القيمة العادلة: ما هي وكيفية حسابها

القيمة العادلة هي السعر المقدر الذي يتم به شراء أو بيع الأصل عندما يتفق البائع والمشتري بحرية على السعر. إحدى الطرق الشائعة لتحديد القيمة العادلة للسهم هي إدراجه في البورصة العامة. دعونا نلقي نظرة على فوائد حساب القيمة العادلة وكيفية تطبيقها على استراتيجية الاستثمار في الأسهم لدينا.

ما هي القيمة العادلة

القيمة العادلة هي السعر المقدر الذي يتم به شراء أو بيع الأصل عندما يتفق البائع والمشتري بحرية على السعر. لتحديد القيمة العادلة لمنتج مالي أو استثمار مالي، يمكن للفرد أو الشركة النظر في معاملات السوق الفعلية لأصول مماثلة، وتقدير الفوائد المتوقعة للأصل، وتحديد تكلفة استبداله.

كيف يتم تحديد القيمة معقول

إحدى الطرق الشائعة لتحديد القيمة العادلة للسهم هي إدراجه في البورصة العامة. أثناء تداول الأسهم، يخلق طلب المستثمرين أسعار البيع والشراء المناسبة، أو القيمة السوقية، ويؤثر على تقدير المستثمر للقيمة العادلة. يمكن للمستثمر مقارنة تقديره للقيمة العادلة مع القيمة السوقية ليقرر الشراء أو البيع. القيمة العادلة هي عادة السعر الذي يدفعه المستثمر والذي سيولد النمو ومعدل العائد المرغوب فيه. على سبيل المثال، إذا كانت القيمة العادلة للسهم هي 7.02 جنيه إسترليني وسعر السوق هو 4.81 جنيه إسترليني، فقد يعتبر المستثمر أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية ويقوم بشرائه. إذا كان سعر السوق هو 9 جنيهات إسترلينية، فمن المرجح أن يتخلى المستثمر عن الشراء، لأن القيمة السوقية لا تتناسب مع فكرته عن القيمة العادلة.

صيغة حساب القيمة معقول

يتم تحديد القيمة العادلة للمشتقات بقيمة الأصل الأساسي. القيمة العادلة هي سعر التوازن للعقد الآجل أو النقطة التي يتطابق عندها عرض السلع مع الطلب. وهذا يساوي السعر الفوري ويمثل الفائدة المركبة والأرباح المفقودة الناتجة عن امتلاك العقود الآجلة مقابل شراء السهم فعليًا.

فوائد حساب القيمة العادلة

القيمة العادلة تقيس القيمة الفعلية أو المقدرة للأصل أو الالتزام. تُستخدم محاسبة القيمة العادلة على نطاق واسع في الأعمال التجارية والاستثمار نظرًا لمزاياها. وتشمل هذه:

• تكيف: يمكن تكييف القيمة العادلة لتطبق على جميع أنواع الموجودات والمطلوبات؛ وإذا كان الأصل موجوداً فيمكن تحديد قيمته العادلة. في المقابل، تكون التقييمات التاريخية أقل دقة، لأن الأصل أو فئة الأصول ربما لم تكن موجودة في الماضي.
• الاحكام: التقييمات التي يتم إجراؤها باستخدام محاسبة القيمة العادلة تتمتع بمستوى عالٍ من الدقة لأنها تتغير عندما ترتفع الأسعار أو تنخفض.
• الدخل الفعلي: عندما تستخدم الشركة محاسبة القيمة العادلة، فإن القيمة الإجمالية للأصول تعكس الدخل الفعلي للشركة. يمكن أن يوفر هذا صورة أكثر موثوقية للوضع المالي للشركة من بيان الربح والخسارة، والذي يمكن التلاعب به.
• تخفيض من الأصول: تسمح محاسبة السوق العادلة للشركة بممارسة عمليات شطب الأصول، وهو ما يعني الإعلان عن أن قيمة الأصل في البيع مبالغ فيها أو أقل من قيمتها الحقيقية. وهذا يمكن أن يساعد الشركات على التغلب على الصعوبات المالية.