كما رأيت، في المقالات الخاصة بالتدريب الاستثماري الخاص بك، نتعامل مع موضوعات تركز على تعريفات عالم الاستثمارات. يمكن أن تتراوح هذه من ما هي البنوك المركزية، و مؤشرات الاقتصاد الكلي، و الحسابات الممولة o كيف تعمل صناعة معينة. شهدنا خلال الأسبوع الماضي أحد أهم الأحداث المنتظرة في عالم الاستثمار؛ ساعة السحر الرباعية. وكيف تتناسب تمامًا مع موضوع مقالات التدريب على الاستثمار، سنتحدث اليوم عن ساعات السحر الرباعية.
ما هي ساعة السحر الرباعية؟
لنبدأ هذا التدريب على الاستثمار من خلال تعريف ساعة السحر الرباعية أولاً. وهو حدث يتكرر أربع مرات في السنة، وتحديداً خلال الساعة الأخيرة من التداول في يوم الجمعة الثالث من أشهر مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر. في هذه الأيام تتقاطع فترات انتهاء العقود الآجلة على مؤشرات سوق الأوراق المالية، والعقود الآجلة على الأسهم، وخيارات المؤشرات، وخيارات الأسهم في أوقات مختلفة. في هذه الأيام يتم اتخاذ القرار بشأن السماح للعقود الحالية بانتهاء صلاحيتها أو بدلاً من ذلك تجديدها لتاريخ انتهاء الصلاحية التالي، والمعروف باسم "التمديد".
في أي وقت تحدث ساعات السحر؟⌚
لا تحدث انتهاء العقود الآجلة وعقود الخيارات في نفس الوقت، فهي تعتمد بشكل أساسي على الأصل متبوعًا بالأصل الأساسي الذي تنتهي صلاحيته. وبهذه الطريقة، فإنها تتبع ترتيبًا زمنيًا في أوقات مختلفة على النحو التالي:
- - إن Eurostoxx هو أول من بدأ ساعة السحر الرباعية، حيث تنتهي عقوده في منتصف الصباح حوالي الساعة 12:00 (على الخيارات والعقود الآجلة).
- -والثاني هو مؤشر DAX الألماني، والذي تنتهي عقوده الآجلة وعقود الخيارات عند الساعة 13.00:XNUMX ظهرًا.
- - بعد ذلك، يصل الأمريكيون في الساعة 15:30 مساءً لمشاهدة انتهاء عقودهم على المؤشرات الأمريكية الرئيسية (داو جونز 30، ستاندرد آند بورز 500، ناسداك 100 وراسل 2000).
- -بعد ذلك نعود إلى القارة القديمة، حيث تنتهي العقود الآجلة لمؤشري CAC 40 وAEX 25 (المؤشرين الفرنسي والهولندية على التوالي) في الساعة 16:00 مساءً.
- -أخيرًا، وصلنا نحن الإسبان (استيقظنا من القيلولة) مع انتهاء العقود الآجلة وعقود الخيارات في الساعة 16:45 مساءً.
هل ساعة السحر الرباعية واحدة في كل المناطق؟
ومن المؤكد أن ساعة السحر الرباعية ليست واحدة في جميع المناطق. ويرجع ذلك أساسًا إلى أنه، كما رأينا في الفقرة السابقة من هذا التدريب الاستثماري، تختلف أوقات انتهاء الصلاحية اعتمادًا على المؤشر الذي تشير إلى انتهاء صلاحية خياراتك وعقودك الآجلة. بدورها، في الولايات المتحدة لا تسمى ساعة السحر الرباعية، بل ساعة السحر الثلاثية. وذلك لأن العقود الآجلة للمؤشر (وليس العقود الآجلة للأسهم) وخيارات المؤشرات والأسهم تنتهي صلاحيتها في الولايات المتحدة. ولها أيضًا اسم آخر غير ساعة السحر الثلاثية؛ الأمريكيون يسمونه الجمعة الفظيعة. بالإضافة إلى ذلك، في سوق الأسهم الإسبانية لدينا فترات استحقاق شهرية، وبالتالي فإن ساعة الساحرة الرباعية لا تؤثر في النهاية على سوق الأسهم الإسبانية بنفس الطريقة.
لماذا يكون لساعة السحر الرباعية وزن كبير؟
هذا سؤال سهل الإجابة عليه وسنشرحه في الفقرة التالية. تتمتع ساعة الساحرة الرباعية بوزن كبير في عالم الاستثمار نظرًا لأن انتهاء الصلاحية ربع السنوي للعقود الآجلة وعقود الخيارات يزيد من التقلبات بشكل كبير حيث يجب على المستثمرين أن يقرروا ما إذا كانوا سيتركون مراكزهم تنتهي أو، بدلاً من ذلك، ترحيلها إلى الفترة التالية لانتهاء الصلاحية، ماذا لقد قمنا بتعريفها سابقًا على أنها "تمديد". لذلك، خلال هذه الساعات يحدث حجم كبير من المبيعات والمشتريات، والتي بدورها يمكن أن تحدد اتجاه الأسواق خلال الربع التالي.
كيف يمكننا تشغيل ساعة السحر الرباعية؟
نحذر بشكل أساسي من أن العمل خلال ساعة السحر الرباعية لا ينصح به للمتداولين ذوي الخبرة القليلة، حيث أن هذه هي الأوقات التي يصل فيها التقلب إلى مستويات عالية جدًا. ولذلك، فإن استخدام أوامر وقف الخسارة سيكون من أول الأشياء التي يجب أخذها بعين الاعتبار. عادة، قبل انتهاء العقود، يميل السوق إلى التحرك صعودا ثم الانخفاض عندما تنتهي العقود المذكورة للتو. دعونا نلقي نظرة على مثال لساعة السحر الرباعية الأخيرة التي شهدناها مؤخرًا، يوم الجمعة 16 ديسمبر.
على عكس ما اعتدنا أن نتصوره خلال الساعات المظلمة، كان مؤشر Eurostoxx قبل انتهاء العقود الآجلة وعقود الخيارات في انخفاض. وعندما انتهت العقود عند الساعة 12:00 (الخط الأصفر الأفقي)، تحول المؤشر، مفسحًا المجال لحركة صعودية لا تزال مستمرة. تجدر الإشارة إلى أن الوضع الحالي في الأسواق المالية لا يضمن أن هذه الحركة الصعودية ستؤدي في النهاية إلى إثارة اتجاه تصاعدي. ومن وجهة نظري فإن القارة العجوز لا تزال تعاني أكثر قليلاً في ظل التأخر في تطبيق إجراءات وقف تقدم التضخم طوال العام الحالي 2022.
الاستنتاجات من هذا التدريب الاستثماري على ساعة السحر الرباعية.
والآن بعد أن انتهينا من هذا التدريب الاستثماري على ساعة السحر الرباعية، دعونا نستعرض أهم النقاط. وعلمنا أن هذا الحدث يحدث أربع مرات في السنة، خلال الجمعة الثالثة من شهر مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر. لقد رأينا ذلك يحدث في أوقات مختلفة، لأنه يعتمد على انتهاء صلاحية المؤشرات والعقود الآجلة للأسهم وعقود الخيارات. وفي الوقت نفسه، رأينا أن الأميركيين يختلفون قليلا عن البقية (كما هو الحال دائما)، نظرا لأنه في الولايات المتحدة يطلق عليها ساعة السحر الثلاثية أو "الجمعة الفظيعة". لقد قمنا أيضًا بتحليل كيفية حدوث ساعة السحر الرباعي الأخيرة من هذا العام، حيث من الغريب أنها لم تتبع نمط الزيادات السابقة والانخفاضات اللاحقة. ولإنهاء هذا المقال نذكر ساعات السحر الرباعية التالية لعام 2023: ستحدث أيام الجمعة 17 مارس و16 يونيو و15 سبتمبر و15 ديسمبر.