La انخفض معدل التخلف عن السداد لدى البنوك الإسبانية مرة أخرى في فبراير، بلغت نسبة القروض المتعثرة مستويات لم تشهدها البلاد منذ ما قبل الأزمة المالية. ووفقًا لأحدث بيانات بنك إسبانيا، اختتم النظام المالي الشهر بنسبة قروض متعثرة بلغت 2,69%، وهي نسبة أقل بقليل من 2,71% المسجلة في يناير.
يمثل هذا الانخفاض، على الرغم من ضآلته من حيث النسبة المئوية، علامة فارقة جديدة للقطاع، لأنه أدنى معدل للتخلف عن السداد منذ سبتمبر 2008يحدث كل هذا في سياق تثقل فيه عوامل مثل الصراعات الجيوسياسية، وضغط التضخم على الدخول، ومخاوف التباطؤ الاقتصادي، والتي لم تترجم حتى الآن إلى زيادة كبيرة في حالات التخلف عن السداد.
انخفاض مدعوم بزيادة الائتمان وانخفاض حالات التخلف عن السداد
يوضح بنك إسبانيا أن التحسن في النسبة يعود إلى مزيج من زيادة الرصيد الائتماني وانخفاض في القروض المتعثرة. في فبراير، انخفض إجمالي حجم القروض المشكوك في تحصيلها بمقدار 225 مليون يورو، ليصل إلى 32.961 مليار يورو.
وفي الوقت نفسه، استمرت محفظة القروض لجميع الكيانات في النمو. وبلغ إجمالي رصيد القروض القائمة 1,227 مليار يوروويُقارن هذا الرقم بـ 1,224 تريليون في نهاية يناير. بعبارة أخرى، يتم منح المزيد من الائتمان، وبالمقابل، تقل القروض غير المسددة.
تُظهر المقارنة السنوية التعديل بشكل أوضح. في فبراير 2025، بلغ معدل التخلف عن سداد القروض 3,30%.وهكذا، انخفضت النسبة في عام واحد بأكثر من ستة أعشار. ويعود هذا الانخفاض إلى تراجع رصيد القروض المصنفة على أنها مشكوك في تحصيلها بأكثر من ستة مليارات يورو.
عمليًا، يشير هذا السلوك إلى أنه على الرغم من ارتفاع تكلفة التمويل وعدم استقرار البيئة الاقتصادية، فإن الأسر والشركات ككل تحافظ على مستوى امتثال قوي إلى حد معقول مع التزاماتها المالية. وبالتالي، فإن التوقعات أكثر إيجابية مما قد يوحي به الوضع الاقتصادي الكلي.
البنوك، وبنوك الادخار، والتعاونيات: أدنى مستوياتها منذ الأزمة المالية
إلى جانب بيانات القطاع الإجمالية، ينشر بنك إسبانيا أرقامًا شهرية عن القروض المتعثرة مصنفة حسب نوع المؤسسة. وفي المجموعة التي تضم البنوك وبنوك الادخار والاتحادات الائتمانية (بما في ذلك بنوك الادخار الريفية)، يكون الاتجاه إيجابيًا أيضًا، مما يرسم صورة لـ أدنى مستويات تاريخية منذ أزمة عام 2008.
في فبراير، ارتفع معدل التخلف عن السداد المجمع لهذه الكيانات من 2,63% المسجلة في يناير إلى 2,61%ويمثل هذا الرقم أيضاً أدنى مستوى له منذ سبتمبر 2008. ويستند هذا الانخفاض إلى تقليص قدره 217 مليون يورو في قروض غير مسددة في شهر واحد فقط، وصل الحجم الإجمالي إلى 30.645 مليار.
تضم هذه المجموعة معظم الأعمال المصرفية التقليدية في إسبانيا، لذا فإن أدائها الجيد فيما يتعلق بالقروض المتعثرة أمر أساسي بالنسبة لـ استقرار النظام الماليإن حقيقة أن نسبة القروض الممنوحة إلى القروض غير المسددة تستمر في التحسن توفر بعض الحماية ضد الضغوط المحتملة في المستقبل.
علاوة على ذلك، فإن انخفاض حالات التخلف عن السداد، إلى جانب زيادة طفيفة في الائتمان، يساعد على تخفيف... احتياجات الإمداد سيؤدي ذلك إلى تعزيز قدرة الكيانات على استيعاب الصدمات الاقتصادية. كل هذا يترجم إلى بيئة أكثر ملاءمة إلى حد ما لـ إدارة مخاطر الائتمان في البنوك، وبنوك الادخار، والتعاونيات.
سلوك شركات التمويل الاستهلاكي
أما المجموعة الرئيسية الأخرى التي يراقبها بنك إسبانيا فهي مجموعة الكيانات المتخصصة في تمويل المستهلكفي هذا الجزء، يمكن ملاحظة ديناميكية مختلفة قليلاً: ارتفع معدل جنوح الأحداث بشكل طفيف في الشهر الماضي، على الرغم من أن الاتجاه على مدار الاثني عشر شهراً الماضية لا يزال إيجابياً.
في فبراير، ارتفع معدل التخلف عن السداد لشركات التمويل الاستهلاكي من 5,06% في يناير إلى 5,10%حدثت هذه الزيادة الطفيفة على الرغم من انخفاض حجم القروض المتعثرة بنسبة 0,4%، ليصل إلى 2.146 مليار يورو. ويُعزى هذا التناقض الظاهري إلى أن المقام (إجمالي الائتمان الممنوح) والبسط (القروض المتعثرة) لا يتحركان دائمًا بنفس المعدل.
ومع ذلك، بالنظر إلى الماضي، فإن النتيجة أفضل بكثير مما كانت عليه قبل عام. ففي فبراير 2025، بلغ معدل التخلف عن السداد لدى هذه الكيانات نفسها 100%. 5,86%وهكذا، انخفضت النسبة خلال اثني عشر شهراً بأكثر من سبعة أعشار. وبالتالي، تستمر المحفظة في إظهار تحسن تدريجي، على الرغم من أنها تبدأ من مستويات أعلى بكثير من تلك التي تحققها البنوك التقليدية.
يميل هذا النوع من التمويل، المرتبط ارتباطًا وثيقًا بشراء السلع المعمرة والنفقات الشخصية والقروض السريعة، إلى أن يكون أكثر حساسية للتغيرات في الدورة الاقتصادية وقدرة الأسر على السداد. ولذلك، فإن حقيقة أن لا يزال الانحراف تحت السيطرة على الرغم من ارتفاع تكلفة المعيشة، إلا أن هذه حقيقة يراقبها السوق عن كثب.
السياق الاقتصادي والآثار المحتملة
تحدث حركة الجنوح في بيئة تتسم بـ عدم اليقين العالمي: الصراعات الجيوسياسية المفتوحة، وتوقعات انخفاض النمو في بعض الاقتصادات الأوروبية، والتأثير التراكمي للتضخم على الدخل المتاح للأسر والشركات.
على الرغم من عوامل الخطر هذه، تشير بيانات شهر فبراير إلى أنه لا يوجد، في الوقت الحالي، تدهور ملحوظ في جودة الائتمان في إسبانيا. ويستمر حجم القروض القائمة في الارتفاع بشكل معتدل، بينما تستمر حالات التخلف عن السداد في الانخفاض، مما يدل على أداء قوي نسبياً في القطاع. قدرة المدينين على السداد.
بالنسبة لهذه الكيانات، يمثل هذا التطور تخفيفاً من حيث المخصصات واستهلاك رأس المال، ويسهل عليها مواصلة المنافسة في بيئة من أنواع الاهتمامات الأكثر ارتفاعًابالنسبة للهيئات التنظيمية والإشرافية، تعزز هذه البيانات فكرة أن النظام المالي يواجه التحديات المقبلة من موقع انطلاق أقوى. التحديات الناجمة عن الوضع الاقتصادي.
بالنظر إلى الأشهر المقبلة، سيظل التركيز منصباً على كيفية تأثير عوامل مثل اتجاهات التوظيف، وقرارات السياسة النقدية، واحتمالية انخفاض التضخم، على معدلات التعثر في السداد. وتُذكّرنا الأزمات السابقة بأن التغيرات في جودة الائتمان عادةً ما تتأخر عن الدورة الاقتصادية، مما يجعل مراقبة هذه المؤشرات أمراً بالغ الأهمية لكل من القطاع المصرفي والمحللين.
لكن أحدث الأرقام الصادرة عن بنك إسبانيا ترسم صورةً تُظهر أن لا تزال حالات التخلف عن سداد القروض المصرفية تحت السيطرةانخفضت معدلات التخلف عن السداد بشكل ملحوظ مقارنة بالعام السابق، ولا تزال هناك اختلافات بين القطاعات (الخدمات المصرفية التقليدية وتمويل المستهلك) ولكن مع وجود اتجاه عام نحو التحسن، في سيناريو يراقبه السوق بحذر ولكن أيضاً بدرجة معينة من الاطمئنان.
