La التخلف عن سداد القروض الشخصية وعلى بطاقات الائتمان أصبح هذا أحد أوضح المؤشرات على الضغوط المالية التي تعاني منها الأسر. يلجأ عدد متزايد من العائلات إلى الاقتراض الاستهلاكي، أو إعادة تمويل القروض، أو ببساطة التخلف عن السداد لتغطية نفقاتها، مما أدى إلى ارتفاع معدلات التخلف عن السداد إلى مستويات غير مسبوقة منذ أكثر من عقد.
أحدث البيانات من البنك المركزي تُظهر هذه البيانات أن نسبة قروض الأسر المتعثرة تستمر في الارتفاع شهراً بعد شهر. ويتركز هذا التدهور بشكل ملحوظ في المنتجات الأكثر شيوعاً المستخدمة لتغطية النفقات الجارية، مثل: القروض الشخصية وبطاقات الائتمانبينما تحافظ قطاعات أخرى مثل الرهون العقارية، في الوقت الحالي، على سلوك أكثر استقراراً.
معدل تأخر قياسي في سداد القروض للأسر
بحسب آخر تقرير البنك المركزي عن البنوكبلغ معدل التخلف عن سداد القروض للأسر ما يقارب 7,8% من إجمالي التمويل، وهو أعلى مستوى منذ بدء التسجيلات في عام 2010. هذه الزيادة ليست لمرة واحدة: بل هي تتبع سلسلة من الزيادات المتتالية. من عشرة إلى اثني عشر شهرًا متتاليًا من الزياداتوهذا يعكس اتجاهاً مقلقاً في قدرة الأسر على الدفع.
من حيث المقارنة السنوية، جنوح الأحداث في الأسرة ارتفع أكثر من 5،XNUMX بونتوس بورسينتواليسارتفعت النسبة من مستويات تتراوح بين 2,7% و3,3% إلى هذا المستوى القياسي الجديد. وهذا يعني أنه في فترة وجيزة للغاية، تضاعفت نسبة القروض المتأخرة عن السداد لأكثر من 30 يومًا، بل وربما تضاعفت ثلاث مرات.
إذا وسّعنا منظورنا ليشمل القطاع الخاص بأكمله - أي الأسر والشركات - فإن نسبة القروض المتعثرة تبلغ حوالي 4,5%-7% من إجمالي المخزونوذلك بحسب الإطار الزمني ومنهجية الحساب. على أي حال، تُعد هذه الأرقام الأعلى في السنوات الأخيرة، بعد فترة من زيادات متواصلة لمدة تصل إلى عشرة أشهر.
إن التباين بين الأسر والشركات لافت للنظر: فبينما تتحمل العائلات معدل التخلف عن السداد يقارب 8%-10%تُسجّل معدلات الائتمان الممنوحة للشركات معدلات أكثر استقرارًا بشكل ملحوظ، حوالي 1,9٪ -5,6٪ومع ذلك، لوحظ اتجاه مماثل في قطاع الشركات أيضاً. ترند صاعد تراقب البنوك الوضع عن كثب.
القروض الشخصية: ما يقرب من واحد من كل عشرة أشخاص يواجهون صعوبات مالية.
تقع منطقة التوتر الأكبر في قروض شخصيةمنتج شائع الاستخدام لتمويل النفقات اليومية، أو التجديدات الصغيرة، أو الدراسات، أو لسد الثغرات المالية الأخرى، وهو وضع يدفع الكثيرين إلى التساؤل كيفية معرفة ما إذا كانت مدرجة في ASNEFبحسب بيانات البنك المركزي، تتراوح معدلات التخلف عن السداد لهذا النوع من القروض بين 9,9% و10,1%. من المحفظة، مما يعني عملياً واحد من كل عشرة قروض شخصية يُشير ذلك إلى نوع من التأخير الكبير.
في غضون عام واحد فقط، ارتفع معدل التخلف عن سداد هذه القروض بشكل كبير من مستويات قريبة من 3,3% حتى مساحة 10%وهو ما يمثل زيادة بأكثر من 6،XNUMX بونتوس بورسينتواليسفي بعض القطاعات أو المناطق، مثل بعض المناطق الحضرية الكبرى، تكون النسب أعلى من ذلك، مما يجعل النفقات الشخصية أسوأ شريحة استهلاكية أداءً.
يتزامن هذا التدهور مع فترة شهدت فيها وقد توسع الائتمان الممنوح للقطاع الخاص بشكل كبيربعد سنوات من الانكماش، يشير بعض الاقتصاديين إلى أنه مع تضاعف الحجم الحقيقي للقروض، قامت البنوك بتوسيع عروضها لتشمل نطاقًا أوسع من المقترضين. زيادة المخاطرالأمر الذي ينعكس حتماً في ارتفاع معدلات التخلف عن السداد.
الوضع حساس للغاية، لا سيما بالنسبة لأولئك الذين لجأوا مراراً وتكراراً إلى هذا النوع من التمويل لـ تعويض الدخل غير الكافيعندما ترتبط الأقساط بأسعار فائدة مرتفعة ولا تواكب الرواتب ذلك، فإن احتمال التخلف عن السداد يزداد بشكل كبير.
بطاقات الائتمان: تزايد حالات التأخر في سداد المصاريف اليومية
ال بطاقات الائتمانكما أن هذه الأدوات، التي غالباً ما تستخدم لتغطية النفقات أو مواجهة المصاريف غير المتوقعة، تشهد انخفاضاً واضحاً. التأخر في سداد أرصدة بطاقات الائتمان ارتفع إلى موقع حوالي 7,7% من إجمالي التمويلبعد عدة أشهر من الزيادات المتتالية.
قبل هذه الزيادة الأخيرة، كانت نسبة تأخيرات الدفع بالبطاقات تتراوح حول 1,7٪ -2٪إذن، يبلغ الارتفاع التراكمي حوالي 6،XNUMX بونتوس بورسينتواليسعملياً، هذا يعني أن المزيد والمزيد من المستخدمين يختارون إعادة تمويل الرصيديدفعون الحد الأدنى فقط أو يتوقفون مباشرة عن دفع القسط، بافتراض أن الفائدة تتجاوز التضخم المتوقع بكثير.
الآلية معروفة: مع رواتب غير كافية في ظل ارتفاع تكاليف المعيشة، تعتمد العديد من الأسر على بطاقات الائتمان لتغطية نفقاتها الأساسية، ودفع الفواتير، وحتى الإيجار. وعندما تتراكم الديون وتفرض جهات الإقراض فوائد مرتفعة، يصبح العبء المالي صعباً، وترتفع احتمالية التخلف عن السداد بشكل كبير.
في غضون ذلك، بدأت بعض البنوك في تشديد معايير منح الجوائزخفض الحدود أو تحليل القدرة على الدفع بشكل أكثر دقة، وذلك تحديداً بسبب تدهور مؤشرات جودة المحفظة في هذا القطاع الحساس، واتخاذ تدابير إنعاشية مثل الخصم التلقائي لتحصيل القروض.
الرهون العقارية والقروض المضمونة: أكثر استقراراً، ولكنها تخضع للتدقيق.
في ظل تراجع الائتمان الاستهلاكي البحت، أصبحت القروض المضمونة، مثل الرهون العقارية والقروض المضمونةإنهم يظهرون حاليًا سلوكًا أكثر تحفظًا إلى حد ما، على الرغم من وجود علامات توتر في بعض المجالات المحددة.
في حالة القروض العقاريةلا تزال ظاهرة جنوح الأحداث قائمة 1٪ من الإجماليينطبق هذا على كل من المحفظة التقليدية والقروض المرتبطة بمؤشرات الأسعار. وهو القطاع الوحيد الذي تبقى فيه النسب مستقرة نسبياً. مستقر بمرور الوقتوهذا يشير إلى أنه على الرغم من السياق الاقتصادي المعقد، فإن السكن يظل آخر التزام تهمله الأسر.
الكثير قروض محلات الرهن أما القروض المضمونة بممتلكات منقولة، مثل المركبات، فتمثل وضعاً أكثر حساسية. ويبلغ معدل التخلف عن السداد حوالي 4,8%وهو أعلى مستوى للسلسلة التي بدأت في عام 2010، مع زيادات تتجاوز نقطة مئوية واحدة في العام الماضي.
إذا تم النظر فقط في محفظة القروض المعدلة وفقًا لمؤشرات الأسعار، فإن قد تتجاوز نسبة التخلف عن سداد ديون الأسرة 6%.ويعكس هذا زيادة الضغط على المنتجات التي ربما ارتفعت رسومها بسبب التضخم. ومع ذلك، يبقى محور اهتمام النظام المالي الرئيسي هو ائتمان استهلاكي بدون ضمانات حقيقية.
ضغوط أسعار الفائدة وفقدان القدرة الشرائية
أحد العوامل الرئيسية وراء زيادة جنوح الأحداث هو تكلفة المالخلال معظم الفترة التي تم تحليلها، معدل الفائدة الاسمي السنوي للقروض الشخصية كان يقع حول 83%، وهو مستوى مرتفع للغاية يزيد بشكل كبير من تكلفة أي تمويل مخصص للاستهلاك.
بعد بضعة أشهر اتسمت بتقلبات مالية حادة وعمليات انتخابية، اسعار الفائدة وقد تراجعت هذه الأرقام إلى حد ما، حيث انخفضت في بعض الحالات إلى نطاق 66,5%ومع ذلك، لا تزال مستوياتها تتجاوز بكثير التضخم المتوقعلذلك، لا تزال الجهود المبذولة لسداد الديون ذات أهمية بالغة بالنسبة لجزء كبير من الأسر.
في موازاة ذلك، لقد ركدت الأجور الحقيقية أو انخفضت في العديد من قطاعات سوق العمل. إن اجتماع الأجور التي لا تواكب تكلفة المعيشة، والوظائف غير المستقرة، والعمل غير الرسمي أو بدوام جزئي، يعني أن نسبة متزايدة من السكان تعتمد على الائتمان للحفاظ على مستويات استهلاكها الأساسية، مما يزيد من... نسبة الدين.
تشير بعض التحليلات أيضاً إلى توسع الائتمان كجزء من التفسير. ضاعف الحجم الحقيقي للقروض المقدمة للقطاع الخاص مقارنةً بالمستويات المتدنية في السنوات السابقة، بدأ النظام في دمج المقترضين ذوي ارتفاع مخاطر التخلف عن السدادوينعكس هذا الأمر عادةً في مؤشرات التخلف عن السداد مع بعض التأخير.
الاختلافات بين الأسر والشركات في الحصول على الائتمان وسداده
على الرغم من أن ارتفاع حالات التأخر في السداد يؤثر على كل من الأسر والشركات، إلا أن التأثير يكون أكثر حدة في مجال قروض للأفرادتتفاوت مستويات جنوح الأحداث في الأسر التي تبلغ حوالي أو تتجاوز 8%-10%بينما تبقى النسبة في الشركات أقل بكثير.
في دراسة الجدوى، يبلغ معدل عدم انتظام الدفع في إجمالي الائتمان حوالي 1,9٪ -5,6٪وذلك بحسب نوع القرض ونقطة المرجعية. وقد تركزت الزيادات بشكل رئيسي في منتجات مثل قروض الرهن وبعض خطوط التمويل قصيرة الأجل - على سبيل المثال، السلف والوثائق - والتي تستخدم على نطاق واسع لتغطية احتياجات الخزانة.
حسب القطاعات، إنشاءات يبدو أنها من بين الأنشطة التي تواجه أكبر صعوبات في السداد، حيث تتجاوز معدلات التخلف عن السداد المتوسط، في حين أن مجالات أخرى مثل القطاع الأولي أو الخدمات العامة تُظهر هذه النتائج مستويات أكثر انضباطاً من عدم الدفع.
كما تُلاحظ اختلافات تبعاً لنوع المؤسسة المالية. البنوك الخاصة الوطنية يميلون إلى التركيز على مؤشرات جنوح الأحداث الأعلى، بينما الكيانات الأجنبية يميلون إلى امتلاك محافظ أكثر صحة إلى حد ما. البنوك العامةأما من جانبهم، فإنهم يميلون إلى تسجيل معدل تعثر أقل في القروض المقدمة للأفراد، على الرغم من وجود خصوصيات تعتمد على كل سوق.
ماذا قد يحدث بشأن المدفوعات المتأخرة في الأشهر المقبلة؟
الزيادة في حالات التخلف عن السداد في القروض الشخصية وبطاقات الائتمان يأتي هذا بعد فترة من التوسع الائتماني القوي وأسعار الفائدة المرتفعة للغاية. الآن، ومع انخفاض تكلفة الأموال إلى حد ما ولكنها لا تزال مرتفعة، يعمل النظام المالي في توازن دقيق بين الحفاظ على تدفق التمويل وتجنب التدهور المفرط في جودة محافظهم الاستثمارية.
وقد اختارت بعض الكيانات تقييد جزء من عرضهم أو تشديد شروط منح قروض استهلاكية جديدة، بينما يواصل آخرون التركيز على الحفاظ على أعمالهم، ولكن مع مراقبة أدق لسلوك سداد العملاء وتطبيق مدونة جديدة للممارسات المصرفية الجيدة.
سيعتمد التطور المستقبلي للجنوح إلى حد كبير على عوامل مثل ديناميكيات التوظيفمفاوضات الأجور، واستقرار التضخم، واتجاه السياسات النقدية والماليةإذا استمرت دخول الأسر في التخلف عن تكلفة المعيشة وظلت القروض باهظة الثمن، فمن المتوقع أن تظل معدلات التخلف عن السداد مرتفعة أو حتى ترتفع أكثر، وفي الحالات القصوى قد تؤدي إلى إجراءات مثل... ومع ذلك، إشعار رسمي.
الصورة الحالية هي صورة نظام مالي، على الرغم من احتفاظه ببعض المجال لتوسيع الائتمان - خاصة عند مقارنته بدول أخرى في المنطقة حيث تكون نسبة القروض إلى الناتج المحلي الإجمالي أعلى بكثير - إلا أنه يواجه مخاطر أكبر في قطاعات المستهلكينبالنسبة للعديد من العائلات، لم تعد بطاقات الائتمان والقروض الشخصية مجرد دعم بسيط وعرضي، بل أصبحت سندًا دائمًا؛ وعندما يكون الاقتصاد متقلبًا، يترجم هذا الاعتماد إلى المزيد من التأخيرات، وإعادة التمويل القسري، وتزايد حالات التخلف عن السدادوبالنسبة لبعض الأسر، كان البديل هو اللجوء إلى الاعتمادات بين الأفراد.
