الخرافات الخمس للاستثمار المؤثر

La شبكة الاستثمار ذات التأثير العالمي وتشير تقديرات صندوق النقد الدولي إلى أن أكثر من 700 مليار دولار يتم استثمارها الآن في صناديق التأثير العالمية، والتي تهدف إلى كسب المال للمستثمرين ويكون لها تأثير إيجابي على العالم. ولكن مع وجود الكثير من الأساطير المنتشرة حولنا، فمن المفيد فصل الحقيقة عن الخيال قبل الدخول إلى هذا المجال الذي يتفوق على السوق.

ما هي الاستثمارات المؤثرة؟

الاستثمار المؤثر هو نوع الاستثمار الذي يتم بهدف توليد تأثير اجتماعي وبيئي إيجابي وقابل للقياس إلى جانب تحقيق عائد. يمكن تنفيذ الاستثمار المؤثر في كل من الأسواق الناشئة والمتقدمة، ويهدف إلى تحقيق مجموعة من العوائد اعتمادًا على الأهداف الإستراتيجية للمستثمرين.

يوفر سوق الاستثمار ذو التأثير المتنامي رأس المال لمواجهة أصعب التحديات في العالم في قطاعات مثل الزراعة المستدامة، الطاقات المتجددةوالتمويل الأصغر وتوفير الخدمات الأساسية بأسعار معقولة ويمكن الوصول إليها، بما في ذلك الإسكان والرعاية الصحية والتعليم. دعونا نرى ما هي الخرافات الخمس المحيطة بالاستثمار المؤثر.

1. يتفق الجميع على ما يمكن اعتباره استثمارًا مؤثرًا

وبعيداً عن ذلك: لا يوجد إجماع حول ما يمكن اعتباره استثماراً مؤثراً، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى عدم وجود مقياس واحد متفق عليه للتأثير. بعض المستثمرين، على سبيل المثال، يستخدمون IRIS، وهي أداة تقيس ما سيفعله الاستثمار، وعدد الأشخاص الذين سيساعدهم، وبأي حجم. وفي الوقت نفسه، يفضل آخرون وضع "قيمة اقتصادية" على حياة الإنسان (حوالي 10 ملايين دولار لمواطني الولايات المتحدة). ولكن لا توجد إجابة صحيحة بنسبة 100% في كثير من الأحيان، مما يعني أن كل صندوق تحوط يقوم في نهاية المطاف باختلاق الأمور أثناء تطورها.

2. الاستثمار المؤثر والاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة هما نفس الشيء

في الواقع، هدفهم هو القيام بأشياء مختلفة تمامًا. يدور الاستثمار المؤثر حول تحقيق نتائج إيجابية، في حين أن الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة تتعلق أكثر بكيفية تصرف الشركات: فهي تأخذ في الاعتبار المخاطر التي تتعرض لها القيمة المالية للاستثمار من العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة.

3. الاستثمار المؤثر يعني دعم الشركات التي تحمل علامة "صديقة التأثير"️

للأسف لا. تم تصنيف العديد من الشركات والصناديق بشكل غير صحيح على أنها صديقة للتأثير. إن مشاكل الشفافية هي المسؤولة جزئياً عن ذلك، ولكن أيضاً "غسل أخضر"- ممارسة جعل الاستثمارات صديقة للبيئة أو صديقة للتأثير لجذب رأس المال.

4. الاستثمار المؤثر يعني تجنب الشركات التي "ترتكب الأخطاء"

يحب بعض أكبر المستثمرين في العالم استخدام استراتيجية "الالتزام". وبعبارة أخرى، فإنهم لا يبيعون بالضرورة أو يتجنبون الشركات التي تعتبر، على سبيل المثال، أصحاب عمل سيئين أو ملوثين كبار. وبدلاً من ذلك، فإنهم يحصلون على حصة كبيرة بما يكفي في تلك الشركات للحصول على مقعد على الطاولة، حتى يتمكنوا من دفعها نحو التغيير الإيجابي.

5. الاستثمار المؤثر يعني القبول بعائدات منخفضة略

إن المكاسب المالية والآثار الإيجابية أصبحت في الواقع متوافقة بشكل أفضل من أي وقت مضى. ويسعى ثلثا صناديق التأثير إلى تحقيق عوائد تنافسية أعلى من السوق، وربما تكون الصناديق الأخرى قد قبلت ببساطة عوائد أقل من السوق كوسيلة لتحقيق أهدافها الاستراتيجية.

كيف يمكن الاستفادة من هذا النوع من الاستثمارات؟❓

يتم إدراج العديد من صناديق التأثير في البورصات تمامًا مثل الأسهم، ولكل منها معايير استثمار مختلفة: يمكننا أن نجد واحدًا يركز على شركات الطاقة الشمسية، على سبيل المثال، بينما يستثمر آخر في شركات إعادة التدوير. المكان الجيد للبدء هو ملخصات صندوق التأثير من البورصة الكبرىحيث يمكننا رؤية الصناديق مصنفة حسب التأثير أو الأداء. أما تلك التي حصلت على أعلى التصنيف من حيث تأثيرها فهي التالية:

الصناديق التي تتمتع بأفضل ربحية خلال السنوات الخمس الماضية. المصدر: The Big Exchange وعلى الرغم من أنه من الجدير بالذكر أن النتائج السابقة لا تشير إلى عوائد مستقبلية، فإن الصناديق التالية هي التي حققت أفضل العوائد في السنوات الخمس الماضية.

والأمر متروك أيضًا لكل واحد منا لاختيار الصناديق التي تستثمر في المجالات التي تهمنا. فمن ناحية، نريد التأكد من أننا نفهم بالضبط كيف يحدد الصندوق الاستثمار المؤثر، حتى نتمكن من تحديد ما إذا كان ذلك يتوافق مع قيمنا. ومن ناحية أخرى، من المفيد مراجعة استثماراتنا المؤثرة بشكل دوري للتأكد من أنها لا تزال تحقق الخير الذي نريده. كما هو الحال مع جميع الاستثمارات، يمكن أن يتغير تصنيف الاستثمار أو وجهة نظره بمرور الوقت مع تغير الشركات وإعادة تركيز الأموال.