لمن يسعون دخل منتظم من خلال بورصة إسبانيايأتي شهر مايو حافلاً بالمواعيد المهمة في جدول توزيعات أرباح مؤشر IBEX 35. فبعد شهر أبريل الحافل بالمدفوعات، يحافظ المؤشر على وتيرة توزيعاته، ويُتيح العديد من الفرص لجمع الكوبونات دون الحاجة إلى الانتظار حتى نهاية العام.
في هذه الفترة ، إنديتكس، وبانكو سانتاندر، وميرلين بروبرتيز، ومابفري، وبانكو ساباديل تُركز هذه الشركات توزيعاتها الرئيسية بين الأسهم الكبرى، وجميعها محط أنظار المستثمرين الساعين إلى تحقيق أقصى عوائد ممكنة. عائد توزيعات الأرباح للمؤشر، واحدة من أكثر الشركات سخاءً في أوروبا، مع مراعاة تواريخ توزيع الأرباح والمبالغ لكل سهم.
شهد شهر مايو توزيعات أرباح تجاوزت 5.000 مليارات دولار من مؤشر IBEX 35
بداية شهر مايو تتميز برقم دائري: حوالي 5.000 مليارات يورو كأرباح موزعة ضمن مؤشر IBEX 35تم توزيعها على مدار الشهر بين خمس شركات. ورغم أن شهر أبريل قد وضع معياراً عالياً جداً - حيث تم توزيع أكثر من 7.500 مليار من قبل الشركات الإسبانية المدرجة - إلا أن الشهر الجديد يُبقي المؤشر جذاباً لأولئك الذين يُعطون الأولوية للدخل.
مزيج من بنوك كبرى، وشركة نسيج رائدة، وشركة تأمين، وصندوق استثمار عقاري ينتج عن ذلك جدول زمني شديد التباين، سواء من حيث الكمية أو مستوى المخاطر. وفي حالات عديدة، يتفاقم هذا الأمر بسبب وجود برامج إعادة شراء الأسهم والتي تُكمل توزيعات الأرباح النقدية وتزيد من العائد الإجمالي للمساهم.
وبعيداً عن الأرقام، فإن النقطة الحاسمة لأي مستثمر في توزيعات الأرباح هي فهم كيفية عمل توزيعات الأرباح. تواريخ قطع الأسهم أو تواريخ استحقاق الأرباحهذه هي الأيام التي تحدد الموعد النهائي لشراء الأسهم لتلقي الدفعة، ويمكن أن يؤدي إغفال بسيط لمدة 24 ساعة إلى حرمانك من التوزيع.
في حالة ماي، يتم تحديد معظم حقوق التحصيل بين أواخر أبريل والنصف الأول من الشهرمع تأجيل بعض المدفوعات إلى الأسبوع الأخير. لذا، يُعدّ امتلاك تقويم محدّث لمؤشر IBEX 35 مفيدًا بشكل خاص لمن يتداولون باستراتيجية تحصيل الأرباح.
إنديتكس: توزيعات الأرباح الضخمة في قطاع المنسوجات التي تبدأ بها الشهر
يتصدر الحدث الرئيسي الأول في شهر مايو ضمن مؤشر IBEX 35 الحدث الرئيسي لـ إنديتكس، الشركة الأم لزارا، بول آند بير، أو ماسيمو دوتيتفتتح شركة النسيج الجاليكية الموسم بتذكرة موسمية من 0,875 يورو إجمالي للسهم، والذي يجمع بين جزء عادي وجزء غير عادي مرتبط بالنتائج القوية للسنة المالية الماضية.
يمثل هذا المبلغ المدفوع بلغ إجمالي المدفوعات ما يقارب 2.727 مليار يورووهذا يجعل الشركة أكبر مساهم في توزيعات أرباح المؤشر هذا الشهر. وللاستحقاق لهذه الأرباح، كان من الضروري أن يكون المساهم مساهماً قبل [التاريخ مفقود]. أبريل 29، وهو اليوم الذي بدأ فيه تداول السهم بدون حقوق توزيع الأرباح.
إن توزيعات الأرباح الحالية ليست سوى النصف الأول من توزيعات أوسع نطاقًا: فقد وافق اجتماع المساهمين على إجمالي توزيعات الأرباح 1,75 يورو إجمالي للسهم الواحد، تم تحميلها على السنة المالية 2025تم توزيع المبلغ على دفعتين متطابقتين بقيمة 0,875 يورو، إحداهما في مايو والأخرى مقررة في نوفمبر 2إجمالاً، ستخصص الشركة أكثر من 5.400 millones دي يورو لمكافأة مستثمريها.
تتمحور سياسة الشركة حول توزيع أرباح عادي بنسبة 60% من الأرباحيُستكمل ذلك بتوزيعات استثنائية عندما تسمح النتائج والتدفقات النقدية بذلك. وقد رسّخ هذا النهج مكانة إنديتكس كإحدى الشركات الرائدة ضمن مؤشر IBEX 35 للمحافظ الاستثمارية التي تسعى إلى الجمع بين النمو وتوزيعات الأرباح المرتفعة.
عزز الارتفاع الحاد في الأرباح، مع تحقيق أرباح قياسية في السنة المالية الماضية، قدرة الشركة على الحفاظ على هذا المستوى من المدفوعات. ولهذا الأمر تأثير كبير على كبار المساهمين، إذ قد يحصل أحدهم على مبلغ كبير من دفعة الكوبون لشهر مايو وحده. أكثر من 3.200 مليار يورو كأرباح موزعةوهو رقم يتزايد مرة أخرى مقارنة بالعام السابق.
بنك سانتاندير: توزيع أرباح إضافية وعمليات إعادة شراء أسهم بملايين اليورو
بعد فترة وجيزة من سداد شركة إنديتكس للمبلغ، جاء دور بانكو سانتاندرشركة أخرى ذات وزن كبير في المؤشر من حيث عوائد المساهمين. تدفع الشركة التي تتخذ من كانتابريا مقراً لها أرباحاً في شهر مايو. توزيع أرباح إضافي بقيمة 0,125 يورو إجمالي للسهم الواحد، أي ما يعادل 12,5 سنتًا، تم تحميلها على نتائج عام 2025.
يبلغ إجمالي مبلغ الصرف ما يلي: حوالي 1.836 مليار يورووهذا ما يجعل هذه القسيمة واحدة من أهم القسائم في القطاع المالي الإسباني. وللاستحقاق للدفع، كان من الضروري شراء الأسهم قبل [التاريخ مفقود]. أبريل 30كان تاريخ استحقاق الأرباح الذي حدده البنك يعني أن آخر يوم عمل للدخول هو أبريل 29.
تُضاف هذه الأرباح التكميلية إلى الدفعة السابقة البالغة 0,115 يورو للسهم الواحد، تم تنفيذه في نوفمبربحيث تصل المكافآت النقدية المحملة على السنة المالية 2025 إلى 0,24 يورو لكل عنوانأي حوالي 3.520 مليون يورو إجمالاًيجب أن تتضمن هذه الحزمة ما يلي: برنامج طموح لإعادة شراء الأسهم بقيمة تقارب 5.030 مليار يورو، جارية بالفعل.
وبهذا المزيج، تعزز المجموعة سياسة توزع ما يقارب 50% من الأرباح الناتجة عن توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهمبينما يُخصص الباقي لتعزيز الاحتياطيات والملاءة المالية. وبالنظر إلى السنوات القادمة، تتضمن الخطة زيادة وزن... توزيعات الأرباح النقدية مقابل عمليات إعادة شراء الأسهمخاصة مع ازدياد الأرباح المتوقعة.
تُظهر الحسابات الأخيرة للكيان ما يلي: نمو قوي في صافي الدخليدعم هذا النمو أداء الأعمال الاعتيادية والمعاملات المؤسسية المحددة. وحتى بدون هذه البنود الاستثنائية، يحافظ البنك على نموٍّ في الأرباح من العمليات المستمرة بنسبة تتجاوز 10%، مما يدعم استراتيجيته المتمثلة في إبقاء عوائد المساهمين قريبة من نصف الأرباح.
ميرلين للعقارات: تأجير عقارات للأنماط الدفاعية
في الجزء الأخير من الشهر، يضيف جدول توزيعات أرباح مؤشر IBEX 35 تاريخًا آخر مع خصائص ميرلينوهي أكبر شركة استثمار عقاري مدرجة في المؤشر. وقد وافقت الشركة على سداد مبلغ إجمالي قدره 136,4 millones دي يورووهو ما يترجم إلى توزيع أرباح يبلغ تقريبًا 0,22 يورو إجمالي للسهم.
من المقرر أن يبدأ الاشتراك في مايو 25مع ذلك، فإن المواعيد الرئيسية لضمان الحق في الدفع تقع في بداية الشهر. ويتم تداول الأسهم مع حقوق توزيع الأرباح. حتى 6 مايووالذي يمثل اليوم الأخير لتداول القسائم، بينما من مايو 7 يبدأ تداول السهم بدون حقوق توزيع الأرباح.
تم تصميم قسيمة شهر مايو على النحو التالي: قسمين مختلفينمن جهة، توزيعات أرباح عادية تبلغ حوالي 9,34 مليون يورو، أي ما يعادل حوالي 0,015 يورو للسهممن جهة أخرى، يتم تحميل توزيعات على احتياطيات 0,2049 يورو للسهموهذا يضيف حوالي 127,1 مليونًا أخرى ويرفع المبلغ الإجمالي إلى 136,4 مليونًا.
تُضاف هذه الدفعة الجديدة إلى أرباح الأسهم. 0,20 يورو للسهم الواحد دُفعت في ينايروبذلك يصل إجمالي أجر ميرلين لهذا العام إلى ما يقارب 0,42 يورو إجمالي لكل عنوانبالنسبة للعديد من المستثمرين، لا تزال صناديق الاستثمار العقاري خيارًا جذابًا للحصول على دخل منتظم مرتبط بأعمال العقارات، وذلك دائمًا في ظل الضرائب والالتزامات الخاصة بهذا النوع من الصناديق.
في ظل بيئة أسعار الفائدة التي لا تزال تؤثر على قيمة الأصول المدرة للدخل، قدرة الشركة على الحفاظ على توزيعات أرباح مستقرة يُعدّ هذا العنصر من أكثر العناصر التي تحظى بمتابعة دقيقة في السوق. ويؤكد جدول الدفعات لهذه السنة المالية، في الوقت الراهن، التزامه بتحقيق عوائد متكررة.
مابفري: أكبر توزيع أرباح في تاريخها
في نهاية شهر مايو، تأتي إحدى أكثر المدفوعات المنتظرة للمستثمر المحافظ: تلك التي من مابفريتختتم شركة التأمين الشهر بـ توزيع أرباح إضافي بقيمة 0,11 يورو إجمالي للسهم الواحدوالتي سيتم دفعها في مايو 28 كما يتم تحميلها على نتائج عام 2025.
للحصول على هذه القسيمة، حددت الشركة آخر يوم لاستلامها وهو مايو 25، مع تاريخ استحقاق الأرباح في مايو 26تتضمن عملية التوزيع إنفاق مبلغ 338,75 millones دي يورووالتي تُضاف إلى توزيعات الأرباح المؤقتة البالغة تم دفع 0,07 يورو للسهم الواحد في نوفمبر، مما يرفع إجمالي الأجور لهذا العام إلى 0,18 يورو لكل عنوان.
بشكل عام، يعني هذا التعويض أن مابفري سيوزع حوالي 554 millones دي يورو، والذي يصبح أكبر توزيع أرباح في تاريخهااقترب موعد صرف المكافأة 51,4% من الربح، وفقًا للأرقام التي نشرتها الشركة.
خلال الاجتماع الأخير، جادلت إدارة المجموعة بأن سياسة توزيع الأرباح هذه تستجيب لكل من التزام طويل الأمد تجاه المساهمين بالإضافة إلى التدفق النقدي المتكرر من أعمالها. وقد حققت الشركة عدة سنوات متتالية من النتائج المحسّنة، متجاوزةً عتبة 1.000 مليار صافي ربح في العام السابق، وتوطيد هذا الاتجاه في الأرباع الأولى اللاحقة.
بالإضافة إلى الأرباح العادية والتكميلية، وافق مجلس الإدارة على توزيع أرباح مشاركة إضافية صغيرة بقيمة 0,0015 يورو للسهم الواحدهذا مشروطٌ باكتمال النصاب القانوني للاجتماع بما يزيد عن 85% من رأس المال المساهم. ورغم أن هذا المبلغ رمزي، إلا أنه يُشير إلى مدى التوافق الذي تسعى إليه الشركة بين مساهميها.
بنك ساباديل: استثنائي بعد بيع بنك تي إس بي
تم توقيع آخر خطوة رئيسية في جدول أعمال شهر مايو بانكو سابادلمع توزيع أرباح خاصة مرتبطة بصفقة تجارية كبرى، وذلك في أعقاب بيع شركتها التابعة البريطانية بنك TSB إلى بنك سانتاندير مقابل ما يقرب من 2.863 مليار جنيه إسترليني - حوالي 3.319 مليار يورو - تقوم الكيان الكتالوني بتفعيل الالتزام بمشاركة جزء من تلك الأموال مع مساهميه.
سيدفع البنك مبلغًا توزيع أرباح استثنائية بقيمة 0,50 يورو للسهم الواحد في 29 مايوهذا المبلغ أعلى بكثير من المكافآت المعتادة في هذا القطاع، ويستند إلى الربح الرأسمالي الناتج عن عملية التخارج. وللاستفادة من هذه المكافأة، يجب الاحتفاظ بالأسهم في المحفظة قبل [التاريخ/التاريخ]. مايو 27، التاريخ الذي يتم فيه تداول القيمة دون الحق في الدفع.
يبلغ إجمالي المبلغ المدفوع المرتبط بهذه الدفعة ما يلي: 2.511,8 millones دي يورورقمٌ بالغ الأهمية بالنسبة لحجم البنك. هذه الخطوة جزء من... سياسة الأجور المصممة للفترة 2025-2027، والتي يخطط ساباديل لتخصيص حوالي 6.450 millones دي يورو بين توزيعات الأرباح العادية وبرامج إعادة شراء الأسهم.
يعزز هذا الحدث الاستثنائي جاذبية السهم للمستثمرين المهتمين بتوزيعات الأرباح، ولكنه يثير أيضاً النقاش حول استدامة المدفوعات في المستقبل بمجرد أن تتضح آثار بيع أسهم TSB، يراقب السوق عن كثب كيف تترجم هذه التحركات إلى إجمالي عوائد المساهمين على المدى المتوسط.
على أي حال، فإن دفعة شهر مايو تضع ساباديل ضمن شركات مؤشر IBEX 35 التي لديها أعلى قسيمة وحدة لهذا الشهروقد وضع هذا البنك على رادار العديد من المستثمرين الذين يبحثون عن صفقات محددة مرتبطة بأرباح استثنائية.
التواريخ الرئيسية: تاريخ توزيع الأرباح، آخر يوم للشراء والاستلام
وبغض النظر عن المبالغ، فإن نجاح الاستراتيجية القائمة على توزيعات أرباح مؤشر IBEX 35 في شهر مايو يتضمن ذلك عدم إغفال ثلاث نقاط رئيسية: تاريخ الدفع، تاريخ توزيع الأرباح، ويوم آخر عملية شراءفي غضون أيام قليلة فقط، تحدد هذه المتغيرات الثلاثة من سيحصل على القسيمة ومن سيتم استبعاده.
في حالة انديتكسيتم دفع الأرباح في 4 مايو، لكن السهم لم يعد يخول حامله الحصول على الدفع من أبريل 29هذا يعني أن اليوم السابق كان آخر مرة يمكن فيها الشراء باستخدام قسيمة خصم. بانكو سانتاندر يحدث شيء مشابه: يتم الدفع في 5 مايو، مع تاريخ استحقاق الأرباح في أبريل 30 واليوم الأخير مع استحقاقه أبريل 29.
إلى خصائص ميرلينيصل الدخل في مايو 25على الرغم من أن العد التنازلي يبدأ مبكراً: يتم تداول الأسهم بحقوق حتى مايو 6 وتصبح أرباحاً مستحقة مايو 7. في مابفرييتم دفع توزيعات الأرباح البالغة 0,11 يورو في مايو 28، مع اعتبار اليوم الأخير الذي يحق له ذلك هو 25 وتاريخ توزيع الأرباح 26. أخيرًا ، في بانكو سابادليتم فرض رسوم استثنائية قدرها 0,50 يورو على مايو 29مما يترك الدعوى دون الحق في الحصول على مقابل مادي من مايو 27.
توضح هذه التواريخ أهمية استشارة... جدول توزيع الأرباح المحدثسواء من خلال المعلومات الواردة من بورصة بورصة إسبانيا (BME) أو غيرها من الأدوات المتخصصة، فإن تأخيرًا بسيطًا لمدة يوم واحد يمكن أن يعني الفرق بين الحصول على أرباح كان المستثمر يعتبرها أمرًا مفروغًا منه أو عدم الحصول عليها.
يجدر التذكير أيضاً بأنه في إسبانيا، تخضع الأرباح الموزعة لـ اقتطاع الضريبة وقت الدفعلذا، سيكون المبلغ الصافي المستلم أقل من المبلغ الإجمالي المعلن. عند مقارنة العوائد، يُنصح بمراعاة كل من الضرائب واحتمالية انخفاض سعر السهم في تاريخ الدفع، بما يعكس التدفق النقدي الخارج.
مع كل هذا النشاط، يرسخ شهر مايو مكانته كواحد من أكثر الشهور ازدحاماً في مكافآت المساهمين ضمن مؤشر IBEX 35إنها جذابة بشكل خاص لأولئك الذين يتطلعون إلى زيادة دخلهم من خلال الأرباح الموزعة، ولكنها تتطلب أيضاً الكثير من حيث تتبع التواريخ وفهم سياسات كل شركة.
