة جدًا. المشاكل الاقتصادية في المناطق لها تاريخ من الخروج عن نطاق السيطرة، مما قد يؤدي إلى انهيارات كبيرة في قيم العملات. ولذلك، فإن فروق أسعار الفائدة التي يستفيد منها المستثمرون التجاريون يمكن أن تفقد كل شيء (وأكثر) إذا انخفضت قيمة عملة السوق الناشئة. قد يكون هناك أيضا تأثير العدوى. للأزمات الاقتصادية في الأسواق الناشئة تاريخ من الانتشار إلى ما هو أبعد من نقاط بدايتها، مما أدى إلى انخفاض العديد من العملات في نفس الوقت.
ربحية استراتيجية تجارة المناقلة باليورو وعملات الأسواق الناشئة. المصدر: بلومبرج.
وأخيرا، غالبا ما يتم تداول العملات الأجنبية باستخدام الرافعة المالية. إذا ساهمنا بمبلغ صغير من رأس المال الذي يتوسع، فإن أرباحنا المحتملة تنمو، ولكن هذا يعني أيضًا أن تحركات العملة الصغيرة في الاتجاه الخاطئ يمكن أن تسبب لنا خسائر كبيرة. إذا قررنا التداول بالرافعة المالية، فيجب علينا استخدامها باعتدال. إنه سلاح ذو حدين لتدريبنا على التداول، ولكن إذا عرفنا كيفية استخدامه بشكل صحيح فإن كل شيء سوف يسير بسلاسة.
إذًا كيف نضع تجارة المناقلة موضع التنفيذ؟✍
بعد أن رأينا كيف تعمل استراتيجية تجارة المناقلة والفوائد والمخاطر التي تجلبها لمحافظنا الاستثمارية، سننتقل إلى الجانب العملي لإغلاق هذا الدرس القيم لتدريبك على التداول: 1. نفتح الصفحة Global-Rates.com للاطلاع على أحدث أسعار الفائدة التي حددتها البنوك المركزية في العالم. الأسواق الناشئة المدرجة على موقع Global-Rates هي المملكة العربية السعودية والصين والهند وجنوب أفريقيا وإندونيسيا وبولندا وجمهورية التشيك والمكسيك وروسيا وتشيلي والمجر والبرازيل وتركيا.
ملخص أسعار الفائدة الحالية لعدد كبير من البنوك المركزية. المصدر: Global-rates.com
2. نختار أول أربع دول ناشئة تتمتع بأعلى معدلات فائدة. وفي الوقت الحالي، هم تركيا والبرازيل والمجر وتشيلي. 3. قم بشراء عملات هذه الدول الناشئة الأربعة مقابل اليورو. على سبيل المثال، إذا اشترينا زوج الريال البرازيلي/اليورو، فهذا يعني أننا نشتري الريال البرازيلي ونبيع اليورو. يجب علينا تخصيص مبلغ متساو لكل زوج من العملات، وبهذه الطريقة نقوم بتنويع المخاطر إذا تعرض أحد مراكزنا لخسائر كبيرة.
في كل يوم نواصل فيه العملية، سيقوم وسيط العملات لدينا بإيداع الفرق في أسعار الفائدة بين العملات من خلال آلية تسمى "التمديد". وكمكافأة إضافية، تميل العملات ذات العائد المرتفع إلى الارتفاع في القيمة مقارنة بالعملات ذات العائد المنخفض، حيث يتدفق المزيد من المستثمرين عليها للاستفادة من أسعار الفائدة المرتفعة. الآن بعد أن قمنا بمراجعة فوائد ومخاطر استراتيجية تجارة المناقلة؛ ما رأيك فيها؟ هل ترى أنه مفيد للتدريب على التداول الخاص بك؟