يُعدّ القطاع المصرفي بلا شكّ من أسوأ القطاعات أداءً في أسواق الأسهم هذا العام. فهو يُظهر ضعفاً شديداً، لدرجة أن تقييماته تُعدّل إلى أسعار منخفضة للغاية . وتوصيات الوسطاء الماليين واضحة لجميع أنواع المستثمرين: بيع أسهم هذه الشركات، التي تُعدّ بالغة الأهمية لأداء سوق الأسهم، سواء في الأسواق المحلية أو الخارجية.
لا شك أن أسهم القطاع المصرفي كانت الأكثر تضرراً في سوق الأسهم الإسبانية لعدة أسباب. أحدها قرار البنك المركزي الأوروبي بعدم رفع أسعار الفائدة في منطقة اليورو، مما أدى إلى انخفاض أرباح البنوك خلال هذه الفترة. علاوة على ذلك، فإن الدورة الاقتصادية الحالية لا تُساعد على تحقيق الأداء الأمثل لهذه الأسهم. وهذا يثير تساؤلات عديدة لدى المستثمرين الصغار والمتوسطين حول جدوى الاستثمار في هذا القطاع.
في هذا السياق العام، تُعدّ إحدى أفضل الاستراتيجيات التي يُنصح بتطبيقها من الآن فصاعدًا هي تقليل حيازاتك في هذا القطاع خلال النصف الثاني من العام. سيساعدك هذا على تجنّب المزيد من الانخفاضات في أسواق الأسهم، والتي تُمثّل الاتجاه السائد حاليًا. هناك خطر من انخفاض قيمة أسهمك بشكل كبير عن الأسعار الحالية ، بالإضافة إلى اعتبارات فنية أخرى، وربما أيضًا من منظور أساسي. على أقل تقدير، ستحتاج إلى إعادة تقييم وضعك لحماية رأس مالك الاستثماري.
قطاع البنوك: باستقطاعات 50٪
شهدت جميع المؤسسات المالية، دون استثناء، انخفاضًا حادًا في قيمتها خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، لدرجة أن بعضها شهد انخفاضات تصل إلى 50%. فقد تراجعت أسهم بنك سانتاندير من حوالي 6 يورو إلى أقل من 4 يورو، بينما يتم تداول أسهم بنك ساباديل حاليًا بأقل من يورو واحد. ويُلاحظ هذا الاتجاه أيضًا في جميع البنوك المدرجة في البورصة الإسبانية، مع وجود اتجاه هبوطي على جميع الأطر الزمنية: القصيرة والمتوسطة والطويلة. وحتى الآن، لا توجد أي مؤشرات على توقف هذا التراجع.
من جهة أخرى، يُظهر هذا القطاع من سوق الأسهم تأثراً بالغاً بقرارات السياسة النقدية في منطقة اليورو. ولا يقتصر هذا على البنوك الإسبانية فحسب، بل يشمل أيضاً البنوك في جميع أنحاء القارة الأوروبية، حيث فاق ضغط البيع ضغط الشراء بشكل واضح. لدرجة أن البنوك تتصدر قائمة الخاسرين في جزء كبير من جلسات التداول، مع انخفاضات حادة تتجاوز في كثير من الأحيان 2% أو حتى 3% . ونتيجة لذلك، يسارع كبار المستثمرين إلى بيع هذه الأسهم والتوجه نحو الأصول الآمنة.
في حالة ذروة البيع
أدت هذه الانخفاضات السعرية إلى مستوى بيع مفرط، لدرجة أن بعض المستثمرين من الشركات الصغيرة والمتوسطة يفكرون في فتح مراكز استثمارية نظرًا لانخفاض أسعار أسهم القطاع المصرفي حاليًا. مع ذلك، يجب توخي الحذر الشديد عند تطبيق هذه الاستراتيجية الاستثمارية المحفوفة بالمخاطر، إذ لا يزال هناك احتمال كبير لانخفاض الأسعار في ظل الظروف الاقتصادية الراهنة. في حال فتح مراكز استثمارية، قد تخسر مبلغًا كبيرًا من المال، وهو أمر يجب تجنبه تمامًا. لا تزال المخاطر مرتفعة للغاية، وفي هذا الصدد، لم يطرأ أي تغيير على هذه المقترحات المتعلقة بالأسهم المحلية.
من جهة أخرى، لا يُمكن إغفال حقيقة أن بعض هذه الشركات المدرجة تشهد انخفاضًا حادًا في أسعار أسهمها . يُعدّ هذا أسوأ سيناريو مُمكن في تحليلها الفني، إذ تفتقر إلى مستويات دعم قوية، ما قد يُفاقم الاتجاه الهبوطي، على الأقل في المدى القريب. من الأفضل دائمًا البحث عن أسهم أخرى ذات آفاق فنية أفضل تُشجع على الشراء الانتقائي. على سبيل المثال، تُعتبر شركات قطاع الكهرباء ملاذًا آمنًا للمستثمرين من جميع الأنواع. علاوة على ذلك، تُقدم هذه الشركات عائدًا على توزيعات الأرباح بنسبة 6% تقريبًا من خلال دفعات سنوية ثابتة.
خطر جعل الوضع أسوأ
من المشاكل الأخرى للاستثمار في أسهم البنوك احتمال تدهور وضعها مع اقتراب نهاية العام. لذا، فإن أفضل استراتيجية حاليًا هي انتظار تغيير في قرار البنك المركزي الأوروبي، وتحديدًا احتمال رفع سعر الفائدة المتوقع في الربع الأول من العام المقبل. سيكون هذا الوقت الأمثل للعودة إلى هذا القطاع المهم في سوق الأسهم الإسبانية، مما يتيح لك الاستفادة من الارتفاع المتوقع في أسعار الأسهم.
لذا ، نعم ، يمكن أن يكون لها إمكانية إعادة تقييم ملحوظة للغاية وفوق تلك الخاصة بقطاعات الأسهم الأخرى. لكن في هذه الأثناء من الأفضل الامتناع عن أي تحرك بهذه القيم قبل ما قد يحدث بعد ذلك. لأنه في الواقع ، فإن المخاطر في العمليات هائلة ولا يستحق المخاطرة برأس المال المتاح للاستثمار. إذا لم يكن الأمر كذلك ، على العكس من ذلك ، فلديك بدائل أخرى أكثر ربحية في الوقت الحالي. ليس فقط من الأسهم ، ولكن أيضًا من الدخل الثابت. وهو ما يدور حوله الاستثمار في نهاية اليوم. لذلك ، يجب تجنب الأوراق المالية للقطاع المصرفي هذه الأيام.