يعد ROA مقياسًا أساسيًا لتقييم الكفاءة المالية للشركة. فهو يسمح للمستثمرين والمحللين والمديرين بفهم أفضل لكيفية استخدام أصول الشركة لتحقيق الأرباح واتخاذ قرارات استراتيجية بناءً على هذا التقييم. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أنه يجب استخدام العائد على الأصول جنبًا إلى جنب مع المقاييس والعوامل الأخرى للحصول على صورة كاملة عن الصحة المالية للشركة. في هذه المقالة سنرى ما هو ROA، والغرض منه، وكيفية حسابه، وفوائده وقيوده، وأخيراً سنرى مثالاً لكيفية استخدامه.
ما هو مقياس ROA
يعد ROA، أو العائد على الأصول، مقياسًا ماليًا أساسيًا يستخدم لتقييم مدى كفاءة إدارة الشركة لأصولها لتحقيق الأرباح. يعد ROA مقياسًا مهمًا للمستثمرين والمحللين الماليين والمديرين لأنه يوفر معلومات أساسية حول ربحية المؤسسة وكفاءتها التشغيلية.
ما هو العائد على الأصول؟
ROA هو مقياس يسمح لأصحاب المصلحة بتقييم مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتحقيق الأرباح. يتم استخدامه بشكل رئيسي من أجل:
- تقييم الربحية: يوفر العائد على الأصول رؤية واضحة لمقدار الربح الذي يمكن أن تحققه الشركة باستخدام إجمالي أصولها. تعتبر الشركة ذات العائد على الاستثمار الأعلى أكثر كفاءة في تحقيق الأرباح من أصولها.
- مقارنة الشركات: يسمح لك بمقارنة أداء الشركات المختلفة في نفس الصناعة أو في قطاعات مختلفة. وهذا مفيد للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تحديد الشركات الأكثر كفاءة.
- تقييم الإدارة: يمكن للمديرين استخدام ROA لتقييم كفاءة عملياتهم واتخاذ قرارات استراتيجية لتحسين أداء الشركة.
صيغة حساب ROA
يتم حساب ROA باستخدام الصيغة التالية:
صيغة حساب ROA. يتم التعبير عن النتيجة كنسبة مئوية. كلما ارتفع العائد على الأصول، كان أداء الشركة أفضل من حيث استخدام الأصول.
فوائد وقيود استخدام ROA
إن مقياس التحليل الأساسي هذا له فوائده وقيوده تمامًا مثل أي مقياس من نفس الطبيعة. دعونا نراجع ما هي فوائده والقيود التي يجب مراعاتها:
| فوائد العائد على الأصول | حدود العائد على الأصول: |
| مؤشر الكفاءة: يوفر ROA مقياسًا رئيسيًا لمدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتحقيق الأرباح. | لا يأخذ في الاعتبار المخاطر: لا يأخذ العائد على الأصول في الاعتبار المخاطر المرتبطة بالاستثمارات، مما يعني أن شركتين لهما نفس العائد على الأصول قد تواجهان مستويات مختلفة من المخاطر. |
| المقارنة مع المنافسين: يسمح لك بمقارنة أداء الشركة مع منافسيها المباشرين في نفس الصناعة. | التباين في الصناعة: يمكن أن يختلف العائد على الأصول بشكل كبير حسب الصناعة، مما يجعل من الصعب المقارنة عبر القطاعات. |
| أداة اتخاذ القرار: يمكن للمديرين استخدام ROA لتقييم الأداء الحالي واتخاذ قرارات استراتيجية لتحسين كفاءة الشركة. | لا يكفي لوحده: للحصول على صورة كاملة عن الوضع المالي للشركة، من المهم النظر في مقاييس أخرى إلى جانب العائد على الأصول. |
مثال على استخدام ROA
الآن دعونا نعطي مثالا لفهم كيفية استخدام هذا المقياس الأساسي. لنفترض أن لدينا ثلاث شركات في قطاع التجارة الإلكترونية:
- الشركة "أ" لديها صافي ربح قدره 1,7 مليار يورو وإجمالي الأصول بقيمة 20,4 مليار يورو.
- بعد ذلك، حققت الشركة "ب" صافي ربح قدره 996 مليون يورو وإجمالي أصول بقيمة 14,1 مليار يورو.
- من ناحية أخرى، حققت الشركة "ج" صافي ربح قدره 243 مليون يورو وإجمالي أصول بقيمة 3,9 مليار يورو.
دعونا نحسب العائد على الأصول للشركات الثلاث:
| شركة | صافي الربح (€) | إجمالي الأصول (€) | العائد على الأصول |
| الشركة أ | 1,7B | 20,4B | 8,3% |
| شركة ب | 996M | 14,1B | 7,1% |
| شركة ج | 243M | 3,9B | 6,2% |
كل يورو استثمرته الشركة "أ" في الأصول حقق 8,3 سنتًا من صافي الربح. كانت الشركة "أ" أفضل في تحويل استثماراتها إلى أرباح مقارنة بالشركة "ب" أو "ج". ومن أهم مهام الإدارة اتخاذ قرارات سليمة عند تخصيص مواردها، ويبدو أن إدارة الشركة "أ" في الفترة التي تم تحليلها، كانت أكثر مهارة من منافسيها. ومع ذلك، من خلال النظر في المقاييس والعوامل الأخرى، مثل المخاطر والنمو، يمكن للمستثمرين والمديرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة.