شهدت العملات المشفرة سبعة أسابيع متتالية من الخسائر، مع انخفاض ملك النظام البيئي، بيتكوين، بنسبة 55٪ عن أعلى مستوياتها في نوفمبر 2021. ولكن في حين أن العديد من المستثمرين يسبحون نحو الشاطئ، فإن "الحيتان" ذات الجيوب العميقة ما زالوا يستثمرون في العملات المشفرة. العملات المشفرة، وخاصة شراء البيتكوين. دعونا نلقي نظرة على ما إذا كان ينبغي لنا أن نتبع أثر الحيتان ونستثمر في العملات المشفرة، أو نعود إلى اليابسة...
كيف نعرف أن الحيتان كانت تستثمر في العملات المشفرة؟
يستخدم الرسم البياني التالي بيانات من في Glassno على blockchain Bitcoin لإظهار عدد المحافظ التي تحتوي على أكثر من 10.000 Bitcoins (حوالي 300 مليون دولار، بقيمة معادلة). ويوجد حاليًا 94 محفظة عند هذا المستوى يمكن اعتبارها حيتانًا، مقارنة بـ 84 محفظة في منتصف فبراير. خلال نفس الفترة، كان سعر البيتكوين في انخفاض حر، حيث وصل تقريبًا إلى 25,000 دولار في 12 مايو، بانخفاض قدره 43٪.
عدد محافظ البيتكوين التي تحتوي على أكثر من 10.000 عملة بيتكوين. البيانات التي تم الحصول عليها من Glassnode.
لقد كانت لدينا بالفعل مراجع مماثلة في الماضي حول سلوك الحيتان، والتي من الواضح أنها حصلت على تدريب جيد في الاستثمار في العملات المشفرة. لقد رأينا أحد هذه الإشارات في أعماق سوق العملات المشفرة الهابطة لعام 2018، وعندما انخفضت عملة البيتكوين في أعقاب البجعة السوداء لفيروس كوفيد في مارس 2020. ومع ذلك، نريد أن نوضح أن الحيتان لا تفهم الأمر دائمًا بشكل صحيح. كما نرى في الرسم البياني أدناه، فقد تراكمت أيضًا بالقرب من قمم يوليو 2019 (عند 14,000 دولار/بيتكوين) ونوفمبر من العام الماضي (عند 69,000 دولار/بيتكوين).
عدد محافظ البيتكوين التي تحتوي على أكثر من 10.000 عملة بيتكوين. البيانات التي تم الحصول عليها من Glassnode.
هل ستكون الحيتان على حق هذه المرة وهل يجب علينا الاستثمار في العملات المشفرة؟✅
نحن نستخدم ثلاثة مؤشرات، والتي تحلل الخوف وطول العمر والنفوذ، لأنها أفضل المقاييس لمعرفة ما إذا كانت الحيتان تسير في الاتجاه الصحيح ...
1. يشير مؤشر الخوف والجشع إلى الذعر.
El مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة إنه يمنحنا منظورًا جيدًا للمعنويات العامة لسوق العملات المشفرة. وتتراوح قيمته بين صفر (الخوف الشديد) و100 (الجشع الشديد)، وهو حاليا عند 8. وهو أقل مما كان عليه خلال انهيار كوفيد وبالقرب من أدنى مستوى في عام 2018. الرسم البياني التالي الذي أعددته لك يتتبع سعر البيتكوين، مع لون كل نقطة يوضح مستوى الخوف (النقاط الحمراء) أو الجشع (النقاط الخضراء). أكبر تراكمات البيتكوين في الماضي كانت خلال أوقات الخوف الشديد. ومع ذلك، يمكننا أيضًا ملاحظة الأوقات التي استمر فيها الخوف الشديد لفترة أطول من المرغوب فيه، واستمر السعر في الانخفاض في بعض الحالات.
مؤشر الخوف والجشع يمثله مقابل سعر البيتكوين. المصدر: Lookingintobitcoin.com.
2. يحتفظ المستثمرون على المدى الطويل بعملاتهم المشفرة.
يوضح الرسم البياني أدناه عدد عناوين محفظة البيتكوين التي كانت غير نشطة لمدة عام أو أكثر، والتي تحتوي على نفس العدد من عملات البيتكوين طوال الوقت. يوضح الخط البرتقالي أن أكثر من 65% من جميع عملات البيتكوين لم تتحرك لأكثر من عام. في الواقع، زاد هذا الرقم بمقدار نقطتين مئويتين خلال الانهيار الأخير. وبعبارة أخرى، فإن حاملي البيتكوين على المدى الطويل لا يبيعون عملات البيتكوين الخاصة بهم؛ وعلى الرغم من شعورهم بالخوف في السوق، إلا أن لديهم قناعة أكبر من أي وقت مضى.
سعر البيتكوين (الخط الأزرق) والنسبة المئوية لعناوين المحفظة التي لم تبيع البيتكوين خلال عام أو أكثر (الخط البرتقالي). المصدر: Lookingintobitcoin.com.
3. تم استبعاد مستثمري العملات المشفرة ذوي الرافعة المالية من السوق
كما تعلم، يستخدم العديد من متداولي العملات المشفرة الرافعة المالية لزيادة تعرضهم لتقلبات الأصول من خلال تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة. وهذا يؤدي إلى تضخيم حجم الأرباح عندما يحصلون عليها بشكل صحيح. لكن عندما يرتكبون خطأ ما، فقد يفقدون المنزل حقًا. بعد الانخفاضات القليلة الأخيرة في السوق، فإن رؤية علامات إعادة ضبط الرافعة المالية تعطينا أدلة على أن العديد من المضاربين قد انسحبوا من السوق (ربما تم القضاء عليهم). في الرسم البياني أدناه يمكننا أن نرى انخفاضًا كبيرًا في الفائدة المفتوحة (أي حجم صفقات عقود البيتكوين الآجلة المفتوحة) هذا الشهر باللون الأرجواني. في حين أن هذا المقياس قد ينخفض، إلا أنه علامة جيدة، على الأقل في الوقت الحالي، على أن الكثير من تلك الرافعة المالية قد تمت إزالتها من النظام.
تم رسم الفائدة المفتوحة للبيتكوين (أرجواني) مقابل سعر البيتكوين. المصدر: كريبتوكوانت.
فهل ينبغي لنا أن نتبع الحيتان ونستثمر في العملات المشفرة؟❓
تشير البيانات إلى أن الحيتان الأكبر حجمًا تلجأ إلى الخوف. في الماضي، كان من الممكن أن يكون هذا مؤشرًا جيدًا للاستثمار في العملات المشفرة وجمع أكبر قدر ممكن. ولكن يجب أن نضع في اعتبارنا أنه إذا كانت عملة البيتكوين تشكل منطقة دعم رئيسية هنا، فمن المرجح أن يستغرق الأمر بعض الوقت حتى تعود إلى المسار الصحيح. لا ينبغي لنا أن نتفاجأ إذا رأينا الأسعار تنخفض مرة أخرى لاختبار القاع الحالي (أو حتى تحقيق مستويات منخفضة جديدة). بصرف النظر عن انهيار كوفيد، كانت عملة البيتكوين والعملات المشفرة بشكل عام تميل إلى القاع ببطء في الماضي - وكانت عمليات التعافي على شكل حرف V قليلة ومتباعدة. نعتقد أنه لا يزال هناك اقتناع في سوق العملات المشفرة ونعتقد أننا وصلنا إلى مستوى يمكننا من خلاله البدء في متوسط التدفقات الداخلة إلى البيتكوين والحفاظ عليه على المدى الطويل. إذا كانت الحيتان مخطئة، فسيظل لدينا خيار شرائه بسعر أرخص لاحقًا. وإذا كانوا على حق، فسوف تسبح في أعقابهم نحو الارتفاعات التالية للبيتكوين.