هل سمعت من قبل عن صناديق الثروة السيادية؟ هل تعرف بالضبط ما يشير إليه هذا المصطلح؟ إنها واحدة من أهم الأشياء في أي بلد، ومع ذلك، ليس لدى الكثيرين فكرة عنها.
لذلك، سنقدم لك أدناه المفاتيح حتى تفهم ما هي الصناديق السيادية، وما هي أنواعها وبعض التفاصيل الإضافية التي يجب أن تأخذها بعين الاعتبار. هل نبدأ؟
مفهوم الصناديق السيادية
أول شيء يجب أن تعرفه عن الصناديق السيادية هو مفهومها. وهذا هو ما يلي:
"إنها صناديق استثمار مرتبطة بالأموال التي تمتلكها دولة (أو دولة)".
بمعنى آخر، الصناديق السيادية هي أموال الدولة وهي جزء من ممتلكاتها. ولكن ليس فقط أي بلد. وفي الواقع فإن أغنى الدول هي التي تروج لهذه الأموال.
نتحدث ، على سبيل المثال ، عن الدول التي تحصل على فوائد كبيرة من الاستغلال الذي تقوم به لمواردها الطبيعية، بشكل رئيسي من النفط، على الرغم من أن الموارد الأخرى تولدها أيضًا.
الاسم الآخر الذي يُعرف به (وهو في الواقع أكثر شيوعًا) هو صندوق الثروة السيادية، باللغة الإنجليزية، والذي يمكن ترجمته حرفيًا على النحو التالي: صندوق الثروة السيادية. فقط، باختصار، يسمى الصندوق السيادي.
أصل الصناديق السيادية
يجب أن تعلم أن الصناديق السيادية ليست مفهومًا قديمًا جدًا. في الواقع، لم يبلغ حتى العشرين من عمره (حتى وقت نشر هذا المقال).
وكانت المرة الأولى التي تمت فيها صياغة هذا المصطلح باللغة الإنجليزية في عام 2005.
والآن أصبح من المعروف أن هذا المفهوم وكيفية إدارته وتنظيمه وما إلى ذلك. كانت جارية بالفعل منذ الخمسينيات من القرن الماضي. وتعتبر الهيئة العامة للاستثمار الكويتية أول صندوق سيادي تم إنشاؤه (الذي كان هدفه توجيه الثروة التي تم إنشاؤها عن طريق تصدير النفط).
ومنذ ذلك الوقت وحتى الوقت الحاضر، حدث تقدم كبير، ويوجد الآن 70 دولة لديها صناديق سيادية. وأكثرها تمثيلاً هي: الشرق الأوسط والصين والجزء الجنوبي من آسيا والنرويج. والأخير هو الذي له أعظم قيمة.
كيف تعمل الصناديق السيادية
الآن بعد أن أصبحت لديك فكرة أفضل عن ماهية صناديق الثروة السيادية، فإن الخطوة التالية هي فهم كيفية عملها. أي ما هي الخطوات التي يتم اتخاذها.
في هذه الحالة، أنها تعمل من خلال الاستثمارات في سوق الأوراق المالية. على وجه التحديد، يتم الحصول على أسهم الشركة والديون العامة، ولكن ليس فقط من قبل الدولة، بل يمكن لدول أجنبية أخرى أيضًا المشاركة في هذه الصناديق السيادية.
الاستثمارات التي يمكن القيام بها تنقسم إلى أربعة أنواع: النقد وما في حكمه؛ الأوراق المالية ذات الدخل الثابت؛ أجراءات؛ أو استثمارات بديلة
وفي المقابل، تتمتع الاستثمارات بأولوية استراتيجية، والتي تعتمد عادة على ثلاثة خيارات: تعظيم رأس المال؛ الاستقرار بحيث لا تكون هناك أزمات داخلية أو خارجية؛ أو التطور اقتصاديًا بحيث تكون هناك تحسينات في البلاد.
وبناء على تلك الأولويات، سيكون لدينا خمسة أنواع من الصناديق السيادية:
- الاستقرار.
- الادخار والأجيال القادمة.
- صناديق احتياطيات المعاشات التقاعدية والالتزامات المستقبلية.
- الاستثمار الاحتياطي.
- التطوير الاستراتيجي.
أنواع الصناديق السيادية
ورغم أننا قد اطلعنا للتو على الأنواع الخمسة للصناديق السيادية بحسب الأولويات الممنوحة لها، إلا أن الحقيقة هي أنه ليس التصنيف الوحيد الذي يمكن القيام به.
هناك واحد آخر، على أساس أصل رأس المال. وهذا يتركنا أمام نوعين من الأموال:
- مواد خام، وهو في الأساس مفهوم هذا المصطلح. أي أن ما يتم كسبه هو من خلال الفوائد التي يتم الحصول عليها من المواد الأولية التي تمتلكها البلاد (مثلاً النفط والمعادن الثمينة...).
- من المواد غير الخام حيث، بدلاً من استخدام المواد الخام، يتم استخدام احتياطيات النقد الأجنبي من فوائض الحساب الجاري.
مزايا وعيوب الصناديق السيادية
ولإنهاء الموضوع، ربما تكون قد أدركت ما يمكن أن تترتب على هذه الاستثمارات من خير أو شر على البلدان. أو ربما لاحظت الخير للتو.
والحقيقة أن استخدام هذا المصطلح يساعد البلد على استقراره أو تحسينه أو حتى الاستفادة القصوى مما لديه. و وهذه من أهم المزايا الموجودة.
ولكن ليس كل شيء جيد دائمًا. في الواقع، يمكن أن تكون مشكلة خطيرة. وكما قلنا لك من قبل، يمكن للبلاد، وكذلك الدول الأجنبية، الاستثمار في الصناديق السيادية. وقد يعني ذلك أن هذه الدول لديها سيطرة على الشركات والبنوك وما إلى ذلك. قوية جدًا لدرجة أنه في النهاية يتم تفويض سلطة الدولة إلى مكان ثانٍ (وعندها ستفقد جوهرها كدولة مستقلة).
هل تعلم عن الصناديق السيادية؟ وعلى الرغم من وجود 70 منها الآن في العالم، فإن هذا لا يعني أنه في المستقبل قد يكون هناك المزيد أو أقل بكثير. هل لديك أي شكوك؟ اسألنا في التعليقات وسنحاول حلها.