الميزانية العمومية أو الميزانية العامة هي وثيقة محاسبية مالية تقدمها الشركات في مناسبات معينة (ربع سنوية أو نصف سنوية أو سنوية) حيث تعكس الوضع الاقتصادي والمالي للشركة في وقت معين. يمكن أن يساعدنا ذلك في تصور وضع الشركة بوضوح حتى نتمكن من التنبؤ بالتطور المستقبلي للشركة وبالتالي ما إذا كانوا يديرون رأس مال المساهمين بشكل صحيح. دعونا نرى كيف يمكننا تفسير هذه الوثائق وما هي النسب التي يمكننا استخدامها لتحليلها.
ما هي الميزانية العمومية/الميزانية العامة؟
الميزانية العمومية، أو بيان المركز المالي، هي وثيقة محاسبية مالية تُعدّها الشركات لتعكس وضعها المالي وأصولها في تاريخ محدد. تُعدّ هذه الوثائق دوريًا، وتتيح لنا فهم الوضع المالي الحالي للشركة. تتكون الميزانية العمومية من ثلاثة عناصر رئيسية:
- أصول الشركة.
- التزامات الشركة.
- حقوق المساهمين.
يجب على الشركات السعي لضمان بقاء مكونات ميزانيتها العمومية في حالة توازن سليم . ينبغي أن تتساوى أصول الشركة دائمًا مع مجموع حقوق الملكية والتزاماتها. تُعرض هذه الوثائق بشكل أساسي في تقارير النتائج الفصلية ، والتي تُعد مرجعًا للمستثمرين لتحديد ما إذا كان سهم الشركة متوازنًا ، وبالتالي ، ما إذا كان مُبالغًا في تقييمه أو مُقللًا من قيمته، أو ما هو الاتجاه الذي قد يتخذه مستقبلًا.
كيفية تفسير الميزانية العمومية.
في البداية، قد نشعر بالإرهاق الشديد عند رؤية مثل هذا الكم الكبير من البيانات مجمعة معًا في مستندات الميزانية العمومية للشركة، ولكن الأمر أسهل مما يبدو. أولا يجب أن ننظر إلى الجزء الذي يخبرنا الأصول التي تمتلكها الشركة (الأصول) و كيف تم تمويل هذه الأصول (الخصوم)؟. في الأصول يمكننا التمييز بين تلك المتداولة وتلك غير المتداولة، والتي يتم التمييز بينها بشكل رئيسي من خلال مدة دوام الحيازة من قبل الشركة. إذا كانت الأصول ستبقى في الشركة لمدة أقل من عام (كما يحدث مع الخزينة أو أسهم الشركة أو ديونها لصالح). الاصول المتداولة. ومن ناحية أخرى، إذا كانوا سيبقون في الشركة لمدة أكثر من عام (كما يحدث مع الاستثمارات طويلة الأجل أو الآلات أو المركبات أو المباني...) في الاعتبار الموجودات غير المتداولة. التالي لدينا المطلوبات، التي تنتمي إليها ديون الشركة لدى البنوك أو الدائنين أو غيرهم. ويمكننا أن نفرق بين نوعين كما رأينا في الأصول؛ ال المطلوبات المتداولة، والتي تتوافق مع الديون المستحقة في فترة قصيرة من الزمن (أقل من سنة) أو مطلوبات غير متداولة، والتي تتوافق مع الديون المستحقة على مدى فترة طويلة من الزمن. جنبا إلى جنب مع الالتزامات يمكننا أن نرى أيضا صافي قيمة الشركة، والذي يتوافق مع الموارد الخاصة بالشركة. صافي القيمة ينشأ من الفرق بين أصول والتزامات الشركة.
مكونات وثيقة الميزانية العمومية للأعمال.
من خلال إلقاء نظرة سريعة على الميزانية العمومية للشركة، يمكننا رؤية بيانات مهمة، مثل القيمة الإجمالية للأصول ، وقيمة الديون إلى جانب تواريخ استحقاقها، وأرصدة الحسابات ، والنقد ورأس المال المساهم ... يتم جمع كل هذه البيانات في مجموعات، يتم تصنيفها وفقًا لسيولة كل منها.
أهم النسب للميزانية العمومية.
من أجل قياس الميزانيات العمومية لشركة ما، هناك الآلاف من النسب والمقاييس التي يمكننا استخدامها لقياس الصحة المالية للشركة. سنقوم أدناه بإدراج تلك التي نعتبرها مفيدة للغاية عند تحليل وثيقة الميزانية العمومية/الميزانية العمومية العامة:
1. النفوذ المالي.
تُحسب الرافعة المالية للشركة بقسمة إجمالي التزاماتها على إجمالي أصولها . ويُشير هذا الحساب إلى النسبة المئوية للأصول المُمولة من مصادر خارجية . قد تُشكل الرافعة المالية المرتفعة مؤشراً تحذيرياً، إذ قد تدل على حاجة الشركة إلى رأس مال خارجي كبير لتسيير أعمالها. وإذا تجاوزت النسبة واحداً، فهذا يُشير إلى أن الشركة مُثقلة بالديون، مما يُوحي بأن ميزانيتها العمومية قد لا تكون مستدامة في المستقبل.
2. إجمالي الدين.
تُحسب نسبة الدين للشركة بقسمة إجمالي التزاماتها على صافي قيمتها، مما يُشير إلى العلاقة بين حجم التزاماتها وحقوق الملكية. يُنصح عمومًا بأن تكون نسبة الدين للشركة أقل من 1 ، مما يدل على أن إجمالي ديون الشركة أقل من حقوق الملكية ، وهو أمر نادر الحدوث في معظم الشركات.
3. السيولة العامة.
تُمكّننا نسبة السيولة من قياس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية خلال فترة قصيرة . تُحسب هذه النسبة بقسمة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة ، مما يُبيّن عدد المرات التي تستطيع فيها الشركة تغطية خصومها المتداولة بأصولها المتداولة . يُنصح بأن تكون هذه النسبة دائمًا أكبر من 1.
4. السيولة من الدرجة الأولى.
هذه النسبة مشابهة لتلك المذكورة في الفقرة السابقة، ولكن في هذه الحالة، تُطرح قيمة المخزون المتداول للشركة من أصولها المتداولة. تُعرف هذه النسبة باسم نسبة السيولة السريعة ، وكما هو الحال مع النسبة السابقة، يُنصح بأن تكون هذه النسبة أعلى من 1. تُعد هذه النسبة من أكثر النسب شيوعًا لأنها تتيح قياسًا سريعًا وموثوقًا لسيولة الشركة ، إذ لا تأخذ في الحسبان قيمة المخزون المتداول. والسبب في ذلك هو أنه يجب بيع المخزون أولًا لحساب السيولة التي يوفرها.
5. رأس المال العامل:
تُشير هذه النسبة إلى الفرق بين الأصول المتداولة للشركة والتزاماتها المتداولة . وهي تُبيّن ما إذا كانت الأصول المتداولة للشركة - أي ما تتوقع تحصيله خلال عام - قادرة على تغطية التزاماتها المتداولة - أي الديون المستحقة خلال عام.