من الواضح أن سوق الأسهم يُعدّ من الاستراتيجيات القليلة المتاحة حاليًا لتنمية مدخراتك، حتى مع وجود مخاطر انكماش السوق وعوامل أخرى مُزعزعة للاستقرار. ولكن لا توجد بدائل أخرى بسبب السياسات النقدية المُطبقة في المناطق الاقتصادية الرئيسية في العالم، والتي أدت إلى انخفاض أسعار الفائدة إلى مستويات غير مسبوقة في العقود الأخيرة. لدرجة أن سعر الفائدة في منطقة اليورو وصل إلى صفر بالمئة . عمليًا، هذا يعني أن المنتجات المصرفية الرئيسية (الودائع لأجل، الأوراق النقدية، إلخ) لا تُدرّ أي عائد، وبالتالي فهي غير جذابة للاستثمار، على الأقل في الوقت الراهن.
في ضوء هذه النظرة العامة للعالم المالي، يُعدّ التوجه إلى أسواق الأسهم، سواءً المحلية أو الدولية، أحد الخيارات القليلة المتاحة أمامك. إنها الطريقة الوحيدة لتحقيق عائد معقول على مدخراتك . مع ذلك، فإن هذا العائد ليس مضمونًا بأي حال من الأحوال؛ بل على العكس، لن يكون أمامك خيار سوى قبول بعض المخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة جزء من استثمارك. ولكن هذا هو جوهر سوق الأسهم، لا أكثر ولا أقل.
لكن عليك أيضًا أن تتوقع أن أسعار الأسهم قد تبدأ بالانخفاض في أي لحظة، حتى في أسوأ الأوقات. لأن هذا ما يحدث دائمًا. ففي اللحظة الأقل توقعًا، يحدث انعكاس في الاتجاه، مما يؤدي إلى انخفاضات حادة في أسعار الأسهم . هذا أحد المخاطر التي يجب أن تكون على دراية بها من الآن فصاعدًا. ولن يضرك استخدام جميع الأدوات المتاحة لتوقع هذه التحولات في اتجاه مؤشرات سوق الأسهم الرئيسية.
سوق الأسهم: لماذا يمكن أن تنخفض قيمتها؟
من المهم للغاية أن تدرس أسباب انخفاض سوق الأسهم ، فإذا حدث أي خلل في هذا الاتجاه، سيبدأ ذلك بالتأثير على صافي أرباح محفظتك الاستثمارية، وربما بقوة أكبر من المتوقع. لذا، من المفيد جدًا أن تتوقع العوامل التي قد تُحفز هذا الانخفاض من الآن فصاعدًا. في النهاية، سيُحدد ذلك ما إذا كنت ستُحقق هدفك في تنمية مدخراتك من خلال الأسواق المالية أم لا.
إحدى الدلائل على ما قد يحدث مستقبلاً تكمن في تحذيرات عدد متزايد من المحللين الماليين من تطور مقلق للغاية يهدد مصالحكم. يتمثل هذا التطور في احتمال وجود فقاعة في وول ستريت ، ولكن لكي يزول هذا الوضع، نحتاج إلى رفع أسعار الفائدة وحدوث ركود اقتصادي. هذا خبر مقلق للغاية، وقد ينفجر في أي لحظة غير متوقعة، مُحدثاً آثاراً مدمرة على أي مراكز مفتوحة لديكم في أسواق الأسهم.
يجب أن تكون مهتمًا جدًا بهذا السيناريو الذي يمكن أن يظهر من خلال هذه اللحظات الدقيقة. حيث يجب أن يكون الحذر هو القاسم المشترك لجميع أفعالك في سوق الأسهم. يمكن أن تكلفك أي زلة غالية ، أكثر مما كنت تعتقد في البداية. لدرجة أن جزءًا مهمًا جدًا من رأس المال المستثمر يمكن أن يتبخر. لتجنب هذا السيناريو المعقد ، ستحتاج إلى استيراد سلسلة من النصائح التي ستساعدك على منع أسوأ المواقف.
العوامل: حركة صعودية صغيرة
بعض قطاعات سوق الأسهم تُعتبر مُبالغًا في بيعها، أو على الأقل قريبة جدًا من مستويات التشبع الشرائي. هل ترغب بمعرفة بعضها؟ حسنًا، إنه أحد أهم القطاعات في الأسواق المالية: القطاع المصرفي، حيث يمتلك جزء كبير من المستثمرين الصغار والمتوسطين مراكز فيه. ربما ينطبق هذا عليك أيضًا. تذكر أن هذا القطاع يُحرك جميع أنواع الأوراق المالية، مع تبادل مستمر بين المشترين والبائعين.
لا شك أن القطاع المالي كان من أبرز الرابحين في سوق الأسهم خلال الأشهر الأخيرة، ما قد يدفع بعض المستثمرين للاعتقاد بأن فرص نموه قد استنفدت. مع ذلك، يرى بعض الخبراء والمحللين أن أسعار أسهمه لا تزال أقل من قيمتها الحقيقية ، خاصةً بالمقارنة مع باقي السوق. ومن المهم أيضًا التذكير بأن هذه الأسهم قد تضررت بشدة في الأشهر الأخيرة، لا سيما أسهم المؤسسات المالية الأوروبية، وبالأخص البنوك الإسبانية.
احتمال حدوث ركود كبير
قد ينجم مؤشر تحذيري آخر بشأن هذا الانخفاض الكبير في أسواق الأسهم العالمية عن ركود اقتصادي في أحد الاقتصادات الكبرى للنظام العالمي الجديد، مثل الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والصين واليابان، وغيرها. وهذا من شأنه أن يوفر ذريعة مثالية لتصحيح كبير، وربما تصحيح حاد غير معتاد، بعد الاتجاه الصعودي الذي استمر لعدة سنوات.
وفي السياق نفسه، ارتفعت أصوات تحذر من هذا السيناريو المقلق، الذي سيؤثر في نهاية المطاف على بيان أرباحك وخسائرك في أسواق الأسهم. بل إن البعض يذهب إلى حد القول بأنه أمر لا مفر منه على المدى المتوسط أو الطويل . ففي نهاية المطاف، نحن نتحدث عن سوق الأسهم، وهذا يعني أنك قد تربح أحيانًا، وقد تخسر أحيانًا أخرى. ومن يدري، ربما تكون الخسارة هذه المرة؟ لن يكون أمامك خيار سوى أن تكون على أتم الاستعداد للآثار التي قد تنجم عن هذه اللحظة بالذات.
تطبيق أسعار الفائدة
على الرغم من هامش تأثيرها المحدود، إلا أن السياسة النقدية على جانبي المحيط الأطلسي قد يكون لها أثر عكسي واضح على أسواق الأسهم في هذه القطاعات المهمة من الاقتصاد العالمي. وقد يُشكل هذا مؤشراً يُحفز انعكاساً في اتجاه الأسهم الدولية، دافعاً إياها إلى ما دون مستوياتها الحالية. من الآن فصاعداً، لن يكون أمامك خيار سوى إيلاء اهتمام بالغ لتصريحات السلطات الاقتصادية.
لأنها ستحدد على الأرجح مسار سوق الأسهم في الأشهر المقبلة. لا يمكن إغفال أن رفع أسعار الفائدة لا يلقى استحسانًا في الأسواق المالية ، وهذا هو الشعور السائد حاليًا. السؤال الوحيد هو مدى سرعة تطبيق هذه الإجراءات. يحذر العديد من الاقتصاديين بالفعل من أن هذه العملية قد تؤثر في نهاية المطاف على مراكزك في سوق الأسهم.
حتى التأثير المحتمل لوجود دونالد ترامب في البيت الأبيض يُعدّ عاملاً مهماً. ومع ذلك، ثمة خلاف كبير حول ما قد يحدث هذا العام، منذ توليه زمام السياسة الاقتصادية. وقد يؤدي ذلك إلى تباينات بين مختلف القطاعات الاقتصادية. بعبارة أخرى، من الممكن أن تستمر بعض أسواق الأسهم في الارتفاع بينما تتأثر أسواق أخرى سلباً بسياسات الرئيس الأمريكي الجديد التجارية. ولا يمكن استبعاد هذا السيناريو بأي حال من الأحوال.
دورات عمل مختلفة
لتحديد العوامل التي قد تُؤدي إلى سيناريو هبوطي حقيقي ، من الضروري تذكر أن أسواق الأسهم تخضع لدورات اقتصادية. من يستطيع الجزم بأننا لا نواجه انعكاسًا في الاتجاه ونقترب جدًا من سيناريو هبوطي؟ لا يمكن استبعاد هذا الاحتمال تمامًا، فهو احتمال منطقي للغاية. في الواقع، هذا ما يحدث منذ عقود، كما يتضح من خلال تحليل مفصل لسوق الأسهم واستعراض تاريخه.
على أي حال، يبدو جلياً أننا نقترب كثيراً من هذا الوضع، أقرب مما تتصور. قد يكون الأمر مسألة سنوات قليلة، لكن لا شك أنه سيصل في نهاية المطاف كمرحلة من مراحل تطور أسواق الأسهم. أفضل ما يمكنك فعله هو الابتعاد عن الأسواق المالية . كلما ابتعدت عنها، كان ذلك أفضل لمصالحك الشخصية. ستكون هذه إحدى أنجع الاستراتيجيات لحماية مدخراتك، بطريقة بسيطة لا تُسبب لك الكثير من المتاعب في تطبيقها.
لا تعني كل هذه الظروف التي ذكرناها بالضرورة أنها ستحدث. إنها مجرد احتمالات، وليست ضربًا من الخيال العلمي . عليك فقط دراسة هذه المواقف لتتمكن من وضع استراتيجيات للتعامل مع هذه السيناريوهات المحتملة. أو الأفضل من ذلك، لتكون في أفضل وضع ممكن لتحقيق أقصى عائد على أي مساهمات مالية تقرر استثمارها.
من أفضل الأمثلة على ذلك صناديق الاستثمار المُدارة بنشاط . فهي قادرة على التكيف مع أي ظرف، حتى أسوأ الظروف، مثل الانخفاض المطول في أسواق الأسهم، من خلال تحقيق مكاسب غير متوقعة. كما يُمكن تحقيق هذه الأهداف من خلال منتجات مالية أخرى.