ما هو التدفق النقدي المخصوم (DCF) وما هو الغرض منه؟

يشير التدفق النقدي المخصوم (DCF) إلى طريقة تقييم تقدر قيمة الاستثمار باستخدام تدفقاته النقدية المستقبلية المتوقعة. الهدف من تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) هو تقدير الأموال التي سيحصل عليها المستثمر من الاستثمار، مع تعديلها حسب القيمة الزمنية للنقود. دعونا نرى بعد ذلك ما هو التدفق النقدي المخصوم وما هو الغرض منه.

ما هو التدفق النقدي المخصوم

يشير التدفق النقدي المخصوم (DCF) إلى طريقة تقييم تقدر قيمة الاستثمار باستخدام تدفقاته النقدية المستقبلية المتوقعة. يحاول تحليل DCF تحديد قيمة الاستثمار اليوم، بناءً على توقعات مقدار الأموال التي سيولدها هذا الاستثمار في المستقبل. يمكن أن يساعد في اتخاذ القرارات لأولئك الذين يفكرون في الاستحواذ على شركة أو شراء الأوراق المالية. يمكن أن يساعد تحليل التدفق النقدي المخصوم أيضًا أصحاب الأعمال والمديرين على اتخاذ قرارات بشأن الميزانية الرأسمالية أو نفقات التشغيل.

ما هو التدفق النقدي المخصوم؟

الهدف من تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) هو تقدير الأموال التي سيحصل عليها المستثمر من الاستثمار، مع تعديلها حسب القيمة الزمنية للنقود. القيمة الزمنية للنقود تعني أن الدولار الذي تملكه اليوم يساوي أكثر من الدولار الذي تحصل عليه غدًا لأنه يمكن استثماره. على هذا النحو، يعد تحليل التدفقات النقدية المخصومة مفيدًا في أي موقف يدفع فيه الشخص أموالًا في الوقت الحاضر مع توقع تلقي المزيد من الأموال في المستقبل. لإجراء تحليل التدفقات النقدية المخصومة، يجب على المستثمر إجراء تقديرات حول التدفقات النقدية المستقبلية والقيمة النهائية للاستثمار أو المعدات أو الأصول الأخرى.

صيغة حساب التدفق النقدي المخصوم

يقوم تحليل التدفق النقدي المخصوم بحساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة باستخدام معدل الخصم. يمكن للمستثمرين استخدام مفهوم القيمة الحالية للمال لتحديد ما إذا كانت التدفقات النقدية المستقبلية لاستثمار أو مشروع أكبر من قيمة الاستثمار الأولي. إذا كانت قيمة التدفقات النقدية المخصومة المحسوبة أعلى من التكلفة الحالية للاستثمار، فيجب أخذ الفرصة في الاعتبار. إذا كانت القيمة المحسوبة أقل من التكلفة، فقد لا تكون فرصة جيدة، أو قد تكون هناك حاجة إلى مزيد من البحث والتحليل قبل المضي قدمًا فيها.

مزايا وعيوب استخدام حساب التدفق النقدي المخصوم

ميزة	عيوب
يمكن أن يوفر تحليل التدفق النقدي المخصوم للمستثمرين والشركات فكرة عما إذا كان الاستثمار المقترح جديرًا بالاهتمام.	يتمثل القيد الرئيسي لتحليل التدفق النقدي المخصوم في أنه يتضمن تقديرات، وليس أرقامًا فعلية. وهذا يعني أنه لكي يكون التدفق النقدي المخصوم مفيدًا، يجب على المستثمرين الأفراد والشركات تقدير معدل الخصم والتدفقات النقدية بشكل صحيح.
وهو تحليل يمكن تطبيقه على مجموعة متنوعة من الاستثمارات والمشاريع الرأسمالية حيث يمكن تقدير التدفقات النقدية المستقبلية بشكل معقول.	تعتمد التدفقات النقدية المستقبلية على عوامل مختلفة، مثل الطلب في السوق، وحالة الاقتصاد، والتكنولوجيا، والمنافسة، والتهديدات أو الفرص غير المتوقعة. لا يمكن قياس هذه العوامل بدقة.
يمكن تعديل توقعاتك للحصول على نتائج مختلفة في سيناريوهات "ماذا لو" المختلفة. وهذا يمكن أن يساعد المستخدمين على مراعاة التوقعات المحتملة المختلفة.	لا ينبغي الاعتماد على التدفقات النقدية المخصومة بشكل حصري على الرغم من إمكانية إجراء تقديرات قوية. يجب على الشركات والمستثمرين النظر في عوامل أخرى معروفة عند تقييم فرصة الاستثمار.