إذا كان لدى مؤشر S&P 500 شهر مفضل، فمن المؤكد أن شهر سبتمبر لن يكون هو الشهر المفضل. تاريخيًا، واجه المؤشر دائمًا مشكلات في هذا الوقت من العام. وهذا ما يعرف في الأسواق باسم "تأثير سبتمبر". وإذا حكمنا من خلال بعض المؤشرات الفنية، فمن المرجح أن تكون التأثيرات هذا العام قاسية. لذا، في درس اليوم للتدريب على الاستثمار، سنلقي نظرة على ما يمكن أن يعنيه ذلك بالنسبة للأسواق وكيف يمكننا الاستعداد لشهر صعب...
ما هو تأثير سبتمبر؟
إذا نظرنا إلى متوسط الربحية الشهرية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 منذ عام 1928، فإننا نرى كيف ينتج شهر سبتمبر أكبر انخفاض في المتوسط، بما يقرب من 1٪. ولم يتبق سوى شهرين آخرين كان المتوسط فيهما سلبيا، في فبراير ومايو. على الرغم من أن انخفاضاته مقارنة بشهر سبتمبر كانت ضئيلة، بالكاد لمست 0,10%. وسجلت بقية الأشهر أرباحا في المتوسط.
وقد حدث تأثير سبتمبر أيضًا في أسواق الأسهم الرئيسية في العالم وفي المؤشرات الأمريكية الرئيسية الأخرى. وشهد مؤشر ناسداك تراجعا متوسطا بنسبة 0,6% في الشهر منذ بدء تداوله عام 1971. وشهد مؤشر داو جونز الصناعي تراجعا متوسطا بنسبة 0,7% في شهر سبتمبر بين عامي 1950 و2020.
ومن الغريب أن يتكرر هذا الضعف سنة بعد سنة. يمكننا أن نتوقع من المستثمرين توقع الانخفاض القادم ووضع أنفسهم للاستفادة منه، على سبيل المثال عن طريق البيع في أغسطس قبل الضعف المتوقع في سبتمبر. ومع ذلك، حتى على مدى السنوات الخمس والعشرين الماضية، واصل مؤشر ستاندرد آند بورز 25 خطه في شهر سبتمبر، بمتوسط انخفاض قدره 500٪. في الواقع، في عام 0,7، كانت الخسائر في سبتمبر قوية بشكل خاص، حيث خسرت 2021%، بعد سبعة أشهر متتالية من الأرباح.
ما الذي يدفع هذه المبيعات؟
إذا كان الضعف التاريخي للسوق في سبتمبر واضحا، فإن أسبابه ليست واضحة تماما. ويقول البعض إن هذه الخسائر تحدث عندما يعود مديرو صناديق الاستثمار الكبيرة من العطلة الصيفية ويتخلصون من الأصول التي لا يحبونها. يخبرنا المنطق أن هذه الحركات تسبب ضغوط بيع جديدة، مما يؤدي إلى انخفاض الأسواق. يقول البعض أن الرغبة في البيع تتزايد خلال فصل الصيف، عندما يكون حجم السوق ضعيفًا. وهناك أيضًا عامل آخر. عندما يعود الناس من العطلة الصيفية بفواتير بطاقات الائتمان لدفعها، يتطلع الكثيرون إلى بيع بعض الأسهم لسدادها.
ماذا يمكن أن يحدث في سبتمبر؟
أكثر ما سيؤثر على الأسهم في شهر سبتمبر سيكون مجلس الاحتياطي الفيدرالي وقراره المقبل بشأن سعر الفائدة أثناء محاولته السيطرة على أسعار الفائدة التضخم البلاد دون تدمير الاقتصاد بأكمله. من المرجح أن يؤدي الارتفاع الأكبر من المتوقع إلى انخفاض السهم. ومن المرجح أن يؤدي الارتفاع الأصغر إلى ارتفاع السهم. دعونا نلقي نظرة على المتوسط المتحرك لفترة 200 (الخط الأصفر). إنه مؤشر مفيد للتدريب الاستثماري لدينا لأنه يساعدنا على تحديد الاتجاهات طويلة المدى والتغيرات المحتملة في الاتجاه.
يعمل المتوسط المتحرك أيضًا بمثابة دعم أو مقاومة للأصل، في هذه الحالة، مؤشر S&P 500. على الرسم البياني يمكننا أن نرى أن مؤشر S&P 500 (الشموع البيضاء والحمراء) قد ارتفع إلى الخط الأصفر للمتوسط المتحرك، لكنه ولم يتمكن من التغلب عليها حتى الآن. بمعنى آخر، يبدو أن المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم يعمل كمستوى مقاومة لمؤشر S&P 500. خطوط الاتجاه هي أداة فنية أخرى مفيدة جدًا للتدريب الاستثماري الخاص بك. فهو يساعدنا على تحليل الأسعار في فترات زمنية قصيرة وطويلة الأجل. يمكننا أن نعتبر خط الاتجاه هو الخط الذي يربط بين نقطتين على الأقل على الرسم البياني وعادة ما يتم توسيعه لمعرفة أين يمكننا العثور على المقاومة والدعم في المستقبل. يبدأ خط الاتجاه (باللون الأحمر) من الحد الأقصى لشهر يناير 2022، ويتصل بالحد الأقصى التنازلي لشهر مارس 2022 ويلامسه مرة أخرى إلى 4.337 نقطة في 16 أغسطس. تمكن من الاقتراب، لكنه لم يتمكن من التغلب على هذا المستوى من المقاومة.
والآن بعد أن رأينا أداتين مفيدتين لتدريبنا على الاستثمار، رأينا كيف يعمل المتوسط المتحرك لفترة 200 كمقاومة للتغلب عليه، تمامًا كما تم رفض خط الاتجاه الهبوطي من أعلى مستوى في عام 2022. وبعبارة أخرى، تأثير سبتمبر على الأرجح سيظل على قيد الحياة هذا العام.
كيف يمكننا الاستفادة من هذه الفرصة؟
سبتمبر هو شهر واحد فقط في العام، وإذا كان تركيزنا ينصب على الاستثمار طويل الأجل، فلا ينبغي أن تقلقنا تحركات السوق الشهرية. بالطبع، إذا كنت قلقًا بشأن احتمالية استمرار السوق في التعرض للخسائر خلال الأسابيع الثمانية المقبلة، فلدينا إمكانية الاستفادة من هذه التحركات قصيرة المدى. على سبيل المثال، يمكننا بيع ETF SPDR S&P 500 (الجاسوسه) أو في إنفيسكو كيو كيو كيو إتف (QQQ).
إذا تمكن مؤشر S&P500 من اختراق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم والاتجاه الهبوطي الذي رسمناه أعلاه، فقد يخبرنا ذلك أن السوق قد يكون جاهزًا لبدء اتجاه صعودي. تذكر مراجعة النصائح التي قدمناها لك للتدريب الاستثماري الخاص بك. يمكنك استخدام هذه المؤشرات كدليل لتحديد مستويات الدخول والخروج.