هل سوق الأسهم النامية جاهزة للانتعاش؟

لقد انخفض الاستثمار في أسهم النمو على جانب الطريق مؤخرًا، ويتم تداوله الآن بخصم كبير مقارنة بتاريخه. وهذا يشير إلى أن الآن قد يكون الوقت المناسب لتنفيذ هذه الطريقة."يمكن أن نحيف«: نهج استثماري يختار الخصائص السبع المشتركة لتلك التي حققت عوائد كبيرة في الماضي. دعونا نلقي نظرة على السمات السبع، والأهم من ذلك، ما هي أسهم النمو التي تظهرها الآن.

ما هي الخصائص السبعة؟​

1. الأرباح الربع سنوية الحالية​

نحن نتطلع إلى الاستثمار في الأسهم التي زادت أرباحها بنسبة 25٪ على الأقل في الربع الأخير. بشكل عام، كلما كانت تلك المكاسب أقوى كلما كان ذلك أفضل. إن جودة نمو الأرباح مهمة أيضًا. لذلك يجب أن نختار الشركات التي زادت مبيعاتها أيضًا بنسبة 20% على الأقل ولها عائد على حقوق الملكية (العائد على حقوق الملكية) بنسبة لا تقل عن 17%.

2. نمو الأرباح السنوية

يجب علينا تصفية استثماراتنا في الأسهم التي زادت أرباحها بنسبة 25٪ على الأقل في كل سنة من السنوات الثلاث الماضية. يعد النظر إلى ما بعد الربع الأخير أمرًا مهمًا إذا أردنا تجنب الاستثمار في الشركات التي تمكنت فقط من زيادة أرباحها بشكل مؤقت.

3. منتج جديد = سعر مرتفع ​

يميل الاستثمار في أسهم النمو إلى تحقيق أكبر مكاسبه بعد إطلاق منتج مبتكر، على سبيل المثال، هاتف iPhone من شركة Apple. لذلك علينا أن نكون منتبهين للمحفزات المحتملة للنمو والربحية:

• هل لدى الشركة فريق إداري جديد؟
• هل ستطلق منتجًا جديدًا؟
• هل تدخل سوقًا جديدًا؟
• هل وصل سعر سهمها إلى مستويات قياسية جديدة؟

4. العرض والطلب​

عندما يرتفع سعر سهم الشركة بحجم أعلى من المتوسط، يمكن أن يخبرنا ذلك أن المستثمرين المؤسسيين الكبار يشترون أسهمها. وهذه علامة جيدة، لأنها تميل إلى أن يكون لها تأثير إيجابي وعادة ما تفعل ذلك على المدى الطويل. يمكن رؤية أحدث مثال على أسهم تويتر عندما استحوذ Elon Musk على 9% من الأسهم.

5. زعيم أو متخلف 磊

الاستثمار في الأسهم التي تظهر نموًا هائلاً في الأسعار يميل إلى أن يكون الأسهم الرائدة في مجموعاتها الصناعية. على عكس المستثمرين القيمة بينما يشترون الأسهم ذات الأداء الضعيف في الصناعات المتدهورة، يميل مستثمرو CAN SLIM إلى شراء أفضل الأسهم في أفضل الصناعات. بالنسبة لهم، تعد إمكانات النمو والاهتمام من اللاعبين الرئيسيين الآخرين أكثر أهمية من التقييمات.

6. الملكية المؤسسية ️​

تميل أفضل الأسهم إلى الحصول على دعم قوي ومتزايد من المستثمرين المؤسسيين. لذلك نحن ننظر إلى كمية ونوعية الأموال المستثمرة في الشركة ومقدارها. نحن نستبعد الاستثمار في الأسهم التي يقل حجم تداولها اليومي عن 400.000 سهم: قد يكون سعرها حساسًا للغاية عندما يبيع كبار المستثمرين أسهمهم.

7. اتجاه السوق 

حتى أفضل الأسهم تعتمد على السوق الصاعدة لتحقيق عوائد حقيقية، لذلك من المهم أن تشتري فقط عندما يتجه السوق بشكل عام بشكل إيجابي. عندما يتجه السوق للأسفل أو في حالة تصحيح، فمن الأفضل عمومًا الانتظار على الهامش حتى تحصل على تأكيد بعودة الاتجاه الصعودي.

يقول William J. O'Neil، سمسار البورصة ورجل الأعمال السابق الذي اخترع طريقة CAN SLIM، إنه لا يكفي مجرد النظر إلى تلك السمات. كما يوصي بقواعد بيع وشراء محددة. يقول أن أفضل وقت للشراء هو عندما يخرج السهم من "cأبا والتعامل معها«، مثل ما هو موضح أدناه، عندما يقضي وقتًا في التعزيز بعد المكاسب السابقة ويكون جاهزًا للخطوة التالية.

لكي نقرر متى نبيع، يقول أونيل أنه يجب علينا دائمًا خفض خسائرنا إذا انخفض السعر بنسبة 8٪ عن نقطة الدخول. عندما نقوم بالاستثمار في الأسهم المحفوفة بالمخاطر وعالية النمو، يجب علينا التأكد من أن الحفاظ على رأس مالنا من خلال تقليل خسائرنا لا يقل أهمية عن تحديد الشركات الأسرع نموا.

ما هي إيجابيات وسلبيات الاستراتيجية؟ ⚖️​

هذه الاستراتيجية هي أكثر من مجرد فلسفة بسيطة للاستثمار في الأسهم: فهي تقترح بعض القواعد المحددة لتحديد الأسهم التي يجب أن نستثمر فيها، وكذلك متى نشتريها ونبيعها. كما أبرزنا هنا من قبل، فإن وجود عملية استثمار محددة في الأسهم يمكن أن يساعدنا على التعلم من أخطائنا وسيقلل من احتمالية اتخاذ قرارات بناءً على العاطفة، بدلاً من الإستراتيجية. ومن خلال اتباع قواعد CAN SLIM، من المرجح أن نرى الفائز الكبير التالي، حيث أن جميع الأسهم الأسرع نموًا تقريبًا تظهر هذه الخصائص.

ومع ذلك، فإن العيب هو أنه ليست كل القواعد محددة بوضوح. على سبيل المثال، لا يحدد أونيل ما الذي يشكل سوقًا هابطة، أو عدد الأسهم التي يجب أن تحتفظ بها في محفظتك، أو المبلغ الذي يجب أن تستثمره في كل مركز. علاوة على ذلك، فإن اتباع قواعد أونيل من شأنه أن يؤدي إلى ارتفاع معدل الدوران وبالتالي تكاليف المعاملات، وسيتطلب إدارة نشطة لمحفظتك. وأخيرا، فإن الاستثمار في الشركات الأسرع نموا يعمل بشكل جيد في السوق الصاعدة التي شهدناها على مدى العقد الماضي، لكنه لا يعمل بشكل جيد في الأسواق الهابطة أو المحددة النطاق. وهذا يجعلهم رهانًا محفوفًا بالمخاطر بشكل خاص نظرًا لأن هذا هو بالضبط ما نحن فيه الآن.

في أي قطاع نقوم باستثمارنا في الأسهم؟​

وتتركز الأسهم التي تحتل حاليا المرتبة الأعلى وفقا للخصائص السبع في صناعتين:

• شركات الطاقة مثل إيرثستون للطاقة (هذه)، ماتادور الموارد (MTDR)، نيو فورتريس انرجي (NFE) و الموارد الطبيعية الرائدة (PXD) لديها درجة عالية.

الأسواق بواسطة TradingView

• وعلى جبهة الرعاية الصحية، تحب الشركات فيرتكس للادوية (VRTX) ، ايلي ليللي (لي) و المستحضرات الدوائية (REGN) يقود المجموعة.

يمكننا أن نستثمر أسهمنا في صناعات أخرى، ضع في اعتبارك أن شركة Autonation (AN) لبيع السيارات، وشركة إعادة تدوير النفايات Darling Ingredients (DAR)، وشركة صناعة الأسلاك الكهربائية Encore Wire (WIRE) تناسب أيضًا الفاتورة. قم بإلقاء نظرة فاحصة على كل هذه الشركات، أو حاول تطبيق طريقة CAN SLIM على أسهم النمو الأخرى، وقد تجد شيئًا يعجبك.