مع الأخير انهيار بورصة FTX كما ذكرنا في المقالة التدريبية الأخيرة حول العملات المشفرة، عاد الخوف وعدم اليقين مرة أخرى. أدى الافتقار إلى الأخلاق من جانب المؤسس، سام بانكمان فرايد، إلى عمليات بيع ضخمة في النظام البيئي، آخذًا معه كيانات مثل Alameda Research وBlock Fi وغيرها الكثير. مع هذا الحدث، بدأ استخدام مصطلح "إثبات الاحتياطيات" في الظهور مؤخرًا. إذا كنت لا تعرف ما نتحدث عنه، فدعونا نخصص هذا التدريب على العملات المشفرة لتحليل ما هو إثبات الاحتياطيات ولماذا أصبح شائعًا مؤخرًا.
¿Qué es Proof of Reserves (PoR)?路♂️
مصطلح "إثبات الاحتياطيات" (PoR أو إثبات الاحتياطيات باللغة الإسبانية) هو تدقيق مستقل يتم إجراؤه بواسطة أطراف ثالثة ويتم إجراؤه بهدف ضمان احتفاظ الكيان بالأصول التي يدعي أنه يحتفظ بها نيابة عن عملائها. يتم إجراء هذا التدقيق عن طريق أخذ لقطة مجهولة المصدر (المعروفة باسم لقطة في النظام البيئي للعملات المشفرة) لجميع الأرصدة التي تحتفظ بها وإضافتها إلى شجرة ميركل.
مثال على شجرة ميركل. المصدر: ويكيبيديا.
كيف يعمل اختبار الحجز؟⚙️
كما علقنا في الفقرة السابقة، يتم أولاً التقاط مجهول لجميع الأرصدة التي يحتفظ بها وإضافتها إلى شجرة ميركل. هذه الشجرة عبارة عن بنية بيانات (مغلفة) تحترم خصوصية جميع بيانات عملائك. ومن هناك، يتلقى المدقق جذر Merkle، أي؛ بصمة مشفرة تحدد مجموعة هذه الأرصدة في وقت الالتقاط. يقوم المدقق بعد ذلك بجمع التوقيعات الرقمية التي ينتجها الكيان، والتي تثبت ملكية العناوين الموجودة على blockchain مع أرصدة يمكن التحقق منها بشكل عام.
آلية إثبات احتياطي بروتوكول Chainlink. المصدر: تشين لينك.
وأخيرا، يقوم المدقق بمقارنة هذه الأرصدة والتحقق من أن هذه الأرصدة تتجاوز أو تطابق أرصدة العميل الممثلة في شجرة ميركل، وبالتالي يتم الحفاظ على أصول العميل مع جميع الاحتياطيات. يمكن لأي عميل لهذه الكيانات التحقق بشكل مستقل من أن رصيده قد تم تضمينه في إثبات تدقيق الاحتياطيات من خلال مقارنة بيانات معينة مع جذر Merkle. وأي تغيير يتم إجراؤه على بقية البيانات، مهما كان صغيرًا، سيؤثر على الجذر، مما يسمح لنا باكتشاف التلاعب بالأموال.
¿Por qué se ha popularizado recientemente las pruebas de reservas?️
يبدو سبب انتشار هذا المصطلح واضحًا؛ بعد الانهيار الكبير الذي تعرض له كل من بروتوكول Terra وبورصة FTX، شعر الجميع بالذعر بشأن البورصة أو البروتوكول الذي قد يكون هو التالي في الانخفاض. وكما شهدنا خلال هذه الأيام، هناك أحداث مختلفة انتشرت في الآونة الأخيرة هذا المصطلح، مثل:
Gran exposición de Alameda Research en el ecosistema de Solana.
كما رأينا في الأسبوع الماضي، كان لدى Alameda Research (صندوق استثماري له علاقات وثيقة بـ FTX) تعرض واسع النطاق لنظام Solana البيئي، حيث كان رمز blockchain الأصلي (SOL) ثاني أكبر ممتلكاته. وفي الوقت نفسه، كان لديهم أيضًا كميات كبيرة من الرموز المميزة من نظام Solana البيئي، مثل MAPS وOXY.
انخفض رمز SOL بنسبة 10٪ يوم الاثنين 7 نوفمبر. المصدر: كوين ديسك.
في السابق، كشفت البوابة التي كشفت المؤامرة بأكملها، CoinDesk، أنه في وثيقة الميزانية العمومية لشركة Alameda، يمكن رؤية أن لديهم 292 مليون دولار من رموز SOL غير المؤمنة، و863 مليون دولار من رموز SOL المقفلة و41 مليون دولار أخرى من رموز SOL الموضوعة. كضمان. وقد تسبب هذا في عدم ثقة عامة بشأن الأصول التي تحتفظ بها بورصة FTX البائدة بكميات كبيرة، نظرًا لأننا لاحظنا بالفعل سعر البيتكوين بأثر فوري. حدث تكرر منذ ستة أشهر عندما تخلصت تيرا من ما يقرب من 80.000 ألف بيتكوين...
Respaldos de los wrapped tokens.
عند الحديث عن النسخ الاحتياطية، إذا كنا نعتقد أن Solana قد تلقى بالفعل جميع النتائج، فقد كنا مخطئين للغاية... اتضح أنه مع حالة عدم اليقين الأخيرة المحيطة بـ Solana blockchain، فقد تم النظر إليها على أنها رموز BTC و ETH ملفوفة لـ Solana خسرت blockchain (soBTC وsoETH على التوالي) التكافؤ 1:1 حتى سقطت في الجحيم، وتحديدًا إلى 1223 دولارًا و269 دولارًا على التوالي.
مخطط لرمز BTC المغلف في Solana (soBTC). المصدر: Coingecko.-
مخطط لرمز ETH المغلف على Solana (soETH). المصدر: Coingecko.
حدث هذا عندما كانت هناك مخاوف من أن النسخة الاحتياطية من الرمز المميز المغلف لـ Solana blockchain قد تتعرض لتسرب الأصول الداعمة، مما سيؤدي بسرعة إلى نشر الضرر على نظام Solana البيئي بأكمله.
التبادلات المركزية الأخرى مليئة بالجدل.⚠️
كما تعلمنا في هذا التدريب على العملات المشفرة، فإن الاحتياطيات هي الموضوع الرئيسي لهذه الأسابيع. ومن أجل التحقق وتنظيم ما إذا كانت البورصات قادرة على تحمل الظروف القاسية من التقلبات وتكون قابلة للحياة، يجب أن يكون لدى البورصات احتياطيات موزعة بشكل جيد حتى لا تضر بقدرة المنصة على البقاء، وبالطبع أموال عملائها. إذا رأينا انهيار FTX، فإن التبادل التالي الذي أبرزه الجدل هو آخر من العظماء؛ تشفير.كوم.
انخفاض بنسبة 57% في 5 أيام من رمز CRO. المصدر: ترادينغ فيو.
تحتوي البورصة التي يوجد مقرها في سنغافورة على العديد من أوجه التشابه الهيكلية مع FTX المفلسة. رمز الأداة المساعدة (CRO)، والرعاية في الأحداث الرياضية الشهيرة (F1 أو UFC أو NBA) بالإضافة إلى سلسلة الكتل الخاصة بها (Cronos Chain؛ لم يكن لدى FTX ذلك). السؤال الذي يمكننا أن نطرحه على أنفسنا هو لماذا تسبب هذا التبادل في مشكلة FTX.
قد تجعلنا أوجه التشابه هذه نشك في هذا التبادل، لكن موقع Crypto.com أعلن أنه بصدد إجراء اختبار احتياطي مدقق. في الوقت الحالي، شوهد في سلسلة تغريدات على تويتر أن أ إثبات وثيقة الحجز في محفظة Nansen لإظهار التزام المجتمع بالشفافية. لكن يبدو أنهم لم يحظوا باستقبال جيد على الإطلاق..
Ya no hace tanta gracia el meme de Shiba.
في الواقع، عندما لوحظ أن احتياطيات الصرف لدى Crypto.com معرضة بشكل كبير لرمز Shiba dog meme، توقفت النكات. نظرًا لأن رمز SHIB هو ثاني أكبر الأصول المحتجزة بنسبة 21,29٪ من جميع الاحتياطيات (أي ما يعادل 525 مليون دولار)، بدأت الشكوك في الظهور. صحيح أن هذه الاحتياطيات تشكل أيضًا أصول عملائها، لكن من المدهش أن ما يقرب من ربع إجمالي الأصول هي في شكل مضاربة بحتة.
احتياطيات محفظة Crypto.com PoR، حيث تتصدر القائمة BTC (31%) وSHIB (21%) وETH (15%). المصدر: محفظة احتياطيات Crypto.com في محفظة Nansen.
ناهيك عن أن احتياطيات Crypto.com من العملات المستقرة تضاعفت أربع مرات قبل 4 أيام من نشر Chris Marszalek للتغريدة التي ذكرناها أعلاه. ولكن هذا لم يكن ما أثار قلق المجتمع بأكمله ...
تقوم Crypto.com بتبادل احتياطيات العملات المستقرة خلال شهر نوفمبر. المصدر: كريبتوكوانت.
Transferencias “erróneas” entre exchanges centralizados.
كانت القشة التي قصمت ظهر البعير (بل نهاية الثقة) هي الجدل الدائر حول بورصة Crypto.com المذكورة أعلاه وأحد أكبر اللاعبين في النظام البيئي. اتضح أنه "عن طريق الخطأ" في 21 أكتوبر، قام موقع Crypto.com بعمل بعض المعلومات نقل، بما في ذلك واحدة من 324.000 ETH بقيمة 421 مليون دولار. تم إرسال هذه الأموال إلى بورصة Gate.io، والتي تم التحقيق فيها في دليل تدقيق الاحتياطيات الخاص بالبورصة المذكورة أعلاه.
نقل 324 ألف ETH من Crypto.com إلى Gate.io. المصدر: كريبتوكوانت.
انخفضت احتياطيات Crypto.com ETH من 401 ألفًا إلى 80 ألفًا.
زيادة احتياطيات ETH على Gate.io من 251 ألفًا إلى 568 ألفًا.
وأوضح الرئيس التنفيذي لموقع Crypto.com أنه كان تحويلاً "خاطئًا" تم إجراؤه لنقل هذه الأموال إلى محفظة باردة، ولكن من الواضح أن الأموال المذكورة قد تم إرجاعها بعد تدقيق Gate.io. يحدث هذا عندما يتم التشكيك في "الشفافية" المفترضة التي أراد مارسزاليك إظهارها، لأنه قام "عن طريق الخطأ" بتحويل أكثر من 324.000 إيثريوم، ومن قبيل الصدفة أن هذه الأموال كانت مخصصة لبورصة كانت في منتصف عملية تدقيق للاحتياطيات في وقت هذا الحدث.
تجزئة النقل "الخاطئ" لـ 320 ألف وحدة من ETH من Crypto.com إلى Gate.io. المصدر: اثرسكان.
Conclusiones de esta formación en criptomonedas sobre pruebas de reservas.
لقد انتهينا بالفعل من هذا التدريب على العملات المشفرة حول اختبار الاحتياطي. كما رأينا طوال المقال، يعد إثبات عمليات تدقيق الاحتياطي ضروريًا جدًا داخل النظام البيئي للعملات المشفرة. بعد الفشل في دعم FTX والمناورات المشبوهة التي قامت بها مختلف البورصات ذات القيمة الكبيرة، ثبت أن التنظيم ضروري لحماية المستثمرين في هذه المواقف. وبالطبع دون المساس بمبادئ اللامركزية الحقيقية. وكانعكاس لهذا الموضوع برمته، يمكننا أن نرى حقيقتين حددتا بشكل كامل هذا الوضع الذي نمر به حاليًا. أولاً، يؤدي الافتقار إلى الشفافية إلى إضعاف السمعة والثقة التي يضعها المستخدمون في البورصات (جنبًا إلى جنب مع أصولهم المشفرة، بالطبع...). ويتسبب هذا في حدوث تدفقات كبيرة من البورصات إلى محافظ الحفظ الشخصية في البورصات المركزية، مما يؤدي إلى تراكم رصيد سلبي خلال شهر نوفمبر.
صافي تدفق العملات المستقرة من جميع البورصات. المصدر: كريبتوكوانت.
وفي المقابل، أدى عدم الثقة في الكيانات المركزية إلى تزايد استخدام بدائل الحضانة الشخصية اللامركزية، مثل Trust Wallet Token، وهي المحفظة اللامركزية التي أوصت بها CZ بالفعل هذا الأسبوع في ضوء الوضع الحالي. وقد ارتفعت قيمة رمز الحوكمة الخاص بها، وهو رمز Trust Wallet (TWT)، بنسبة 165% في 5 أيام فقط. والجدير بالذكر أنها أطلقت أيضًا تكامل المتصفح لمحفظتها.
بفضل عدم ثقة المجتمع ومساعدة CZ، قفز رمز TWT بنسبة 165٪ في 5 أيام. المصدر: ترادينغ فيو.
نختتم التدريب على العملات المشفرة بتذكر أهمية الحفاظ على أصولنا آمنة. وتذكر أنه إذا كان لديك أموال في البورصات المركزية، فيمكنك الوصول إلى تقارير تدقيق اختبار الاحتياطي على صفحة كل بورصة تنفذها. كما هو متوفر لدينا في البورصة Gate.io... 2
اضغط على علامة التبويب للتحقق من إثبات تبادل Gate.io لمراجعة الاحتياطيات. المصدر: Gate.io.